Goldman

• Goldman Sachs proyecta que los ingresos por IA de China alcanzarán los 13.000 millones de dólares, impulsados por avances tecnológicos significativos y una mayor adopción. • El banco elevó específicamente las previsiones de Ingresos Recurrentes Anuales (ARR) de fin de año para las firmas cotizadas en Hong Kong, Zhipu AI a 2.500 millones de dólares y MiniMax a 1.000 millones de dólares. • Este crecimiento se atribuye a que los modelos de IA chinos están reduciendo los costes operativos, mejorando las capacidades y capturando una mayor cuota del mercado global de tokens.

• Un informe de julio de Goldman Sachs revela que la inversión en infraestructura de IA se está expandiendo más allá de los principales hyperscalers para incluir neoclouds, proyectos soberanos y una adopción empresarial más amplia. • El informe destaca acuerdos clave que involucran a empresas como Meta e IREN, lo que señala un patrón de crecimiento diversificado en la capacidad de computación de IA. • Este cambio es significativo ya que demuestra que la integración de la IA se está desplazando hacia los mercados globales y las inversiones soberanas especializadas, en lugar de permanecer concentrada entre unos pocos gigantes tecnológicos.

• Los fondos hedge de renta variable enfocados en Asia se enfrentan a su mayor caída mensual registrada, según un informe de Goldman Sachs publicado el 30 de julio. • Las pérdidas están impulsadas principalmente por un desplome generalizado de las acciones relacionadas con la AI, lo que borró ganancias significativas obtenidas previamente mediante apuestas saturadas en el sector. • Esta tendencia a la baja resalta la volatilidad y el riesgo asociados con las posiciones concentradas en temas de tecnología de alto crecimiento y AI en los mercados asiáticos.

• Goldman Sachs ha identificado al won surcoreano como la principal apuesta de divisas en Asia para los próximos tres meses, impulsada por un auge de las exportaciones potenciado por la IA. • La perspectiva alcista para el won, el dólar taiwanés, el yuan chino y el ringgit malasio contrasta con una postura bajista sobre el baht tailandés y la rupia indonesia. • Las presiones regionales incluyen la caída de los precios del oro y las bajas tasas de interés en Tailandia, así como la incertidumbre política en Indonesia y la sensibilidad a los precios del petróleo en Filipinas.

• Goldman Sachs informa que el auge de la inteligencia artificial está remodelando significativamente los mercados de divisas de Asia, creando una clara división basada en la exposición tecnológica. • Las monedas vinculadas a las cadenas de suministro de IA y a las exportaciones de semiconductores —específicamente el won surcoreano, el dólar taiwanés, el dólar de Singapur y el ringgit malasio— están superando actualmente a sus pares regionales. • En contraste, las monedas más vulnerables al aumento de los costos energéticos, como el baht tailandés, el peso filipino, la rupia indonesia y la rupia india, han mostrado un desempeño más débil.

• Goldman Sachs ha incrementado su objetivo a 12 meses para el índice TOPIX de Japón de 4,400 a 4,500, sugiriendo un potencial de crecimiento de aproximadamente el 12%. • La perspectiva optimista de la firma está impulsada por las expectativas de que un yen débil impulsará significativamente las ganancias de las empresas japonesas. • Este movimiento se produce mientras el TOPIX se mantiene solo un 2% por debajo de su máximo histórico establecido en junio, superando a otros mercados de Asia-Pacífico con un ratio P/E forward estable de 16x a 17x.

• Las acciones de Goldman Sachs cotizan cerca de sus máximos recientes tras un fuerte impulso en las ganancias impulsado por el crecimiento de sus divisiones de banca de inversión y trading. • El desempeño financiero de la firma se ve actualmente respaldado por el aumento de los ingresos y las utilidades, aunque los inversores minoristas siguen de cerca la devolución de capital y las métricas del balance general. • La valoración de la acción sigue siendo sensible a las variables macroeconómicas, incluido el crecimiento del PIB, la inflación y las tasas de política de los bancos centrales, que impactan la demanda corporativa de servicios de asesoría.

• Goldman Sachs ha lanzado una nueva plataforma de mercados privados diseñada para ampliar las ofertas de inversión para su base de clientes acaudalados. • La iniciativa responde a la creciente demanda de los inversores de tener exposición a startups de alto crecimiento y empresas privadas. • Para ejecutar esta estrategia, el banco está consolidando unidades de negocio existentes para formar un equipo dedicado a empresas privadas.

• Las acciones de Goldman Sachs cotizan de manera estable, ya que la recuperación de la banca de inversión y los sólidos ingresos por asesoría y trading respaldan las perspectivas de ganancias de la firma. • La trayectoria financiera de la compañía depende de la sostenibilidad de los ingresos por comisiones y de su capacidad para adaptarse a las crecientes presiones regulatorias, tecnológicas y competitivas. • Para mantener el valor para los accionistas, Goldman Sachs utiliza dividendos y recompras de acciones, aunque estas acciones permanecen sujetas a los estrictos marcos de pruebas de estrés regulatorios de los EE. UU.

• Las acciones de Goldman Sachs han subido ligeramente tras los resultados trimestrales que revelaron un aumento en los ingresos de la banca de inversión, específicamente en las áreas de asesoría y suscripción. • La compañía reportó un sólido retorno sobre el capital (ROE), lo que indica un fuerte desempeño financiero y solidez de capital a pesar de la volatilidad macroeconómica general. • Este crecimiento es significativo, ya que la acción suele fluctuar en función de las políticas de los bancos centrales y el sentimiento de los inversores hacia las grandes instituciones financieras de EE. UU.

• Los principales bancos reportaron un fuerte crecimiento de los ingresos impulsado por la negociación de acciones, con Goldman Sachs destacando un aumento significativo en la actividad de banca de inversión. • El CEO David Solomon anunció que la cartera de operaciones pendientes de Goldman Sachs ha alcanzado su nivel más alto en cinco años, lo que señala un fuerte potencial de ingresos futuros. • La firma está aprovechando su reputación como asesor premier de la alta dirección (C-suite) para expandir su negocio hacia el trading, el financiamiento, la gestión de riesgos y la gestión de patrimonios.

• El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,2% el martes, mientras que el Nasdaq subió un 0,9%, impulsados por movimientos opuestos de dos de sus principales componentes. • IBM vivió su peor día en 39 años con un desplome del 24,9%, lo que generó una presión a la baja significativa sobre el Dow. • Goldman Sachs compensó estas pérdidas al dispararse un 7,4% y añadir 459 puntos al índice tras superar ampliamente los objetivos del segundo trimestre de 2026.

• Goldman Sachs prefiere actualmente invertir en Corea del Sur y Taiwán antes que en India, citando una combinación superior de crecimiento de ganancias y valoraciones de mercado. • El banco atribuye esta preferencia a impulsores económicos fundamentales en lugar del sentimiento de los inversores, a pesar de las perspectivas favorables de India debido a condiciones macroeconómicas más fuertes y precios del petróleo crudo más bajos. • Este análisis resalta una brecha de valoración crítica, sugiriendo que los mercados del norte de Asia ofrecen puntos de entrada más atractivos para los inversores que buscan crecimiento.

• Corea del Sur emergió como el mercado de acciones con mejor desempeño de Asia en la primera mitad de 2026, con el índice de referencia Kospi casi duplicando su valor. • A pesar de experimentar turbulencias recientes en el mercado, los analistas de Goldman Sachs sugieren que el rally aún tiene un margen significativo para un mayor crecimiento. • Este aumento refleja tendencias más amplias en el sentimiento de los inversores globales y la fortaleza de la economía de Corea del Sur en relación con sus pares regionales.

• Goldman Sachs ha emitido una recomendación alcista para las acciones del norte de Asia, manteniendo posiciones de "sobreponderación" en Japón, Corea del Sur, Taiwán y el mercado de acciones A domésticas de China. • El banco de inversión insta a sus clientes a diversificar sus carteras de materias primas aumentando la exposición al oro y al cobre. • Este cambio estratégico resalta una preferencia por los activos reales tradicionales y el crecimiento de las acciones regionales sobre los activos digitales, ya que las criptomonedas estuvieron notablemente ausentes en la última guía.

• Goldman Sachs ha asegurado una posición dominante en el asesoramiento de fusiones y adquisiciones (M&A) en Europa, Oriente Medio y África (EMEA) durante la primera mitad del año. • El éxito de la firma se produce en medio de un aumento generalizado de las operaciones regionales, lo que refleja una recuperación del apetito corporativo por las adquisiciones estratégicas. • Este crecimiento subraya la capacidad de Goldman para capturar cuota de mercado frente a sus competidores a medida que las condiciones financieras globales se estabilizan y la actividad corporativa se acelera.

• Goldman Sachs ha reducido su previsión del Déficit de Cuenta Corriente (CAD) de India para 2026 al 1,3% del PIB. • La revisión se debe a la menor vulnerabilidad de India ante las alzas en los precios del petróleo crudo, atribuida a una menor intensidad petrolífera y a una mejor eficiencia energética. • Este cambio sugiere que la demanda de petróleo de India se ha vuelto más sensible a los incrementos de precios, lo que podría estabilizar la economía frente a la volatilidad energética global.

• Goldman Sachs destaca que mientras los inversores se centran en los ganadores de la IA como Nvidia, Microsoft y Amazon, los bancos de inversión se están convirtiendo en el "peaje oculto" de este auge. • A medida que los hyperscalers y los proveedores de infraestructura requieren miles de millones o billones de dólares en financiación, los bancos resultan esenciales para estructurar, sindicar y distribuir nueva deuda y capital. • Este cambio es relevante porque desplaza la oportunidad financiera de los creadores de tecnología hacia los intermediarios financieros que gestionan los masivos flujos de capital.

• Goldman Sachs informó el martes 3 de junio que el capital privado de infraestructura y el inmobiliario financiarán cada vez más la rápida expansión de los centros de datos de IA. • Este cambio ocurre a medida que las empresas se alejan de los métodos de financiación tradicionales para satisfacer las masivas demandas de capital de la infraestructura de IA. • La tendencia es significativa porque diversifica las fuentes de financiación disponibles para apoyar el auge tecnológico impulsado por la IA.

• Se espera que la IA impulse el consumo de energía de los centros de datos en un 175% para 2030, creando una escasez de red sin precedentes que ha elevado los precios de la electricidad en todo el país y ha obligado a las empresas tecnológicas a buscar fuentes de energía alternativas. • El acuerdo de Google para alimentar un nuevo centro de datos en Minnesota combina energía eólica y solar con una batería de 30 gigavatios-hora de Form Energy, mientras que se espera que Estados Unidos tenga casi 65 gigavatios de capacidad de almacenamiento en baterías para finales de año. • Docenas de startups, incluidas Amperesand, DG Matrix, Heron Power, Camus, GridBeyond y Texture, están desarrollando tecnologías de conversión de energía y gestión de redes para abordar la crítica escasez energética.

• Goldman Sachs aumentó la probabilidad de recesión en EE. UU. para los próximos 12 meses del 20% al 25% y pospuso los recortes de tasas esperados de la Federal Reserve a septiembre y diciembre. • Este ajuste refleja una creciente cautela ante la reciente volatilidad del mercado y los datos económicos, con índices principales como el S&P 500 cayendo solo un 8% desde sus máximos, pero señalando preocupaciones más amplias. • El cambio se alinea con las crecientes probabilidades de que haya solo un recorte de tasas o ninguno, ambos con un 40%, impulsados por las presiones en los precios del petróleo.