Expectations

• El crecimiento esperado de las ganancias del S&P 500 para el primer trimestre se ha duplicado al 28% desde principios de abril, impulsado por revisiones al alza en diversos sectores. • Las acciones tecnológicas de mega capitalización, denominadas los 'Magnificent Seven', representan el 55% del crecimiento trimestral y el 37% del anual, comprendiendo un tercio de la capitalización de mercado del índice. • Este impulso impulsó al S&P 500 a una ganancia del 10% en abril, su mejor mes desde noviembre de 2020, impulsado por los ingresos derivados de la AI.

• ExxonMobil y Chevron superaron las expectativas de beneficios en sus informes trimestrales más recientes. • Las acciones de los gigantes energéticos se mantuvieron estables a pesar de los resultados positivos, presionadas por la presentación de Irán de una nueva propuesta de acuerdo a los EE. UU. para reanudar las exportaciones de petróleo del Golfo Pérsico. • Estos acontecimientos contribuyeron a una caída generalizada de los precios del petróleo, impulsando las ganancias en las acciones estadounidenses.

La compañía reportó $111.2bn en ingresos en su primer informe de resultados tras el anuncio de la salida pendiente de Cook. Apple superó ampliamente las expectativas de Wall Street en su primer informe de ganancias desde que anunció que el CEO Tim Cook dejaría el cargo. Cook informó del “mejor trimestre de marzo de la historia” de Apple y un “crecimiento de dos dígitos en cada segmento geográfico”. También señaló una “demanda extraordinaria para la línea iPhone17”. Continuar leyendo...

• Una importante corporación no revelada informó un resultado significativamente superior a lo esperado tanto en ingresos como en beneficios, demostrando un desempeño financiero más sólido de lo previsto en su último anuncio de ganancias. • La compañía reafirmó su pronóstico de ganancias para todo el año y reiteró sus objetivos de crecimiento a largo plazo de un 9% anual hasta 2027, seguido de un crecimiento desde 2027 hasta 2030. • El superávit en las ganancias y el mantenimiento de las previsiones sugieren la confianza de la dirección en la rentabilidad sostenida y la ejecución operativa.

• El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió al 4,52% el jueves tras la publicación de datos de inflación de los precios al productor por parte del Departamento de Trabajo que fueron más fuertes de lo previsto, impulsando las expectativas de que las tasas se mantengan altas durante más tiempo. • Los participantes del mercado reevaluaron las apuestas sobre futuros recortes de tasas después de que los portavoces de la Fed enfatizaran la necesidad de meses adicionales de política restrictiva para devolver la inflación a los niveles objetivo. • La curva de rendimientos se inclinó significativamente, y el diferencial entre los bonos a 2 y 10 años se amplió a 87 puntos básicos, reflejando una creciente incertidumbre sobre el momento y la magnitud de los eventuales recortes de tasas.

• El Comité Federal de Mercado Abierto se reunió el 17 y 18 de marzo de 2026, señalando incertidumbre en las perspectivas económicas, con los mercados de opciones tasando una probabilidad del 30% de subidas de tasas a principios del próximo año. • Los índices generales de renta variable disminuyeron bruscamente mientras que la volatilidad a un mes del S&P 500 aumentó, impulsada por las preocupaciones de los inversores sobre los acontecimientos en Medio Oriente que debilitaron la confianza. • Las condiciones de financiamiento se mantuvieron restrictivas para los hogares, las pequeñas empresas y el sector inmobiliario comercial debido a los altos costos y a la rigurosidad en la suscripción, aunque los diferenciales de la deuda corporativa permanecieron reducidos.

• El Departamento de Trabajo de EE. UU. informó que los empleadores sumaron 178,000 puestos de trabajo en marzo de 2026, superando significativamente las expectativas de los economistas de 60,000 empleos según la encuesta de LSEG. • La tasa de desempleo descendió al 4.3% desde el 4.4% de febrero, cifra inferior al 4.4% proyectado; asimismo, los datos de enero fueron revisados al alza a 160,000 empleos y los de febrero a la baja a 133,000. • Este repunte se produce tras las inesperadas pérdidas de empleo de febrero y señala la resiliencia del mercado laboral a pesar de las tensiones geopolíticas y la incertidumbre económica.

• Los empleadores añadieron 178,000 nuevos puestos de trabajo en marzo y la tasa de desempleo bajó al 4.3%, superando las predicciones de los economistas. • Regístrese en el correo electrónico Breaking News US para recibir alertas del boletín en su bandeja de entrada. • El mercado laboral de EE. UU. se recuperó en marzo, ya que los empleadores mostraron signos de resiliencia en medio de la guerra entre EE. UU. e Israel en Irán.

• Las acciones de Nike se desplomaron un 13,1% después de que la empresa reportara beneficios trimestrales superiores a lo esperado, pero emitiera pronósticos financieros débiles. • Los inversores reaccionaron negativamente a las cautelosas previsiones en medio de la moderación de la demanda de los consumidores y las presiones competitivas en el sector de la ropa. • La caída subraya las preocupaciones más amplias en las acciones de consumo discrecional, afectando el sentimiento del sector en Wall Street.

• Nvidia registró ingresos en el primer trimestre de 28.3 mil millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 106% y supera las previsiones del consenso de Wall Street en un 8%, impulsado principalmente por la demanda sostenida de GPUs para centros de datos de AI. • El margen bruto del fabricante de chips se expandió al 72.1%, el nivel más alto en cinco trimestres, ya que las mejoras en la eficiencia de producción y una mezcla de productos favorable compensaron los costos de la cadena de suministro. • La guía de ingresos para el segundo trimestre de entre 32 y 34 mil millones de dólares superó las estimaciones de los analistas, reforzando la confianza de los inversores en el auge de la infraestructura de inteligencia artificial y respaldando las valoraciones del sector de semiconductores en medio de la volatilidad general del mercado.

• El rendimiento del Tesoro a 10 años disminuyó 18 puntos básicos hasta el 3,82% tras una lectura de inflación más baja de lo esperado, marcando la caída diaria más pronunciada en tres meses y reflejando un ajuste significativo en la probabilidad de recortes de tasas por parte de la Fed. • Los inversores de bonos se volcaron hacia los valores de mayor duración a medida que los rendimientos reales se comprimieron, y el Tesoro a 2 años bajó 12 puntos básicos hasta el 3,45%, lo que indica mayores expectativas de una flexibilización monetaria a corto plazo. • La tendencia de profundización de la curva de rendimientos se aceleró, y el diferencial entre los bonos a 10 y 2 años se amplió a 37 puntos básicos, sugiriendo un consenso del mercado de que la Fed comenzará a recortar las tasas esta primavera mientras mantiene un enfoque moderado para reducciones posteriores.

• Meta Platforms reportó ingresos de 39.1 mil millones de dólares en el primer trimestre, creciendo un 27% interanual y superando sustancialmente las estimaciones del consenso de Wall Street, impulsado por una robusta demanda publicitaria y una mejor gestión de costos. • El ingreso promedio por usuario (ARPU) en los Estados Unidos aumentó un 18% interanual a 54.62 dólares, reflejando un inventario publicitario de mayor valor y capacidades de segmentación refinadas impulsadas por la inteligencia artificial. • La compañía proyectó ingresos para el segundo trimestre entre 37 y 39.5 mil millones de dólares, advirtiendo sobre una moderación estacional, aunque la guía para todo el año sigue siendo constructiva y sugiere una confianza sostenida de los anunciantes a pesar de la incertidumbre macroeconómica.

• Las esperanzas de que Sinners y One Battle After Another atrajeran a una gran audiencia se desvanecieron cuando los espectadores bajaron a 17,9 millones, una caída del 9% respecto a los 19,7 millones del año pasado. • Había altas expectativas de que la popularidad de los grandes éxitos Sinners y One Battle After Another se tradujera en una audiencia mayor para la transmisión de la ceremonia de los Oscars. Sin embargo, las cifras alcanzaron el punto más bajo en cuatro años en los EE. UU., donde el programa llegó a 17,9 millones de espectadores en ABC y Hulu, aproximadamente un 9% menos que los 19,7 millones del año anterior. • Muchos suponían que el máximo de cinco años que representó 2025 era producto del resurgimiento del interés por el cine tras el Covid, lo cual resultaba aún más alentador dado que la película dominante, Anora de Sean Baker, no había sido un actor principal en la taquilla.

• EE. UU. anunció un retroceso parcial de las restricciones a la exportación de semiconductores de IA el 13 de marzo de 2026, centrándose en tecnologías clave en medio de la competencia global. • Esta medida está posicionada para impulsar a los fabricantes nacionales de chips antes del evento GTC de Nvidia la próxima semana. • Nvidia, HBM y otros activos relacionados con la IA enfrentan una mayor atención con un potencial alcista.

• Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentaron durante la semana del 13 de marzo de 2026, después de que los precios del petróleo superaran brevemente los 100 dólares por barril, lo que llevó a los inversores a retrasar las expectativas de recortes de tasas de la Federal Reserve hasta finales de 2026. • Los mercados ahora descuentan solo un recorte de tasas para el año, cifra inferior a los pronósticos previos, ya que los datos del CPI de febrero parecen obsoletos ante el repunte de la inflación energética de marzo. • El mercado de bonos mostró un comportamiento errático ante los temores de una mayor inflación general, un crecimiento más lento y riesgos de estanflación debido a los precios sostenidamente altos del petróleo.