Euro: La resiliencia de la demanda interna respalda al EUR – BNY

• El Euro (EUR/USD) ha extendido su recuperación hacia 1.1600, impulsado por los elevados rendimientos europeos y la estabilización de los rendimientos de los US Treasury. • Simultáneamente, la Libra esterlina (GBP/USD) se disparó hasta su nivel más alto desde mediados de mayo, cotizando por encima de 1.3600.

• Los futuros de las acciones disminuyeron a medida que los rendimientos del Tesoro aumentaron, borrando efectivamente las ganancias del mercado provocadas previamente por los comentarios de Scott Bessent. • La volatilidad del mercado fue impulsada principalmente por un pico en los precios del petróleo, lo que alimentó las preocupaciones sobre la inflación y empujó los rendimientos de los bonos al alza.

• El Federal Open Market Committee (FOMC) publicó el miércoles las actas de su reunión de julio, revelando que los funcionarios consideran que la inflación permanece elevada. • En la reunión participaron doce funcionarios de la Fed, incluidos los siete miembros de la Junta de Gobernadores y cinco presidentes de los Bancos de la Reserva regionales, quienes evalúan las condiciones económicas para establecer la política monetaria.

• Los rendimientos de los Treasury de EE. UU. a largo plazo subieron el martes a sus niveles más altos desde 2007, provocando una venta masiva y significativa de bonos. • En respuesta a la volatilidad, el Secretario del Tesoro duplicó la recompra de deuda del gobierno para estabilizar el mercado.

• Los mercados globales subieron y los rendimientos de los bonos gubernamentales cayeron después de que el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunciara que duplicaría la cantidad de deuda que puede recomprar a los inversores. • Este movimiento estratégico tiene como objetivo reducir el estrés entre los inversores de bonos mediante una gestión más eficaz de la oferta de deuda pública.

• La Federal Reserve publicó las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) celebrada el 28 y 29 de julio de 2026. • El documento proporciona un registro detallado de las discusiones y deliberaciones relacionadas con la política monetaria de EE. UU. durante la sesión de dos días.

• India ha reemplazado a Indonesia como el mercado de valores menos preferido de Asia, lo que refleja una creciente cautela entre los gestores de fondos hacia las acciones del país. • Una encuesta realizada entre el 7 y el 13 de agosto a 98 gestores de fondos que supervisan 272.000 millones de dólares en activos reveló que las acciones de India se encuentran entre las de peor desempeño de la región este año.

• Los mercados bursátiles asiáticos mostraron una tendencia al alza el jueves, con Corea del Sur liderando las ganancias en la región. • El repunte fue provocado por el anuncio de un plan de recompra del Tesoro de EE. UU., lo que ha influido positivamente en los rendimientos de los bonos.

• India se ha convertido en el mercado menos favorecido de la región Asia-Pacífico entre los gestores de fondos, situándose por debajo de China, Indonesia y Filipinas. • La falta de una estrategia de inversión impulsada por la AI y las débiles proyecciones de crecimiento se citan como las razones principales de la cautela actual.

• Singapur, Japón y Hong Kong están remodelando actualmente los patrones de migración de la riqueza global a partir de 2025, mientras que las salidas de capital de China e India han comenzado a desacelerarse. • El cambio indica que el capital global prioriza cada vez más la claridad regulatoria, la credibilidad institucional y la estabilidad por encima de los simples incentivos fiscales o las proyecciones de crecimiento.

• Los precios del gas europeo han aumentado un 120% en 2026, dejando a la región sumamente vulnerable a un invierno costoso debido a los bajos niveles de almacenamiento y los riesgos de suministro. • Mientras que Francia, Italia y España están respondiendo rápidamente a estos cambios, los Países Bajos están experimentando una transmisión de precios casi inmediata.