Bond

• Las acciones de EE. UU. disminuyeron el martes, ya que el aumento de los precios del petróleo y la volatilidad del mercado de bonos incrementaron la presión sobre Wall Street. • Los mayores rendimientos de los bonos aumentan el costo del endeudamiento para el gobierno de EE. UU., los hogares y las empresas. • Estas condiciones frenan la economía general y hacen que los inversores sean menos propensos a pagar precios altos por las acciones cuando los bonos más seguros ofrecen mejores rendimientos.

• Los operadores descuentan una probabilidad del 93% de que la Federal Reserve suba los tipos de interés antes de la reunión de esta semana, tras una venta masiva de bonos y una inflación persistente en agosto. • Los participantes del mercado creen que la Fed rara vez se desvía de las decisiones sobre los tipos cuando la convicción es tan alta, lo que significa que un mantenimiento inesperado de los tipos podría desencadenar un fuerte repunte en los bonos a corto plazo. • La decisión de mantener los tipos estables conlleva el riesgo de aumentos más rápidos de los rendimientos y podría perjudicar la credibilidad de la Federal Reserve en sus esfuerzos por combatir la inflación.

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• Los mercados bursátiles asiáticos se mantuvieron estables recientemente, ya que un rebote en las acciones de inteligencia artificial equilibró las presiones derivadas del aumento de los precios del petróleo y la volatilidad del mercado de bonos. • Los precios del petróleo crudo han subido firmemente por encima de los 100 dólares por barril en medio de un conflicto intensificado en Oriente Medio. • Los altos costos energéticos y las persistentes presiones sobre los precios globales limitan la capacidad de los responsables de la política monetaria para reducir las tasas de interés a corto plazo.

• Economistas instan a John Healey a presionar al Banco para que cambie la política que le está costando miles de millones de libras al erario. • Economistas han instado al canciller, John Healey, a presionar al Bank of England para que ralentice su programa de venta de bonos, que ya ha costado miles de millones de libras al erario. • El comité de política monetaria (MPC) del Banco se reúne esta semana no solo para decidir el nivel de los tipos de interés, sino también si deben congelar o ralentizar la venta de bonos gubernamentales, conocidos como gilts, comprados como parte de la operación de rescate tras la crisis bancaria de 2008. Seguir leyendo...

• La deuda de alto rendimiento asiática ha superado a la mayoría de los mercados de bonos globales en lo que va de año, ya que la reducción de los costos de endeudamiento en China mejora las finanzas de los emisores. • Estos bonos basura en dólares han rendido un 4,3% en lo que va del año, más del doble del rendimiento del 2% observado en bonos similares de EE. UU. • La tendencia beneficia a los inversores en los mercados de deuda de alto riesgo, mientras la brecha de rendimiento entre los bonos de referencia chinos y estadounidenses alcanza un máximo histórico.

• Las acciones tecnológicas asiáticas cayeron bruscamente el lunes mientras los inversores se alejaban de los fabricantes de chips de alto crecimiento. • El descenso fue impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos y nuevas preocupaciones sobre la sostenibilidad del rally de la inteligencia artificial. • Esta volatilidad crea un riesgo inmediato para los inversores que poseen activos tecnológicos de alto crecimiento y acciones de semiconductores en los mercados asiáticos.

• Los precios de los bonos gubernamentales de la zona euro enfrentaron su peor desempeño semanal desde principios de año, aunque se recuperaron modestamente el viernes. • Los bonos italianos a dos años fueron los de peor desempeño entre las naciones del G7 esta semana, con rendimientos que aumentaron 26,4 puntos básicos. • El Ministro de Finanzas francés, Roland Lescure, afirmó el viernes que la economía crecerá menos de lo esperado y que el gobierno no cumplirá su objetivo de déficit presupuestario.

• Las acciones y los bonos asiáticos cayeron recientemente tras un aumento en los precios del petróleo y nuevos datos de inflación. • Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. alcanzaron máximos plurianuales mientras los inversores anticipaban un posible aumento de las tasas de interés por parte de la Federal Reserve. • Los mayores costos de endeudamiento y el aumento de los precios de la energía generan tensiones financieras para los tenedores de bonos e inversores de renta variable en los mercados asiáticos.

• India se une a otras naciones asiáticas como Singapur y Hong Kong en el desarrollo de bonos tokenizados, que son versiones digitales de los títulos de deuda tradicionales. • La Hong Kong Mortgage Corporation emitió sus primeros bonos nativos digitales en junio, tras la venta de bonos digitales multidivisa del gobierno de Hong Kong en noviembre del año pasado. • La falta de negociación secundaria e interoperabilidad, es decir, la capacidad de que diferentes sistemas se comuniquen entre sí, podría limitar el crecimiento de estos mercados en las economías emergentes.

• Los bonos globales experimentaron una venta masiva generalizada mientras los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a 10 años subieron al 4,97%. • El aumento fue impulsado por los precios del petróleo, que superaron los 100 dólares por barril, y las expectativas de que la Federal Reserve y el Bank of Japan aumenten las tasas de interés. • Los mayores rendimientos soberanos incrementan los costos de endeudamiento para los gobiernos y provocan tasas hipotecarias más altas para los consumidores.

• Una encuesta reciente de Markets Pulse indica que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. está empujando al mercado de valores estadounidense hacia una posible corrección. • Joseph Brusuelas, economista jefe de RSM, afirmó que los datos reales y la política del banco central están proporcionando un "potente choque de realidad" para los inversores amantes del riesgo. • Los mayores rendimientos de los bonos suelen reducir el valor actual de las ganancias corporativas futuras, lo que puede provocar una caída en los precios de las acciones para los inversores.

• La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, advirtió sobre los riesgos persistentes de inflación, lo que provocó una venta masiva de bonos europeos. • Los rendimientos de los bonos alcanzaron máximos de varios años mientras los inversores reaccionaban a los comentarios de Lagarde y al aumento de los precios de la energía. • El incremento en los rendimientos de los bonos eleva los costos de endeudamiento para los gobiernos y las empresas en toda Europa.

• Los precios de los bonos europeos cayeron bruscamente después de que la presidenta del European Central Bank, Christine Lagarde, advirtiera que los choques energéticos están aumentando los riesgos de inflación. • El rendimiento del bono alemán a 10 años alcanzó un máximo del 3,50%, mientras que el diferencial entre los bonos franceses y alemanes se amplió a 91 puntos básicos. • Los operadores ahora descuentan tres subidas adicionales de los tipos de interés, lo que incrementa los costes de endeudamiento para los gobiernos y las empresas de toda la eurozona.

• Los rendimientos de los bonos de la eurozona han subido a máximos de varios años mientras el Banco Central Europeo señala un ciclo de subidas de tipos, lo que aumentará los costes de endeudamiento para gobiernos e individuos. • La brecha entre los rendimientos de los bonos a 10 años de Francia y Alemania se ha ampliado a más de 90 puntos básicos, su nivel más alto desde 2012, lo que indica una prima de riesgo más elevada para la deuda francesa. • Este aumento en los rendimientos de los bonos elevará los costes de los préstamos gubernamentales y las hipotecas, lo que podría hacer que las acciones sean menos atractivas para los inversores y afectar a las economías de toda la zona euro.

• Los rendimientos de los bonos de la eurozona han subido hasta alcanzar máximos de varios años a medida que el European Central Bank eleva los tipos de interés y las previsiones de inflación, y el fuerte aumento del jueves ha afectado a los préstamos gubernamentales y a los costes hipotecarios. • La brecha entre los rendimientos de los bonos a 10 años de Francia y Alemania ha subido hasta su nivel más alto desde 2012, superando los 90 puntos básicos, una medida de la prima de riesgo asociada a la deuda francesa. • Este incremento se sentirá en todas las economías y mercados, lo que podría hacer que las acciones sean menos atractivas y aumentar los costes para los gobiernos y los particulares.

• Scott Bessent realizó el anuncio el miércoles mientras los rendimientos de los bonos alcanzaban su punto más alto desde la crisis financiera de 2008 • El Tesoro de EE. UU. recomprará 6.000 millones de dólares en deuda gubernamental en un esfuerzo por mitigar una ola de ventas en el mercado de bonos estadounidense, anunció el miércoles el secretario del Tesoro, Scott Bessent. • La creciente inflación y la incertidumbre derivada de la guerra en Irán han ahuyentado a los inversores de los bonos de EE. UU., que históricamente han sido considerados uno de los vehículos de inversión más seguros.

• Los altos rendimientos amenazan con eliminar al menos la mitad de los 24.000 millones de libras de margen que John Healey esperaba tener para su presupuesto • El gobierno del Reino Unido se vio obligado a pagar el martes la tasa de interés más alta para un bono a 30 años desde 1998, lo que subraya los desafíos fiscales que enfrenta el canciller, John Healey. • Reflejando la venta masiva en el mercado global de bonos que ha elevado los rendimientos, o tasas de interés, de los préstamos gubernamentales en los principales mercados, el Tesoro pagó un 5,82% para pedir prestados 4.000 millones de libras. Siga leyendo...

• Los prestatarios de Asia Pacífico recurrieron masivamente al mercado de bonos en dólares este martes para asegurar financiamiento antes de que las tasas de interés puedan subir aún más. • Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., el banco más grande de Japón, se encuentra entre los más de 10 emisores regionales que buscan vender deuda, incluyendo una oferta de 3.500 millones de dólares. • Esta urgencia indica una tendencia global más amplia de empresas que buscan fijar sus costos de endeudamiento ahora para evitar un financiamiento más costoso en el futuro.

• Los inversores se centran en los próximos datos de inflación de EE. UU. y en una subida esperada de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo. • Se espera que el banco central de Polonia mantenga su tasa de interés clave sin cambios en el 3,75% durante su decisión del miércoles. • Estos indicadores económicos determinarán si la Reserva Federal continúa subiendo las tasas de interés, lo que afectará a los mercados globales de divisas y bonos.

• Los mercados de valores europeos subieron a medida que se calmaba la venta masiva de bonos globales, proporcionando un entorno más estable para los inversores de renta variable. • Simultáneamente, el Bank of Canada optó por mantener las tasas de interés estables en medio de la incertidumbre económica impulsada por la fluctuación de los precios del petróleo y los posibles aranceles. • En Canadá, el TSX experimentó un repunte significativo liderado por las empresas mineras, mientras que las acciones de metales preciosos dominaron los principales avances.

• Los mercados bursátiles europeos subieron el jueves mientras los precios del petróleo crudo retrocedían y las presiones del mercado de bonos se estabilizaban. • Los movimientos clave del mercado incluyeron un salto del 10% para Soitec y un aumento del 3,6% para Sofina tras el crecimiento positivo del valor neto de los activos para el primer semestre de 2026. • La firma de inversión Elliott tomó una participación en Deutsche Telekom e instó a la empresa a abandonar cualquier posible plan de fusión con su filial estadounidense, T-Mobile US.

• Los mercados bursátiles asiáticos subieron, con el KOSPI de Corea del Sur ganando un 1,5% y el Straits Times Index de Singapur aumentando un 0,7%, mientras los rendimientos de los bonos retrocedieron y los precios del petróleo se estabilizaron. • Mitsubishi Corp subió casi un 5% y las acciones financieras avanzaron tras los comentarios del CEO de Berkshire Hathaway, Greg Abel, quien reafirmó el compromiso a largo plazo de la firma con las inversiones japonesas. • El repunte está impulsado por las participaciones actuales de Berkshire Hathaway, superiores al 10%, en las principales casas comerciales japonesas, y señala que el conglomerado podría aumentar aún más estas tenencias.

• Los mercados bursátiles repuntaron y los rendimientos de los bonos disminuyeron tras los comentarios del gobernador de la Federal Reserve, Christopher Waller, quien señaló un enfoque paciente respecto a los ajustes de las tasas de interés. • La reacción del mercado refleja el optimismo de los inversores de que la Fed podría evitar aumentos agresivos de las tasas en el futuro inmediato. • Los inversores ahora monitorean de cerca el próximo informe mensual de empleo de EE. UU. para evaluar la fortaleza actual del mercado laboral.

• Los rendimientos de los bonos gubernamentales italianos a 10 años están aumentando en paralelo con los precios del gas natural europeo, creando un bucle de retroalimentación donde los altos costos energéticos impulsan la inflación. • Se espera que el Banco Central Europeo (ECB) aumente las tasas de interés en su próxima reunión y nuevamente para diciembre para contrarrestar la inflación persistente. • Esta situación es crítica porque las alzas de tasas no resuelven la escasez del suministro energético y pueden sofocar la demanda dentro de una economía europea ya frágil.

• Las acciones europeas mostraron una tendencia al alza a medida que la reciente venta masiva de bonos globales comenzó a remitir, impulsando los mercados de renta variable. • En el sector de las materias primas, los precios del oro subieron por encima de los 4.400 dólares, impulsados por un dólar estadounidense más débil y la caída de los rendimientos, lo que renovó la demanda de lingotes por parte de los inversores. • Los precios del petróleo experimentaron un descenso tras un rally de tres sesiones, influenciados por el hecho de que Donald Trump restara importancia al riesgo de guerra con Irán y por un aumento de los flujos a través del Estrecho de Ormuz.

• Las tasas de swap alcanzan su nivel más alto en tres años mientras el aumento de los precios del petróleo genera temores de una mayor inflación • Negocios en vivo – últimas actualizaciones • Los propietarios en el Reino Unido se preparan para un salto en las tasas hipotecarias, impulsado por una mayor inflación y las expectativas de aumento de las tasas de interés en medio de la turbulencia en los mercados globales de bonos.

• Los mercados bursátiles asiáticos subieron, con el KOSPI de Corea del Sur avanzando un 1,5% y el Straits Times Index de Singapur ganando un 0,7%, mientras los rendimientos de los bonos retrocedieron y los precios del petróleo se estabilizaron. • Mitsubishi Corp subió casi un 5% y las acciones financieras se dispararon tras los comentarios del CEO de Berkshire Hathaway, Greg Abel, quien reafirmó el compromiso a largo plazo de la firma con sus inversiones japonesas. • El repunte se vio impulsado por las participaciones actuales de más del 10% de Berkshire Hathaway en las principales casas comerciales japonesas y las señales de que el conglomerado podría aumentar estas tenencias.