Federal Reserve

• Una serie de informes financieros del 24 de julio destacan diversas tendencias económicas globales, incluida una mejora de la calificación crediticia de Argentina por parte de Moody’s. • El análisis de mercado advierte que los riesgos de depreciación de los gastos de capital en IA podrían compensar las ganancias récord, mientras que la volatilidad de Nvidia está impactando las valoraciones del sector minero. • Se informa que los metales preciosos, específicamente el oro y la plata, están experimentando una ruptura de precios, lo que señala un cambio en el sentimiento de los inversores.

• El organismo de control interno de la Reserva Federal emitió una advertencia el jueves sobre la vulnerabilidad del banco central ante amenazas internas. • El informe destaca que información económica sensible está siendo blanco de adversarios extranjeros que buscan obtener una ventaja. • Esta brecha de seguridad es crítica ya que la filtración de datos económicos no públicos podría desestabilizar los mercados financieros y socavar la política monetaria de EE. UU.

• La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal ha establecido cinco nuevos grupos de trabajo dedicados a analizar y mejorar la conducción de la política monetaria. • Las áreas de enfoque clave incluyen el perfeccionamiento de las comunicaciones de política durante periodos de incertidumbre, la evaluación de los costos y beneficios del régimen actual del balance general y la mejora de la puntualidad de los datos económicos. • Estas iniciativas son relevantes ya que tienen como objetivo fortalecer la calidad de las señales económicas reales y los marcos institucionales que fundamentan juicios de política críticos.

• El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, testificó el martes en su primera audiencia ante el Congreso, abogando por un «cambio radical» en la estrategia económica del banco central. • Warsh detalló planes para reformular el enfoque actual de la Reserva Federal para gestionar la inflación y la estabilidad económica general. • Este giro señala un posible alejamiento de las políticas monetarias anteriores, con el objetivo de modernizar la forma en que la Fed responde a las presiones financieras en evolución.

• El Presidente de la Federal Reserve, Warsh, compareció ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de los EE. UU. para presentar el Informe Semestral de Política Monetaria. • El testimonio cumple con un requisito formal según la Ley de la Reserva Federal, asegurando la transparencia entre el banco central y el Congreso. • Esta comparecencia permite que la Federal Reserve describa su perspectiva económica actual y justifique sus decisiones estratégicas respecto a las tasas de interés y la estabilidad monetaria.

• La Reserva Federal publicó las minutas oficiales de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) llevada a cabo el 16 y 17 de junio de 2026. • Estos documentos proporcionan un registro detallado de las discusiones y deliberaciones mantenidas por los responsables de la política del banco central con respecto al sistema monetario de los Estados Unidos. • La publicación es fundamental para los inversores y economistas, ya que ofrece una visión de la postura actual de la Fed sobre la inflación, las tasas de interés y la estabilidad económica.

• Los inversores esperan la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal de EE. UU., que marcará el primer informe de este tipo bajo el nuevo presidente Kevin Warsh. • Se espera que las actas proporcionen información crítica sobre las deliberaciones internas del banco central y su postura actual sobre la política monetaria. • Los participantes del mercado buscan específicamente pistas sobre el momento y la probabilidad de próximos aumentos en las tasas de interés.

• El funcionario de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ha mantenido las tasas de interés estables entre el 3,5% y el 3,75%, señalando un período de estabilidad para los mercados financieros. • Las inversiones personales de Warsh en criptomonedas sugieren un cambio hacia una postura más favorable de la Reserva Federal respecto a Bitcoin y otros activos digitales. • Aunque la Fed no regula directamente los exchanges de criptomonedas, su liderazgo influye considerablemente en la tolerancia al riesgo de los reguladores bancarios, el Tesoro y el Congreso.

• Los inversores centran su atención en la semana del 5 al 13 de julio, con especial énfasis en los datos del IPC y el IPP de China correspondientes a junio, cuya publicación está prevista para el 9 de julio. • Los analistas de mercado están atentos a una "divergencia en forma de K" en los precios y a posibles debilidades en los indicadores macroeconómicos de junio, específicamente en lo que respecta a la expansión del crédito y la utilización del capital. • Otros eventos globales críticos incluyen la publicación de las actas de la reunión de la Reserva Federal y el debut de SK Hynix en el mercado de valores de EE. UU.

• La mayoría conservadora de la Corte Suprema dictaminó que el presidente tiene la autoridad para despedir a funcionarios que ejercen autoridad ejecutiva, independientemente de si tienen mandatos fijos establecidos por ley. • Esta decisión desafía el precedente de 1935 que protegía a las juntas bipartidistas de expertos de ser destituidos debido a desacuerdos políticos. • Si bien el fallo amplía el poder presidencial sobre diversas agencias y comisiones independientes, la Corte señaló específicamente que la Federal Reserve sigue siendo una excepción.

• El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ha iniciado un cambio de liderazgo centrado en optimizar las comunicaciones y operaciones del banco central. • Los cambios recientes incluyen una declaración de política drásticamente más corta que elimina las frases hechas de precaución y sustituye los objetivos de inflación vagos por un compromiso definitivo de lograr la estabilidad de precios. • Durante su rueda de prensa, Warsh adoptó un enfoque más austero, negándose a participar en pronósticos especulativos o a fingir que el banco tiene una "bola de cristal".

• El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, está abordando una narrativa económica compleja mientras la inflación en EE. UU. alcanza un máximo de tres años debido a las interrupciones en el suministro de energía causadas por la guerra de Irán. • La herramienta de pronóstico patentada de la Fed de Cleveland predice un descenso moderado en los precios generales para junio, ofreciendo un rayo de optimismo para Wall Street. • A pesar de la caída proyectada, la situación sigue siendo precaria debido a que un indicador inflacionario clave utilizado por el banco central continúa manteniéndose obstinadamente alto.

• Greenspan sirvió bajo las presidencias de Ronald Reagan, George HW Bush, Bill Clinton y George W Bush • Alan Greenspan, el influyente economista que dirigió la política monetaria de EE. UU. durante sus cinco mandatos como presidente de la Federal Reserve bajo cuatro presidentes, ha muerto a los 100 años, informó NBC News el lunes. • En un comunicado que compartió con la cadena, la esposa de Greenspan, la corresponsal de NBC News Andrea Mitchell, dijo que murió a causa de complicaciones de la enfermedad de Parkinson.

• El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantuvo el rango objetivo de la tasa de interés de los fondos federales entre el 3.50% y el 3.75% durante su reunión del 17 de junio. • Esta decisión se alinea con las expectativas de los inversores, mientras la Reserva Federal busca equilibrar la contención de la inflación con la necesidad de apoyar los mercados laborales. • La política de la Fed es fundamental porque influye directamente en los costos de endeudamiento, los rendimientos del ahorro y las condiciones financieras generales en toda la economía de los EE. UU.

• El Banco Central Europeo elevó su tasa de facilidad de depósito al 2,25% el 11 de junio, marcando su primer incremento de tasas desde 2023. • En contraste, se espera que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga su tasa de fondos federales entre el 3,50% y el 3,75% durante su reunión del 16 y 17 de junio. • Esta divergencia en la política monetaria está impulsada por el auge de la IA en EE. UU., lo que ha llevado a la Fed a adoptar una postura menos restrictiva (less hawkish) que el BCE.

• La Reserva Federal decidió por unanimidad mantener las tasas de interés estables en un rango del 3,5% al 3,75% durante su primera reunión bajo el nuevo presidente Kevin Warsh. • A pesar de mantenerlas, el Open Markets Committee señaló una posible subida de tasas antes de finales de año, citando que la actividad económica se está expandiendo actualmente a un "ritmo sólido". • Los mercados de valores de EE. UU. reaccionaron negativamente a la señal de un futuro endurecimiento, experimentando una caída el miércoles por la tarde.

• Se espera que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, no incluya su proyección del "dot plot" durante la reunión de junio de 2026, mientras que Bank of America informa que al menos tres miembros podrían proyectar nuevas subidas de tasas para el año. • Un recorte de tasas se considera implausible debido al aumento de los datos de inflación, con los precios al productor mayorista (PPI) de mayo subiendo un 6,5% interanual y los precios al consumidor (CPI) en un 4,2%. • La incertidumbre económica persiste ya que las discusiones arancelarias del G7 y la fluctuación de los precios del petróleo crean un panorama inflacionario difuso, a pesar de que un reciente alto el fuego ha ejercido cierta presión a la baja.

El banco central de EE. UU. toma la decisión en la primera reunión bajo el mando del nuevo presidente y designado de Trump, Kevin Warsh

Powell afirma que el banco central ha estado enfrentando una "prueba de esfuerzo" bajo Trump, mientras la Corte Suprema evalúa la decisión sobre el gobernador de la Fed que el presidente intentó despedir. • Jerome Powell, ex presidente de la Federal Reserve, ha advertido que un solo acto de interferencia política en la política monetaria podría destruir permanentemente la confianza pública en el banco central. • Mientras la administración de Donald Trump continúa poniendo a prueba la independencia histórica de la Fed, Powell señaló en un discurso el domingo por la noche que la institución se encuentra en medio de una "prueba de esfuerzo".

• La Vicepresidenta de Supervisión de la Fed, Michelle Bowman, afirmó el 29 de mayo que el progreso de la inflación "parece haberse estancado", con una inflación PCE total del 3,8% en abril y una PCE núcleo del 3,3%. • Señaló que la economía de EE. UU. se ha mantenido resiliente, pero observó que el mercado laboral es vulnerable a las crisis y que el crecimiento se ha ralentizado desde el verano pasado. • Estas declaraciones son relevantes ya que refuerzan el debate interno en la Fed sobre cuánto tiempo mantener las tasas restrictivas mientras la inflación permanezca por encima del objetivo del 2%.

• Los bancos de inversión globales están abandonando las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal este año, lo que señala un giro restrictivo (hawkish) en la política monetaria de EE. UU. • Un fortalecimiento del dólar estadounidense está desviando capital crítico de los mercados asiáticos, amenazando su capacidad para financiar el desarrollo, gestionar los rendimientos de los bonos y respaldar las acciones. • Esta tendencia refleja inestabilidades previas, como la crisis financiera asiática de 1997 y el "taper tantrum" de 2013, donde el aumento del valor del dólar desestabilizó las monedas regionales.

• El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip N. Jefferson, afirmó en un discurso el 27 de mayo que el crecimiento reciente de EE. UU. ha sido sólido, pero espera un ritmo más modesto en el futuro. • Jefferson situó la economía de EE. UU. en un contexto global, señalando acontecimientos internacionales recientes mientras centraba sus observaciones en las condiciones internas y las perspectivas de crecimiento. • Estos comentarios son relevantes porque las señales de los altos cargos de la Fed pueden influir en las expectativas sobre los tipos de interés, los rendimientos de los bonos y la valoración del mercado de acciones.

• La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa D. Cook, afirmó en un discurso el 27 de mayo que los rápidos avances en los modelos de lenguaje extenso y los sistemas de IA agéntica están introduciendo nuevas formas de detectar, explotar y crear vulnerabilidades en los sistemas financieros. • Cook sostuvo que la experimentación con la IA debe ir acompañada de una "gobernanza y gestión de riesgos sólidas", planteando la adopción de la IA como una oportunidad y, al mismo tiempo, como un desafío de seguridad para los bancos y reguladores. • Estas declaraciones son relevantes ya que provienen de una alta responsable de las políticas de EE. UU. centrada en cómo la IA podría afectar la economía, la estabilidad financiera y los controles de riesgo institucional.

El objetivo final del presidente es presionar a la Fed – entre otras instituciones independientes de EE. UU. – para que se doblegue a su voluntad

Warsh cumplirá un mandato de cuatro años como presidente, asumiendo el cargo en medio de una inflación creciente y la presión de Trump para bajar las tasas.

• La Junta Gobernadora de la Reserva Federal emitió su Informe de Estabilidad Financiera de mayo de 2026 el 8 de mayo, evaluando los riesgos en un contexto de crecimiento económico sólido y máximos en los mercados. • El informe destaca el estrés provocado por el aumento de los precios del petróleo, las tensiones geopolíticas y un liderazgo limitado de las acciones concentrado en los sectores tecnológicos impulsados por la IA. • La Fed señaló que no habrá recortes de tasas inminentes tras mantener los tipos estables a finales de abril, citando un progreso insuficiente de la inflación, con el PCE básico moderándose pero la inflación general por encima del 3,5%.

Warsh sucedería al actual presidente de la Fed, Jerome Powell, mientras Trump continúa su esfuerzo por influir en el banco central de EE. UU.

• El FOMC anunció el 10 de mayo de 2026 que mantendrá la tasa de fondos federales sin cambios en 5.25-5.50%, alineándose con las expectativas del mercado mientras continúa el monitoreo de la inflación. • El presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene programada una conferencia de prensa a las 2:30 p.m. ET para discutir la decisión y el panorama económico. • Esto marca la última de una serie de mantenimientos de tasas estables, lo que refleja un enfoque cauteloso para equilibrar el crecimiento y la estabilidad de los precios en la economía de los EE. UU.