Investment Boom

• Se proyecta que cinco grandes hyperscalers —Amazon, Microsoft, Google, Meta y Oracle— gasten un total combinado de 602 mil millones de dólares en gastos de capital para 2026. • Este ciclo de inversión representa el mayor auge de infraestructura en tiempos de paz de la historia, impulsando un incremento en la construcción de instalaciones especializadas de hiperescala. • La tendencia está creando oportunidades para contratistas especializados que ofrecen valoraciones más razonables que las empresas primarias de IA, mientras se benefician de la expansión de la infraestructura.

• Goldman Sachs pronostica que el gasto relacionado con la IA aumentará a 800.000 millones de dólares para finales de 2026, incrementándose desde los 650.000 millones anualizados registrados en el primer trimestre. • Este cambio en la inversión marca una transición del interés especulativo hacia una fuerza económica estructural, expandiéndose más allá de los gigantes de los semiconductores como Nvidia y Micron. • Esta ola de gastos está generando efectos colaterales significativos en sectores críticos, incluyendo la infraestructura energética, los centros de datos y el desarrollo de software.

• Morgan Stanley proyecta que Asia podría experimentar hasta 5,5 billones de dólares en oportunidades de inversión energética, con un techo potencial de 9 billones de dólares. • Se espera que este auge de inversiones sea impulsado por las crecientes demandas eléctricas de la inteligencia artificial y un mayor enfoque en la seguridad energética regional. • Notablemente, el banco sugiere que las fuentes de energía tradicionales, específicamente el carbón y el gas natural, podrían experimentar un resurgimiento para satisfacer estas necesidades crecientes.

• Los inversores extranjeros están trasladando su capital fuera de India hacia los mercados del norte de Asia, específicamente Corea del Sur y Taiwán. • Esta tendencia está impulsada por el auge global de la inversión en IA y el crecimiento extraordinario de los ingresos en sectores vinculados al gasto de capital impulsado por la IA. • Aunque India mantiene perspectivas de crecimiento sólidas a largo plazo y ganancias saludables, actualmente está quedando al margen debido al enfoque global inmediato en la infraestructura de IA.

• La Inversión Extranjera Directa en EE. UU. alcanzó los 237.000 millones de dólares en nuevos proyectos greenfield durante el primer semestre de 2025, con más de la mitad proveniente de sectores relacionados con la IA, incluyendo 103.000 millones de dólares en semiconductores y 27.000 millones en centros de datos. • La ley One Big Beautiful Act (OBBBA) de EE. UU. extiende los recortes fiscales en aproximadamente 129.000 millones de dólares hasta 2026-2027 e implementa una depreciación acelerada (bonus depreciation) del 100%, lo que provoca un rápido gasto de capital y la relocalización de las cadenas de suministro. • La actividad de transacciones de capital privado aumentó considerablemente, con aproximadamente 150 de las operaciones más grandes sumando más de 567.000 millones de dólares en 2025, continuando en 2026 bajo la temática del "año de la ejecución".