Bond

• Los mercados bursátiles europeos subieron el jueves mientras los precios del petróleo crudo retrocedían y las presiones del mercado de bonos se estabilizaban. • Los movimientos clave del mercado incluyeron un salto del 10% para Soitec y un aumento del 3,6% para Sofina tras el crecimiento positivo del valor neto de los activos para el primer semestre de 2026. • La firma de inversión Elliott tomó una participación en Deutsche Telekom e instó a la empresa a abandonar cualquier posible plan de fusión con su filial estadounidense, T-Mobile US.

• Los mercados bursátiles asiáticos subieron, con el KOSPI de Corea del Sur ganando un 1,5% y el Straits Times Index de Singapur aumentando un 0,7%, mientras los rendimientos de los bonos retrocedieron y los precios del petróleo se estabilizaron. • Mitsubishi Corp subió casi un 5% y las acciones financieras avanzaron tras los comentarios del CEO de Berkshire Hathaway, Greg Abel, quien reafirmó el compromiso a largo plazo de la firma con las inversiones japonesas. • El repunte está impulsado por las participaciones actuales de Berkshire Hathaway, superiores al 10%, en las principales casas comerciales japonesas, y señala que el conglomerado podría aumentar aún más estas tenencias.

• Los mercados bursátiles repuntaron y los rendimientos de los bonos disminuyeron tras los comentarios del gobernador de la Federal Reserve, Christopher Waller, quien señaló un enfoque paciente respecto a los ajustes de las tasas de interés. • La reacción del mercado refleja el optimismo de los inversores de que la Fed podría evitar aumentos agresivos de las tasas en el futuro inmediato. • Los inversores ahora monitorean de cerca el próximo informe mensual de empleo de EE. UU. para evaluar la fortaleza actual del mercado laboral.

• Los rendimientos de los bonos gubernamentales italianos a 10 años están aumentando en paralelo con los precios del gas natural europeo, creando un bucle de retroalimentación donde los altos costos energéticos impulsan la inflación. • Se espera que el Banco Central Europeo (ECB) aumente las tasas de interés en su próxima reunión y nuevamente para diciembre para contrarrestar la inflación persistente. • Esta situación es crítica porque las alzas de tasas no resuelven la escasez del suministro energético y pueden sofocar la demanda dentro de una economía europea ya frágil.

• Las acciones europeas mostraron una tendencia al alza a medida que la reciente venta masiva de bonos globales comenzó a remitir, impulsando los mercados de renta variable. • En el sector de las materias primas, los precios del oro subieron por encima de los 4.400 dólares, impulsados por un dólar estadounidense más débil y la caída de los rendimientos, lo que renovó la demanda de lingotes por parte de los inversores. • Los precios del petróleo experimentaron un descenso tras un rally de tres sesiones, influenciados por el hecho de que Donald Trump restara importancia al riesgo de guerra con Irán y por un aumento de los flujos a través del Estrecho de Ormuz.

• Las tasas de swap alcanzan su nivel más alto en tres años mientras el aumento de los precios del petróleo genera temores de una mayor inflación • Negocios en vivo – últimas actualizaciones • Los propietarios en el Reino Unido se preparan para un salto en las tasas hipotecarias, impulsado por una mayor inflación y las expectativas de aumento de las tasas de interés en medio de la turbulencia en los mercados globales de bonos.

• Los mercados bursátiles asiáticos subieron, con el KOSPI de Corea del Sur avanzando un 1,5% y el Straits Times Index de Singapur ganando un 0,7%, mientras los rendimientos de los bonos retrocedieron y los precios del petróleo se estabilizaron. • Mitsubishi Corp subió casi un 5% y las acciones financieras se dispararon tras los comentarios del CEO de Berkshire Hathaway, Greg Abel, quien reafirmó el compromiso a largo plazo de la firma con sus inversiones japonesas. • El repunte se vio impulsado por las participaciones actuales de más del 10% de Berkshire Hathaway en las principales casas comerciales japonesas y las señales de que el conglomerado podría aumentar estas tenencias.

• Las acciones europeas disminuyeron mientras los inversores reaccionaban al aumento de los rendimientos de los bonos y a las crecientes preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía. • El sector minorista se vio particularmente afectado, cayendo un 2,3%, mientras que la empresa de apuestas italiana Lottomatica se desplomó un 7,7% tras el anuncio de su adquisición de la española Cirsa. • A pesar de la caída general del mercado, las perspectivas a medio plazo para los bancos europeos siguen siendo positivas debido a las inversiones resilientes en manufactura y al crecimiento constante de los préstamos.

• Los mercados de bonos gubernamentales europeos están experimentando una venta masiva, lo que ha provocado un fuerte aumento de los rendimientos en toda la región. • Los inversores están reaccionando a una combinación de riesgos inflacionarios crecientes, incertidumbre sobre el crecimiento económico y una renuencia política generalizada a implementar medidas de austeridad fiscal. • Aunque los factores difieren ligeramente de los de Estados Unidos, la volatilidad refleja una tendencia global más amplia de inestabilidad en los mercados de deuda.

• Los mercados de renta variable de Asia-Pacífico disminuyeron tras las pérdidas en Wall Street, impulsadas por el aumento de los precios del petróleo, el incremento de los rendimientos de los bonos y el aumento de las tensiones geopolíticas. • Se registraron caídas significativas en toda la región, incluyendo el KOSPI de Corea del Sur, que cayó un 3,08% hasta los 6.625,42, y el ASX 200 de Australia, que disminuyó un 1,12% hasta los 8.965,20. • Los mercados chinos también experimentaron contracciones, con el SSEC descendiendo un 0,90% hasta los 3.943,88 y el HSI de Hong Kong cayendo un 0,86% hasta los 25.111,31.

• Los mercados bursátiles asiáticos disminuyeron, con el Shanghai Composite y el CSI 300 de China cayendo un 1% cada uno y el Hang Seng de Hong Kong bajando un 1,4%. • La caída fue impulsada principalmente por un aumento en los precios del petróleo y el incremento en el rendimiento de los bonos, lo que presionó el sentimiento de los inversores en toda la región. • En contraste con la caída del mercado, Australia reportó noticias económicas positivas, ya que las cifras del PIB del segundo trimestre superaron las expectativas.

• Las acciones asiáticas disminuyeron el miércoles 2 de septiembre, con el índice MSCI Asia Pacific cayendo un 1% debido al aumento disparado de los precios del petróleo. • Los principales mercados sufrieron pérdidas significativas, incluyendo el Kospi de Corea del Sur que cayó un 2,72%, el Nikkei 225 de Japón que cedió un 2,27% y el Topix que perdió un 1,72%. • La caída fue impulsada por el hecho de que los rendimientos de los bonos globales alcanzaron sus niveles más altos desde 2008, despertando temores de que una inflación renovada obligue a los bancos centrales a mantener políticas monetarias más restrictivas.

• La volatilidad del mercado de bonos ha comenzado a estabilizarse tras una caída en los precios del petróleo y las promesas de «responsabilidad fiscal» de Burnham. • Los analistas advierten que los rendimientos de los bonos podrían permanecer elevados a pesar de las desaceleraciones económicas, ya que los bancos centrales podrían retrasar los recortes de tasas mientras aumenta la oferta de bonos. • El actual choque energético está creando una división en el mercado de valores, beneficiando a los productores de energía y a las empresas de servicios petroleros que mantienen un gasto y una deuda disciplinados.

• Los expertos advierten que la inestabilidad en el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. representa un riesgo mayor para una futura crisis financiera que las caídas típicas de los precios de los activos. • Los recientes picos en los rendimientos de los bonos globales, impulsados por el conflicto en Medio Oriente y el aumento de los precios del petróleo, ya han ejercido una presión significativa sobre los mercados bursátiles internacionales. • El riesgo se ve amplificado por la escala única del endeudamiento de EE. UU. y el papel central que desempeña su deuda en el sistema financiero global, reflejando los efectos de contagio observados en 2008.

• Es demasiado pronto para decir que los mercados de bonos se han vuelto contra Andy Burnham. • El repunte de los rendimientos de los gilts del martes, que llevó los costes de endeudamiento a 30 años del Reino Unido a su nivel más alto desde 1998, formó parte de una venta internacional de deuda pública. • Los principales factores son bien conocidos.

• Los futuros bursátiles están experimentando volatilidad a medida que los rendimientos de los bonos globales reaccionan estrechamente a las fluctuaciones de los precios del petróleo. • El sentimiento del mercado se ha desplazado hacia una nueva expectativa base de que la Federal Reserve implementará un aumento de las tasas en septiembre. • El presidente de la Fed, Kevin Warsh, indicó que la inflación actual no está disminuyendo lo suficientemente rápido para alcanzar los objetivos, lo que hace necesaria una acción dada la solidez de la economía.

• Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos han subido a sus niveles más altos en más de 15 años debido a una profundización de la venta masiva de bonos a nivel global. • Los costos de endeudamiento de referencia alcanzaron máximos históricos el martes para las principales economías, incluidas Alemania, Francia, Italia y los Países Bajos. • La volatilidad del mercado está impulsada por las preocupaciones de los inversores respecto a la inflación persistente, el aumento de los déficits presupuestarios y niveles insostenibles de deuda gubernamental.

• Las empresas tecnológicas de EE. UU. están emitiendo deuda cada vez más en el mercado de bonos en euros, desplazando potencialmente a otros prestatarios corporativos. • Este cambio en la dinámica del mercado podría provocar un aumento de los costes de endeudamiento para las empresas no tecnológicas e incrementar el riesgo crediticio general dentro de la región. • La tendencia pone de relieve la influencia financiera dominante de los gigantes tecnológicos estadounidenses y su capacidad para absorber porciones significativas del capital disponible.

• Los costos de endeudamiento del Reino Unido aumentan, sumándose a los desafíos que enfrenta John Healey mientras prepara su primer presupuesto • Business live – últimas actualizaciones • La venta masiva de bonos gubernamentales globales se reanudó el miércoles, elevando los costos de endeudamiento del Reino Unido y exacerbando los desafíos que enfrenta John Healey mientras prepara su primer presupuesto.

• Los mercados de renta variable europeos, incluidos el DAX, el CAC y el FTSE 100, descendieron el martes debido al aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales y al incremento de los precios del petróleo. • La tendencia a la baja está impulsada por la preocupación de los inversores respecto a la inflación y la inestabilidad geopolítica en Oriente Medio, lo que alimenta las expectativas de una política monetaria más restrictiva. • Los mercados están descontando actualmente una posible subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo durante su reunión programada para el 9 y 10 de septiembre.

• Las grandes empresas tecnológicas de EE. UU. recurren cada vez más al mercado de bonos de la zona euro, emitiendo deuda con vencimientos significativamente más largos que otros sectores económicos. • Esta tendencia ayuda a fortalecer el extremo largo de la curva de rendimientos, proporcionando una estructura financiera que los emisores corporativos nacionales en Europa utilizan con menos frecuencia. • La creciente presencia de los "hyperscalers" en los mercados primarios y su inclusión en los índices de referencia han aumentado la exposición general de los inversores de bonos al sector tecnológico.

• Wall Street cerró a la baja mientras los precios del petróleo se disparaban, aunque el mercado aún registró ganancias generales para el mes de agosto. • El crudo Brent experimentó su mayor incremento en un solo día desde finales de julio, impulsado por la reanudación de los ataques militares entre EE. UU. e Irán. • Discusiones económicas independientes destacan argumentos de que una apreciación significativa del yuan chino podría reducir los desequilibrios globales y la inestabilidad financiera.

• El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, afirmó durante una reunión de líderes financieros en Asheville que los rendimientos actuales de los bonos reflejan expectativas de inflación "estables o a la baja". • Bessent destacó que estos mismos indicadores señalan una aceleración robusta en el crecimiento de la economía de los Estados Unidos. • Esta evaluación es significativa ya que sugiere una perspectiva económica positiva donde el crecimiento aumenta sin provocar un repunte de la inflación.

• Los rendimientos de los bonos globales aumentaron el martes mientras los inversores reaccionaban a la escalada de preocupaciones sobre conflictos internacionales, la inflación persistente y perspectivas fiscales inestables. • En Japón, el bono gubernamental a 10 años alcanzó su rendimiento más alto desde 1996, marcando un aumento significativo en la volatilidad de la región. • El repunte se produce tras los comentarios del Secretario del Tesoro Scott Bessent sugiriendo que Japón debería impulsar aún más su moneda, alimentando los temores de que el banco central pueda implementar un aumento de las tasas.

• Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos han subido a sus niveles más altos en más de 15 años debido a una profundización de la venta masiva de bonos a nivel global. • Los costos de endeudamiento de referencia alcanzaron máximos históricos el martes para Alemania, mientras que Francia, Italia y los Países Bajos experimentaron aumentos igualmente pronunciados. • La volatilidad del mercado está impulsada por la intensificación de las preocupaciones de los inversores respecto a la inflación persistente, el aumento de los déficits presupuestarios y los niveles generales de deuda gubernamental.

• Las acciones europeas cayeron el martes 1 de septiembre, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales presionó a los inversores que se preparan para tasas de interés más altas. • La caída se produce tras un periodo de crecimiento en el que el STOXX 600 alcanzó un máximo histórico a principios de agosto, aunque una venta masiva reciente ha reducido el índice en un 2%. • En contraste con el descenso del mercado, una encuesta de S&P Global reveló que el crecimiento manufacturero de la zona euro alcanzó su ritmo más rápido en más de cuatro años durante agosto, impulsado por un aumento en los nuevos pedidos.

• Los mercados bursátiles globales abrieron con cautela el lunes, mientras que la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán impulsó los precios del petróleo en un 2 por ciento. • Los costos de endeudamiento en Japón y Alemania alcanzaron máximos de varios años, mientras que el aumento de los precios del petróleo intensificó las preocupaciones sobre una inflación global persistente. • Se espera que el banco central de New Zealand suba las tasas de interés este miércoles, mientras que se prevé que el Bank of Canada mantenga las tasas estables debido a los riesgos de la disputa comercial con EE. UU.

• El TSX cerró con una baja del 0,8% debido a que la escalada de tensiones entre EE. UU. e Irán afectó el sentimiento de los inversores, aunque el índice mantuvo sus ganancias por quinto mes consecutivo. • Los precios del petróleo Brent se dispararon, registrando su mejor desempeño en un solo día desde finales de julio tras la reanudación de los ataques militares entre EE. UU. e Irán. • Por separado, los economistas debaten si es necesaria una apreciación significativa del yuan chino para reducir la inestabilidad económica global y corregir el masivo superávit comercial de China.