Bond

• Los futuros de las acciones se mantuvieron planos y los precios de los bonos cayeron mientras los inversores esperaban un discurso muy anticipado de Kevin Warsh en el simposio de Jackson Hole. • Los participantes del mercado dudan actualmente en aumentar su exposición debido a la ambigüedad de los comentarios recientes de Warsh, lo que ha generado expectativas contradictorias. • La incertidumbre ha dividido al mercado: algunos operadores se preparan para una postura política restrictiva (hawkish), mientras que otros anticipan un mensaje más flexible (dovish).

• Los rendimientos de los bonos alemanes aumentaron tanto en los vencimientos a corto como a largo plazo, mientras los inversores reaccionaban a los persistentes riesgos de inflación. • El cambio en el mercado refleja una creciente incertidumbre respecto a la futura trayectoria de los tipos de interés del European Central Bank y las fluctuaciones en los diferenciales de los bonos franceses e italianos. • Esta volatilidad resalta la sensibilidad de los mercados de deuda europeos a los datos de inflación y al clima económico geopolítico general.

• El libro fue retirado para su revisión a principios de este mes tras una denuncia, pero fue reinstalado después de una petición y una carta de la Biblioteca Estatal al concejo de Waverley • Siga nuestro blog de noticias en vivo de Australia para obtener las últimas actualizaciones • Reciba nuestro correo electrónico de noticias de última hora, nuestra aplicación gratuita o nuestro podcast de noticias diario

• La comisionada Virginia Bell se resiste a las presiones para ampliar la investigación sobre el antisemitismo, señalando la necesidad de recomendaciones oportunas • Siga nuestro blog en vivo de noticias de Australia para obtener las últimas actualizaciones • Obtenga nuestro correo electrónico de noticias de última hora, la aplicación gratuita o el podcast de noticias diarias

• El multimillonario Stanley Druckenmiller advirtió que Scott Bessent, aliado de Trump y potencial Secretario del Tesoro, probablemente fracasará si intenta suprimir los rendimientos de los bonos. • Druckenmiller sostiene que Bessent debería priorizar el recorte del déficit presupuestario de EE. UU. en lugar de luchar contra las fuerzas del mercado para reducir los costos de endeudamiento. • Adam Posen, del Peterson Institute, destacó la ironía del enfoque de Bessent, señalando su asociación pasada con figuras que famosamente quebraron el Bank of England en 1992.

• El aliado de Trump debería reducir el déficit presupuestario en lugar de intentar suprimir los rendimientos de los bonos, afirma el multimillonario Stanley Druckenmiller • El intento de Scott Bessent de calmar los mercados de bonos y reducir el coste del endeudamiento de Estados Unidos ha provocado una reprimenda de quien fuera su mentor en el Tesoro de EE. UU. • El inversor multimillonario Stanley Druckenmiller, quien trabajó con Bessent en la firma de gestión de fondos de George Soros en la década de 1990, ha advertido que su antiguo alumno está tentando al peligro al intentar suprimir los rendimientos de los bonos estadounidenses. Seguir leyendo...

• Los índices de Wall Street se mantuvieron subdued el lunes, mientras los inversores adoptaban una postura cautelosa ante una semana repleta de eventos económicos de alto impacto. • Los participantes del mercado se centran específicamente en los próximos informes de ganancias corporativas clave y en la volatilidad dentro del mercado de bonos de EE. UU. • El Departamento del Tesoro de EE. UU. está trabajando activamente para estabilizar segmentos específicos del mercado de bonos, que mostraron algunos signos de alivio durante la sesión.

• Se dice que el discurso clave que se pronunciará esta semana en Jackson Hole se centrará en la productividad y la demografía en los EE. UU. • Además, ¿cómo se vacunan a 1,000 pequeños pingüinos en estado salvaje?

Estados Unidos está adquiriendo bonos del Tesoro en un esfuerzo por elevar su precio y reducir los rendimientos, pero no está funcionando.

• El economista Saravelos advierte que los recientes movimientos del U.S. Treasury en los mercados de bonos y divisas constituyen una "represión financiera suave" diseñada para reducir artificialmente los costos de la deuda. • El análisis sugiere que si se impide que los precios del U.S. Treasury se ajusten a la baja, el dólar deberá debilitarse para ajustar el valor de los bonos en manos de inversores extranjeros. • Esta estrategia flexibiliza efectivamente las condiciones financieras, lo que puede entrar en conflicto con el objetivo de la Federal Reserve de mantener la inflación en o por debajo de su meta del 2%.

• La mayoría de los índices bursátiles asiáticos se dirigen a pérdidas semanales este viernes 21 de agosto, impulsados por el estrés persistente en los mercados globales de bonos y los crecientes riesgos de inflación. • El Nikkei cayó un 0,8%, elevando sus pérdidas totales de la semana al 4%, mientras que las acciones blue chips chinas bajaron un 0,1% y los mercados de Corea del Sur y Taiwán también mostraron una tendencia a la baja. • Los precios del petróleo han alcanzado máximos de un mes debido a un punto muerto diplomático en el Golfo, lo que ejerce una presión adicional sobre los mercados de renta variable.

• El banco de ahorros estima que habrá 308,000 premios más disponibles en el sorteo de septiembre que el mes anterior • Los titulares de Premium bonds tendrán más oportunidades de ganar premios tras los cambios anunciados esta semana • A partir de septiembre, habrá más premios en juego para las 22 millones de personas que poseen estos bonos de ahorro respaldados por el gobierno. Seguir leyendo...

• Los índices de referencia de Wall Street subieron el viernes, recuperando pérdidas tras un periodo de alta volatilidad durante toda la semana. • La recuperación fue respaldada por un mercado de bonos en estabilización, a medida que las oscilaciones en los rendimientos del Treasury se moderaron en comparación con sesiones anteriores. • Este cambio es significativo porque el mercado de bonos ha sido la principal fuente de turbulencia para los mercados financieros de EE. UU. recientemente.

• Bitcoin y el oro han experimentado un aumento significativo de precios, con Bitcoin registrando su desempeño semanal más fuerte en más de tres años. • El repunte es impulsado por inversores que realizan "operaciones de depreciación" (debasement trades) tras las señales de intervención en el mercado de bonos por parte de Scott Bessent. • Este cambio en el mercado ha ejercido una presión a la baja sobre el dólar estadounidense, impulsando una huida hacia reservas de valor alternativas.

• El mercado de futuros de bonos del Tesoro a 30 años ha disminuido a lo largo del año, ya que los inversores exigen rendimientos más altos para mantener la deuda gubernamental de larga duración. • La inflación persistente y los elevados precios del petróleo, impulsados por un conflicto de seis meses entre EE. UU. e Irán, están ejerciendo una presión al alza sobre los rendimientos de los bonos. • El presidente de la Federal Reserve, Kevin Warsh, se enfrenta a una división interna entre los "hawks" que abogan por subir las tasas y aquellos que instan a tener paciencia debido a un mercado laboral en debilitamiento.

• Bitcoin ha alcanzado su nivel de precio más alto desde mediados de mayo, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense y una venta masiva en el mercado de bonos de EE. UU. • Se aconsejó a los residentes de la UE en 2025 almacenar suministros de alimentos, agua y artículos esenciales para 72 horas, con el fin de prepararse para ciberataques y desastres climáticos, como los incendios forestales en Francia y España. • El uso de efectivo ha aumentado significativamente, con más de 31 millones de billetes actualmente en circulación en comparación con los 24 millones de 2019, siendo los billetes de 50 € y 100 € los más populares.

Informes indican que el Duque y la Duquesa de Sussex podrían haber regresado a Gran Bretaña debido a un papel actoral 'top secret' para Meghan; intentamos adivinar cuál podría ser.

• El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, planea una intervención audaz que implica la compra de bonos para evitar un aumento potencialmente perjudicial en los costos de endeudamiento de EE. UU. • Shoki Omori, estratega jefe de renta fija para Japón en Deutsche Bank AG, advierte que brindar un mayor apoyo de liquidez para los Treasuries ocurre típicamente a expensas de la moneda. • Esta estrategia es relevante porque, aunque puede estabilizar el mercado de bonos, corre el riesgo de debilitar la posición global y el valor del dólar estadounidense.

• Los mercados bursátiles asiáticos experimentaron un rebote, liderado por las ganancias del KOSPI de Corea del Sur, aunque persisten las pérdidas semanales generales. • El mercado se mantiene volátil debido a los riesgos continuos asociados con los rendimientos de los bonos y la fluctuación de los precios del petróleo. • Los inversores ahora centran su atención en el próximo informe de ganancias de Nvidia para evaluar la fortaleza del sector tecnológico.

• El índice Kospi de Corea del Sur se disparó un 6%, liderando un rally más amplio en los mercados asiáticos tras una tendencia positiva en los bonos. • Otros índices clave también subieron, incluido el Hang Seng en un 1,1%, los futuros del Nikkei 225 en un 1% y el Topix en un 0,9%. • El índice MSCI Asia Pacific subió un 1,7%, rompiendo efectivamente una racha de dos días de pérdidas para la región.

• El U.S. Treasury implementó un programa sorpresa de recompra de bonos destinado a limitar el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales. • El incremento de los rendimientos fue impulsado por la inflación de la cadena de suministro, las subidas de los tipos de interés de los bancos centrales y el crecimiento económico fomentado por las inversiones globales en infraestructura de AI. • Los analistas sostienen que es probable que estas intervenciones sean insostenibles sin cambios significativos en las políticas o una desaceleración económica material, ninguna de las cuales es probable o deseable en la actualidad.

• Las empresas de Big Tech están pasando de la autofinanciación a la venta de cientos de miles de millones de dólares en bonos para financiar la infraestructura masiva y los centros de datos necesarios para la IA avanzada. • Los analistas sugieren que este "frenesí de endeudamiento" está contribuyendo al aumento de los rendimientos del Tesoro, ya que los inversores anticipan que el crecimiento económico impulsado por la IA mantendrá elevadas las tasas de interés. • La tendencia marca un cambio significativo en la estrategia de capital de la industria, reflejando las voraces y sin precedentes demandas financieras para escalar las tecnologías de IA.

• El Tesoro de EE. UU. ha implementado un movimiento de mercado que está contribuyendo al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. • Estos rendimientos crecientes impactan directamente a los consumidores al elevar las tasas hipotecarias y aumentar los costos generales de endeudamiento. • Para el sector empresarial, los mayores rendimientos encarecen los préstamos y las inversiones de las empresas, lo que puede afectar negativamente los precios de las acciones y las contrataciones.

• Los rendimientos de los Treasury de EE. UU. a largo plazo subieron el martes a sus niveles más altos desde 2007, provocando una venta masiva y significativa de bonos. • En respuesta a la volatilidad, el Secretario del Tesoro duplicó la recompra de deuda del gobierno para estabilizar el mercado. • Este "sismo del mercado de bonos" se considera negativo para los gobiernos, las empresas y los consumidores debido a la posibilidad de que aumenten los costos de endeudamiento.

• Los mercados globales subieron y los rendimientos de los bonos gubernamentales cayeron después de que el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunciara que duplicaría la cantidad de deuda que puede recomprar a los inversores. • Este movimiento estratégico tiene como objetivo reducir el estrés entre los inversores de bonos mediante una gestión más eficaz de la oferta de deuda pública. • Debido a que los rendimientos del Tesoro sirven como referencia global para hipotecas y préstamos empresariales, los rendimientos más bajos ayudan a evitar nuevas subidas de los tipos de interés para los hogares con dificultades económicas.

• El Tesoro de EE. UU. ha anunciado que duplicará su programa de recompra de bonos a largo plazo para mejorar la liquidez del mercado y estabilizar los rendimientos. • Tras el anuncio, los rendimientos de los bonos a 30 años cayeron mientras los inversores reaccionaban al aumento del apoyo gubernamental. • Esta medida es significativa porque tiene como objetivo reducir la volatilidad en el mercado de deuda a largo plazo y garantizar un funcionamiento más fluido de los valores del Tesoro.

• El índice Kospi de Corea del Sur aumentó un 4%, liderando un repunte más amplio en los mercados asiáticos tras una tendencia positiva en los rendimientos de los bonos. • El índice MSCI Asia Pacific subió un 1%, poniendo fin efectivamente a una racha de dos días de pérdidas para la región. • Este salto refleja el optimismo de los inversores y un cambio de sentimiento provocado por el reciente repunte del mercado de bonos.

• Los mercados bursátiles asiáticos subieron el jueves 20 de agosto, tras una intervención sorpresa del Tesoro de EE. UU. para estabilizar los mercados de bonos. • El Tesoro de EE. UU. anunció que «al menos duplicará» la emisión de bonos a largo plazo para reducir los costos de endeudamiento, que recientemente habían alcanzado máximos cercanos a los de dos décadas. • Esta medida es fundamental ya que aborda los temores de los inversores respecto al aumento de los rendimientos y proporciona la estabilidad necesaria a los mercados financieros globales.