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• Los reguladores surcoreanos han congelado la emisión de nuevos ETFs tecnológicos apalancados en acciones individuales tras la extrema volatilidad del índice KOSPI. • Las medidas incluyen triplicar los requisitos de margen para inversores minoristas con el fin de frenar las apuestas especulativas impulsadas por la IA, que se han desvinculado de las ganancias estables de gigantes como Samsung y SK Hynix. • Este movimiento es relevante ya que busca proteger a los inversores minoristas del efecto "Roller KOSPI", donde el trading de alto apalancamiento amplificó las oscilaciones del mercado durante el rally de los chips de IA.

• Legisladores e inversores surcoreanos expresan una creciente inquietud sobre los ETF apalancados, los cuales son criticados por amplificar potencialmente la volatilidad del mercado. • Los responsables políticos exigen ahora correcciones regulatorias para abordar los riesgos asociados con estos instrumentos financieros de alto riesgo. • El problema es relevante ya que estos productos pueden generar pérdidas significativas para los inversores minoristas durante oscilaciones bruscas del mercado, amenazando la estabilidad financiera general.

• El Kospi ha activado 31 sidecars en lo que va de 2026, superando el récord histórico anterior establecido en 2008. • La extrema volatilidad del mercado está siendo impulsada por el intenso comercio de acciones de semiconductores, específicamente Samsung Electronics y SK hynix, así como por ETFs apalancados. • Este aumento de las operaciones especulativas ha amplificado la inestabilidad dentro del mercado de valores de Corea del Sur, generando preocupaciones sobre el riesgo sistémico.

• Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. experimentaron salidas netas récord de $4.5 mil millones durante junio de 2026, marcando el peor desempeño mensual desde su lanzamiento en enero de 2024. • La caída fue impulsada por una rotación de capital hacia las acciones de IA, lo que contribuyó a que el precio de Bitcoin bajara de más de $93,000 a principios de año a $58,190 para el 1 de julio. • Este cambio representa una pérdida superior al 33% en lo que va del año para la criptomoneda, contrastando fuertemente con el S&P 500 y el Nasdaq, que alcanzaron nuevos máximos históricos.

• Una venta masiva significativa de acciones relacionadas con la IA en Corea del Sur ha reavivado las preocupaciones sobre los riesgos asociados con los fondos cotizados (ETFs) apalancados. • La caída del mercado ha impactado específicamente a los inversores minoristas que utilizaron estos instrumentos de alto riesgo para amplificar las ganancias del auge de la IA. • Esta volatilidad resalta el peligro del "deterioro por volatilidad" (volatility decay) y el potencial de una pérdida rápida de capital cuando los productos apalancados se mueven en contra del inversor.

• Corea del Sur lanzará sus primeros ETF apalancados de acciones individuales vinculados a los gigantes de los semiconductores Samsung Electronics y SK Hynix para capitalizar el auge global de la IA. • Estos productos de alto riesgo y alta recompensa permiten a los inversores minoristas amplificar las ganancias de los fabricantes de chips, que han ayudado a que el índice de referencia Kospi se triplique desde finales de 2024. • Analistas de mercado advierten que estos fondos podrían exacerbar la volatilidad de los precios, ya que los emisores deben negociar activos rápidamente para mantener ratios de apalancamiento específicos.

• iShares MSCI South Korea ETF e iShares MSCI Taiwan ETF han subido un 239% y un 96% respectivamente en los últimos 12 meses en medio de la manía por la IA. • El índice KOSPI de Corea del Sur alcanzó un récord de 7,899.32 el lunes con un aumento del 4%, mientras que el TAIEX de Taiwán cerró por encima de 42,000 por primera vez la semana pasada. • Goldman Sachs pronostica que el crecimiento del PIB de Corea del Sur será del 2.5% en 2026, con las exportaciones relacionadas con la IA triplicándose hasta alcanzar casi el 30% del PIB; se espera que el PIB de Taiwán se acelere hasta el 10% con aumentos similares en las exportaciones.

• Los ETFs centrados en Asia que representan a Japón, China, Corea del Sur y Taiwán se están desempeñando mejor en 2026, impulsados por una revalorización estructural de las perspectivas de crecimiento asiáticas mientras los inversores globales buscan alternativas a las acciones tecnológicas de mega capitalización de EE. UU. con valoraciones elevadas. • Los sectores de semiconductores e infraestructura de hardware son los principales beneficiarios de la expansión global de la IA, con cadenas de suministro integradas en Japón, Taiwán y Corea del Sur que atraen importantes operaciones de recuperación por parte de inversores internacionales. • Una estabilización más amplia del dólar estadounidense está actuando como un viento a favor para las acciones asiáticas desarrolladas y emergentes, reduciendo el costo de la deuda denominada en dólares para las corporaciones regionales y mejorando su posicionamiento competitivo.