Outlook

• Eurobank ha elevado sus perspectivas para 2026 tras los sólidos resultados financieros reportados para la primera mitad del año. • El CFO Harris Kokologiannis detalló una guía de Ingresos Netos por Intereses (NII) para todo el año de 4.500 millones de euros, compuestos por 2.700 millones de euros del primer semestre y unos 1.800 millones de euros previstos para el segundo semestre. • El banco está expandiendo activamente su posición en bonos e indicó que podría adquirir hasta 1.000 millones de euros adicionales en bonos durante el resto del año.

• La India está evolucionando su perspectiva estratégica al ir más allá de un enfoque tradicional en la geografía hacia una "geometría de intereses". • Este cambio está impulsado por el compromiso de la India con la autonomía estratégica, las instituciones democráticas y la asistencia humanitaria, lo cual ha generado confianza global. • Esta transición es relevante porque la confianza se considera ahora uno de los mayores activos estratégicos de la India, esencial para mantener las alianzas internacionales.

• Los índices de referencia indios cotizaron mayormente planos el 28 de julio de 2026, con el Sensex cerrando 117,52 puntos (0,15%) a la baja en 76.718,26 y el Nifty 50 cayendo 32,45 puntos (0,14%) hasta los 23.963,50. • El movimiento dentro de un rango limitado siguió a un rebote en la sesión anterior impulsado por una caída significativa en los precios del petróleo crudo. • Los inversores se mantienen cautelosos debido a los próximos informes de ganancias del primer trimestre y la anticipación en torno a la siguiente decisión de política de la Reserva Federal de los EE. UU.

• Los índices de referencia indios, Sensex y Nifty 50, cotizaron mayormente planos o ligeramente a la baja el 28 de julio, con el Sensex cayendo 49,60 puntos (0,06%) hasta los 76.786,18 hacia la 1:31 p.m. • El movimiento en rango se produce tras el repunte de la sesión anterior impulsado por una caída significativa en los precios del petróleo crudo. • Los inversores mantienen la cautela debido a los próximos informes de ganancias del Q1 y a la decisión de política de la Reserva Federal de EE. UU., mientras los mercados descuentan una posible subida de tipos.

• Los mercados de valores se preparan para una alta volatilidad esta semana debido a la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal y los próximos informes de ganancias de las Big Tech. • El economista Neil Dutta sugiere que podría ser necesaria una posible subida de los tipos de interés, ya que la inflación persiste, agravada además por el hecho de que los precios del petróleo Brent superen los 100 dólares por barril. • El repunte de los precios del petróleo se atribuye al resurgimiento de las tensiones bélicas y a los ataques a petroleros en el Mar Rojo, lo que alimenta los temores de que la inflación se mantenga elevada.

• Los futuros de las acciones de EE. UU. se encuentran mixtos este viernes mientras los mercados reaccionan al aumento de los precios del petróleo y a las tensiones geopolíticas tras el reporte del rechazo de Irán a una propuesta de alto el fuego de EE. UU. • El sentimiento minorista en los principales ETFs de índices como SPY y QQQ se ha desplomado a "extremadamente bajista" en Stocktwits debido a las preocupaciones sobre la inestabilidad en Medio Oriente y los posibles aranceles de Trump. • Un juez de EE. UU. ha extendido la pausa de la propuesta de adquisición de Warner Bros. Discovery por parte de Paramount Skydance por 110.000 millones de dólares hasta el 17 de agosto para considerar una solicitud de bloqueo del acuerdo.

• KBRA ha afirmado las calificaciones crediticias de Old Second Bancorp, un prestamista con sede en Illinois, al tiempo que ha mejorado su perspectiva a positiva. • Esta acción de calificación está impulsada por el desempeño mejorado de las ganancias de la compañía y el fortalecimiento de las tendencias de capital. • Este cambio refleja un impulso en el perfil financiero general del banco, señalando una mayor estabilidad y potencial de crecimiento.

• Fitch Ratings ha elevado la calificación de los bonos de ingresos de la Alabama Port Authority a A- con una perspectiva estable. • La mejora se atribuye a la diversificación de los ingresos de la autoridad y a la implementación de planes de capital estratégicos. • Este incremento en la calificación significa una mayor estabilidad financiera y un perfil de riesgo reducido para las obligaciones de deuda del puerto.

• Las acciones de T-Mobile US cotizan cerca de máximos históricos mientras la empresa se enfoca en sus previsiones de ganancias para 2025 y la integración de la adquisición de UScellular. • La sólida posición de mercado de la compañía está respaldada actualmente por el aumento de la rentabilidad y una robusta generación de flujo de caja libre durante 2024 y hacia 2025. • Los inversores están monitoreando de cerca los indicadores clave de desempeño, incluidos los márgenes de beneficio, las tasas de captación de clientes y el flujo de caja general.

• Las empresas blue-chip europeas están experimentando una mejora en sus perspectivas de ganancias, con datos de LSEG I/B/E/S del miércoles que indican el potencial del mejor crecimiento en varios años. • La tendencia positiva está impulsada en gran medida por el aumento de los beneficios en el sector energético, que están compensando las pérdidas en otras industrias. • Las reacciones del mercado fueron mixtas el jueves; las acciones de TotalEnergies y Repsol subieron tras los sólidos resultados del segundo trimestre, mientras que STMicroelectronics cayó tras no alcanzar las estimaciones.

• El CEO de UniCredit, Andrea Orcel, indicó que una posible adquisición de Commerzbank podría ocurrir en el cuarto trimestre de este año. • Orcel señaló que las dos instituciones siguen siendo "muy diferentes", lo que significa que deben completarse varias alineaciones operativas antes de que se pueda finalizar una fusión completa. • UniCredit ha cambiado su visión del acuerdo, describiéndolo como una "transacción estratégica de creación de valor industrial sustancial" en lugar de simplemente una inversión financiera.

• Las principales startups de IA chinas, incluidas DeepSeek, Moonshot AI y GigaAI, están acelerando sus planes para lanzar ofertas públicas iniciales (IPO). • Estas empresas buscan capital fresco para financiar investigaciones críticas, ampliar la infraestructura informática y escalar sus operaciones. • Este movimiento señala el inicio de lo que podría ser el ciclo de salidas a bolsa de IA más grande de China hasta la fecha, reflejando un impulso hacia el crecimiento nacional.

• RHB ha aumentado su previsión de crecimiento de las Exportaciones Domésticas No Petroleras (NODX) para Singapur para todo el año al 11,5%, frente a una proyección inicial del 7,5%. • Esta perspectiva optimista está impulsada por el crecimiento masivo de las exportaciones hacia mercados centrados en la IA, específicamente Taiwán (+278,2%), EE. UU. (+228,9%) y Corea del Sur (+145,9%). • El aumento demuestra cómo la demanda de inteligencia artificial se está transmitiendo actualmente a través de las cadenas de suministro regionales para beneficiar la economía de Singapur.

• El conflicto en Medio Oriente está generando una incertidumbre económica significativa para Pakistan, amenazando con desestabilizar la frágil estabilidad macroeconómica del país. • Los riesgos principales incluyen el impulso de una inflación persistente, el aumento de las presiones financieras externas y una mayor volatilidad en los precios mundiales de la energía. • Estos choques geopolíticos complican los cálculos de política monetaria del State Bank of Pakistan (SBP), lo que podría retrasar los recortes necesarios de las tasas de interés.

• Las acciones de Goldman Sachs cotizan de manera estable, ya que la recuperación de la banca de inversión y los sólidos ingresos por asesoría y trading respaldan las perspectivas de ganancias de la firma. • La trayectoria financiera de la compañía depende de la sostenibilidad de los ingresos por comisiones y de su capacidad para adaptarse a las crecientes presiones regulatorias, tecnológicas y competitivas. • Para mantener el valor para los accionistas, Goldman Sachs utiliza dividendos y recompras de acciones, aunque estas acciones permanecen sujetas a los estrictos marcos de pruebas de estrés regulatorios de los EE. UU.

• El tipo de cambio EUR/USD ha subido hacia el rango de 1.1450-1.1500, alcanzando su nivel más alto en un mes a pesar de los signos de desaceleración del impulso económico en la eurozona. • Mientras que una inflación más débil en EE. UU. ha debilitado al dólar al reducir las expectativas de endurecimiento por parte de la Federal Reserve, los precios del gas natural europeo están surgiendo como un factor crítico para el euro. • Analistas de mercado advierten que un choque energético prolongado podría desviar la atención de los inversores desde las altas tasas de interés hacia el aumento de los riesgos de recesión.

• Las acciones de Stanley Black & Decker se mantienen estables, respaldadas por una demanda constante de herramientas profesionales y de consumo. • El desempeño de la empresa está impulsado actualmente por su exposición a los ciclos de construcción y la implementación de iniciativas de eficiencia continuas. • Al ser un negocio industrial maduro, las perspectivas a largo plazo de la acción dependen de la estrategia de cartera de la gerencia, la asignación de capital y las medidas de eficiencia de costos.

• El director ejecutivo de LTM, Venu Lambu, anunció que la empresa espera que su negocio de inteligencia artificial eventualmente genere más ingresos que sus servicios tradicionales de TI heredados. • El cambio está impulsado por una creciente demanda de las empresas para que los proveedores de TI ayuden a implementar modelos de lenguaje extensos (LLMs) e integren la IA en sus operaciones. • Este giro estratégico tiene como objetivo ayudar a LTM a navegar las presiones actuales del mercado y compensar las recientes caídas de los índices que afectan al sector de TI en general.

• Los inversores están monitoreando el mercado de valores tailandés el 14 de julio de 2026, centrándose en los informes de ganancias nacionales para orientar sus estrategias de trading. • Se espera que los próximos resultados financieros de TISCO sean el principal motor de la actividad y el sentimiento dentro del sector bancario. • Maybank Securities (Thailand) prevé una consolidación temprana del mercado, ya que el aumento de los precios del petróleo crudo, provocado por la renovación de los riesgos geopolíticos en Medio Oriente, incrementa la cautela de los inversores.

• S&P Global Ratings ha reafirmado la calificación de grado de inversión de Indonesia en BBB con una perspectiva estable, proporcionando un impulso crítico a la credibilidad financiera del país. • La decisión ofrece un alivio a la administración del presidente Prabowo tras un período de volatilidad del mercado y preocupaciones de los inversores sobre su agenda económica intervencionista y sus planes de gasto. • La calificación llega después de un período difícil para los bonos indonesios, que registraron una pérdida del 10% para los inversores basados en dólares sobre una base cubierta en 2026, el peor desempeño en los mercados emergentes detrás de Corea del Sur.

• El índice Nikkei de Japón cayó un 1,12% hasta situarse en 67.786,86 al descanso del mediodía, ya que el aumento de los precios del petróleo impactó negativamente en las perspectivas corporativas. • Aunque el mercado general cayó, las acciones bancarias ayudaron a limitar el descenso del índice Topix. • Instituciones financieras clave, incluidos Mitsubishi UFJ Financial Group y Sumitomo Mitsui Financial Group, registraron ganancias de más del 2%.

• Los analistas de Morningstar han publicado sus principales selecciones de acciones para el tercer trimestre, centrándose en oportunidades infravaloradas en diversos sectores del mercado. • El analista Sean Dunlop identifica el sector financiero como particularmente atractivo, argumentando que los temores actuales del mercado respecto a la interrupción por la IA y las grietas en el crédito privado son indiscriminados. • Específicamente, Morningstar recomienda Charles Schwab (SCHW) y Bank of America (BAC) como acciones preferidas para comprar en medio de esta volatilidad.

• Se espera que los mercados de renta variable indios enfrenten volatilidad impulsada por las tensiones geopolíticas entre EE. UU. e Irán, las fluctuaciones en los precios del petróleo crudo y los próximos informes de ganancias del Q1 FY27. • Los analistas enfatizan que los comentarios de la gerencia durante la temporada de resultados serán fundamentales para definir las tendencias sectoriales y las expectativas de los inversores. • Se monitorearán los factores internos, incluidos los datos de inflación CPI y WPI de junio y las tendencias del monzón, para evaluar su impacto en la demanda rural y la inflación general.

• Se prevé que el sector de TI de la India reporte un trimestre de junio moderado debido a las presiones de precios impulsadas por la IA, el retraso en el gasto de los clientes y la inestabilidad geopolítica. • El crecimiento se ve obstaculizado además por la creciente competencia de los Centros de Capacidades Globales (GCC), que están desafiando los modelos tradicionales de externalización. • Esta tendencia es significativa, ya que obliga a las empresas de TI indias a pivotar sus estrategias hacia la monetización de la IA y conversiones de acuerdos más rápidas para mantener los ingresos.

• El comité de política monetaria de la Reserva Federal decidió mantener sin cambios su tasa de interés clave durante su reunión más reciente. • Las actas publicadas el miércoles revelan una división entre los funcionarios sobre si la inflación permanecerá elevada o disminuirá tras la conclusión de la guerra de Irán. • Los funcionarios, incluido Warsh, están monitoreando las expectativas de inflación, y muchos priorizan las medidas estables del mercado financiero sobre los datos de las encuestas al consumidor.

• Citigroup Inc. se prepara para su próximo ciclo de ganancias en medio de un entorno macroeconómico complejo y una amplia presencia bancaria global. • La compañía se encuentra actualmente en un proceso de reestructuración organizativa significativa destinada a mejorar la eficiencia operativa y simplificar su modelo de negocio. • Estos cambios estratégicos son fundamentales para los inversores, ya que determinan la capacidad del banco para gestionar costos y aumentar la rentabilidad en un mercado volátil.

• El 6 de julio de 2026, las principales acciones tecnológicas mostraron un rendimiento divergente mientras los inversores reaccionaban a nuevas señales de un enfriamiento en el mercado laboral de EE. UU. • El cambio en los datos de empleo ha impulsado una reevaluación general de las perspectivas económicas, provocando una volatilidad mixta en todo el sector tecnológico. • Esta tendencia es relevante ya que la salud del mercado laboral es un indicador primordial para la política de la Federal Reserve y la estabilidad económica general.

• La administración Trump ha publicado su agenda regulatoria para 2026, la cual incluye varias iniciativas clave centradas en la industria farmacéutica. • El comisionado interino de la FDA, Kyle Diamantas, destacó un enfoque renovado en la misión principal de la agencia, específicamente en relación con medicamentos, diagnósticos, tratamientos y dispositivos médicos. • Esta agenda señala un cambio estratégico en la forma en que la FDA aborda el tratamiento de enfermedades y la supervisión regulatoria para las partes interesadas de la industria y los defensores de los pacientes.