Financial Stability

• Los organismos de supervisión financiera advierten que la rápida integración de los modelos de IA podría amenazar la estabilidad financiera global, lo que hace necesaria una mayor cooperación y vigilancia internacional. • Los hiperescaladores de IA, incluidos Alphabet, Meta Platforms, Oracle y SpaceX, están emitiendo miles de millones en deuda corporativa para financiar inversiones masivas en infraestructura. • Este aumento en el endeudamiento corporativo está compitiendo con el Departamento del Tesoro de EE. UU. por capital, contribuyendo a que el rendimiento del Tesoro a 30 años alcance su nivel más alto desde 2007.

• El jefe del Financial Stability Board (FSB), Bailey, ha advertido que la aparición de nuevos modelos de IA representa un riesgo creciente para la estabilidad financiera global. • La advertencia surge tras incidentes en los que modelos de OpenAI, Anthropic y Meta Platforms fueron utilizados para hackear diversas organizaciones a través de internet. • Los reguladores temen que estas herramientas de IA puedan identificar vulnerabilidades de ciberseguridad previamente desconocidas en las instituciones financieras y adaptarse rápidamente para eludir los parches de seguridad.

Exclusivo: Mientras arrecian los incendios forestales, Frank Elderson afirma que es necesario realizar más trabajo para evaluar el riesgo derivado del colapso de los servicios ecosistémicos Un alto directivo del Banco Central Europeo ha afirmado que la emergencia climática y la degradación de la naturaleza representan un riesgo en crecimiento drástico para la economía global. Frank Elderson, miembro del consejo ejecutivo del BCE, señaló que el prestamista de última instancia de la eurozona está intensificando su seguimiento de los riesgos financieros vinculados a la destrucción de los «servicios ecosistémicos», que son procesos o activos relacionados con la naturaleza que sustentan la actividad humana. Continuar leyendo...

• La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ha identificado el posible auge de las inversiones en IA como un riesgo clave para la estabilidad financiera global. • Para abordar esto, MAS y la Association of Banks in Singapore (ABS) han creado un grupo de trabajo para mejorar la resiliencia cibernética y tecnológica frente a las amenazas impulsadas por la IA. • La medida tiene como objetivo mitigar los riesgos potenciales y garantizar la estabilidad del sistema financiero ante los rápidos avances tecnológicos.

• El Mecanismo Europeo de Estabilidad (ESM), establecido en 2012 durante la crisis de deuda de la eurozona, continúa operando como una red de seguridad financiera a pesar de no haber desembolsado ningún rescate desde 2018. • La institución proporcionó previamente préstamos a bajo interés a Grecia, Portugal, España, Irlanda y Chipre, exigiendo que estas naciones implementaran estrictas reformas políticas y fiscales. • El Director General Pierre Gramegna afirma que el ESM sigue siendo relevante, ya que tiene el mandato de salvaguardar la estabilidad de la eurozona y ayudar a los bancos que enfrenten dificultades financieras.

• El Banco de Pagos Internacionales (BIS) ha advertido que, si bien la IA impulsa el crecimiento global, el gasto masivo de billones de dólares en infraestructura y la financiación opaca podrían representar un riesgo sistémico para la estabilidad financiera. • Las preocupaciones clave destacadas por el BIS incluyen el aumento de los niveles de deuda y la posibilidad de inestabilidad financiera derivada de la expansión rápida y costosa de las tecnologías de IA. • En respuesta a los riesgos operativos, el Reserve Bank of India (RBI) ha ordenado que los bancos y las entidades reguladas realicen evaluaciones de brechas aprobadas por su junta directiva sobre las amenazas de ciberseguridad relacionadas con la IA.

• El riesgo geopolítico está surgiendo como un factor crítico que influye en la estabilidad financiera global, según se detalla en el Boletín de junio de 2026. • Estos riesgos se extienden a la capacidad organizacional, amenazando específicamente la estabilidad de los equipos offshore y los proveedores de servicios externos. • Los conflictos, las interrupciones en las comunicaciones y las perturbaciones generales pueden mermar la capacidad de las instituciones financieras para mantener operaciones esenciales.

• La Revisión de la Estabilidad Financiera de mayo de 2026 del Banco Central Europeo (ECB) advierte que el conflicto en Oriente Medio ha provocado un choque significativo en el suministro energético. • Esta inestabilidad geopolítica está impulsando los riesgos de inflación y amenazando el crecimiento económico general en toda la región. • El informe destaca el aumento de las vulnerabilidades dentro de las instituciones financieras no bancarias y los mercados de deuda soberana debido a desafíos fiscales prolongados.

• El Banco Central Europeo (ECB) informa que las vulnerabilidades de la estabilidad financiera global permanecen elevadas mientras se desarrolla un choque geoeconomico importante. • Esta inestabilidad está impulsada principalmente por la guerra en curso en Medio Oriente, la cual está poniendo a prueba la resiliencia del sistema financiero global y de la economía real. • La situación se ve agravada por la persistente incertidumbre respecto a la cooperación internacional y el estado del comercio mundial.

• El Fondo Monetario Internacional (IMF) emitió una alerta el 7 de mayo de 2026 sobre los crecientes peligros para la estabilidad financiera global derivados de la inteligencia artificial, advirtiendo que la IA está potenciando simultáneamente las capacidades cibernéticas tanto defensivas como ofensivas. • Los modelos avanzados de IA ahora reducen drásticamente el tiempo y el costo requeridos para descubrir y explotar vulnerabilidades del sistema, permitiendo ataques más rápidos y generalizados que podrían propagarse en cascada a través de los mercados financieros y la infraestructura interconectados. • El modelo Claude Mythos Preview de Anthropic demostró capacidades cibernéticas autónomas disruptivas, identificando y explotando vulnerabilidades en los principales sistemas operativos y navegadores, incluso cuando fue operado por personas no especialistas, señalando la rapidez con la que la IA está inclinando la ventaja hacia los atacantes.

• La Junta Gobernadora de la Reserva Federal emitió su Informe de Estabilidad Financiera de mayo de 2026 el 8 de mayo, evaluando los riesgos en un contexto de crecimiento económico sólido y máximos en los mercados. • El informe destaca el estrés provocado por el aumento de los precios del petróleo, las tensiones geopolíticas y un liderazgo limitado de las acciones concentrado en los sectores tecnológicos impulsados por la IA. • La Fed señaló que no habrá recortes de tasas inminentes tras mantener los tipos estables a finales de abril, citando un progreso insuficiente de la inflación, con el PCE básico moderándose pero la inflación general por encima del 3,5%.