Selloff

• Una venta masiva significativa de acciones relacionadas con la IA en Corea del Sur ha reavivado las preocupaciones sobre los riesgos asociados con los fondos cotizados (ETFs) apalancados. • La caída del mercado ha impactado específicamente a los inversores minoristas que utilizaron estos instrumentos de alto riesgo para amplificar las ganancias del auge de la IA. • Esta volatilidad resalta el peligro del "deterioro por volatilidad" (volatility decay) y el potencial de una pérdida rápida de capital cuando los productos apalancados se mueven en contra del inversor.

• El índice Kospi de Corea del Sur se desplomó casi un 10% el martes, impulsado por una venta masiva en el sector tecnológico. • La caída fue provocada por preocupaciones regulatorias respecto a la rápida aprobación de productos apalancados vinculados a acciones de semiconductores, lanzados hace solo un mes. • El sentimiento de los inversores se vio aún más afectado por una revisión en curso de MSCI y la volatilidad general del mercado.

• Los futuros del mercado bursátil de EE. UU. para el S&P 500, Nasdaq y Dow Jones están cayendo, ya que los temores relacionados con la AI han desencadenado una venta masiva de acciones tecnológicas a nivel global. • El descenso se ve exacerbado por los altos niveles de endeudamiento entre los inversores, lo que aumenta la volatilidad del mercado y acelera la presión vendedora durante las caídas. • Esta caída impulsada por el sector tecnológico ha eclipsado noticias geopolíticas positivas, incluida la distensión de las tensiones que involucran a Iran, las cuales los inversores están ignorando en gran medida.

• Las acciones tecnológicas, incluidos gigantes de la industria como Nvidia y Alphabet, experimentaron un segundo día consecutivo de caídas a medida que cambió la sentimentación de los inversores. • Las ventas están impulsadas por la transición de Wall Street, que ha pasado de premiar el gasto en IA a exigir pruebas concretas de retornos financieros extraordinarios. • La volatilidad del mercado se ve agravada por las crecientes expectativas sobre las tasas de interés; los datos de CME Group muestran una probabilidad de casi el 90% de que la Fed aumente las tasas para finales de año, frente al 57% de la semana anterior.

• Los mercados asiáticos se desplomaron el martes, destacando el índice KOSPI de Corea del Sur, que cayó casi un 10% y provocó una suspensión de las operaciones. • El colapso fue impulsado por la toma de ganancias en el sector tecnológico, los temores a alzas en las tasas de interés de EE. UU. y reportes de que SK Hynix está reduciendo su expansión de HBM4. • La tendencia a la baja se extendió a firmas importantes como Alphabet y SpaceX, mientras que los futuros del S&P 500 bajaron un 1%, sugiriendo más pérdidas para Wall Street.

• Citi informa que el posicionamiento de la renta variable de EE. UU. se ha vuelto más "limpio" tras una liquidación del mercado la semana pasada, reduciendo parte de la sobreextensión previa. • A pesar de la mejora, Citi advierte que persisten los riesgos ya que las exposiciones en varias áreas clave se mantienen elevadas, lo que podría dejar al mercado vulnerable. • Este cambio es relevante porque indica un restablecimiento parcial en el sentimiento de los inversores, aunque la falta de una corrección total podría generar una mayor volatilidad.

• Los mercados asiáticos experimentaron una caída significativa, encabezada por el índice de referencia Kospi de Corea del Sur, que se desplomó casi un 9% debido a una liquidación de activos tecnológicos. • La gravedad del descenso del Kospi activó un circuit breaker, lo que resultó en una suspensión temporal de toda la actividad comercial. • Otros mercados regionales también cayeron, con el Nikkei 225 de Japón bajando un 3,4% y los futuros del índice Hang Seng de Hong Kong cotizando a la baja respecto al cierre del viernes de 24.961,95.

• Las acciones tecnológicas globales han experimentado un desplome significativo a medida que el rally previo impulsado por la IA se somete a una corrección del mercado. • La liquidación está siendo impulsada por el incremento de las apuestas de los inversores sobre las subidas de tipos de la Federal Reserve y el fortalecimiento del dólar estadounidense. • Esta volatilidad resalta la sensibilidad del mercado a la política monetaria y la sostenibilidad de las altas valoraciones dentro del sector de la IA.

• El índice KOSPI de Corea del Sur se desplomó un 8% el lunes, activando una pausa del interruptor de seguridad (circuit breaker) de 20 minutos para estabilizar el mercado. • El desplome fue impulsado por una venta generalizada de semiconductores en EE. UU., lo que provocó que los gigantes tecnológicos Samsung y SK Hynix cayeran un 10%. • Esta volatilidad resalta la sensibilidad de las acciones asiáticas a las tendencias tecnológicas de EE. UU., aunque Bitcoin se mantuvo relativamente estable cerca de los 63.000 dólares.

• El inversor Manishi Raychaudhuri considera que la reciente y fuerte venta de acciones tecnológicas asiáticas, particularmente en los mercados coreano y taiwanés, representa una oportunidad de compra estratégica. • Sostiene que la caída está impulsada por un sentimiento temporal más que por los fundamentos, ya que la demanda de gastos de capital en IA y los precios de los semiconductores se mantienen sólidos. • Por el contrario, Raychaudhuri advierte que India enfrenta un problema más crítico con la disminución del crecimiento de las ganancias corporativas que debe ser abordado.

• El índice Kospi de Corea del Sur cayó hasta un 3,2% a primera hora del 13 de mayo debido a que Samsung Electronics no logró alcanzar un acuerdo salarial con su sindicato, pero rebotó bruscamente un 2,6% para cerrar en un récord de 7.708-7.844. • La recuperación fue impulsada por los esfuerzos del gobierno para gestionar la situación laboral y un optimismo generalizado hacia la IA que revivió el sentimiento del mercado, a pesar de los datos de inflación de EE. UU. y las tensiones con Irán. • Este desempeño destacado contrastó con los movimientos mixtos en la región, resaltando la volatilidad de Corea en medio de los problemas laborales corporativos y la fortaleza del sector tecnológico.

• El Nasdaq Composite cayó un 0,48% hasta los 16.240,35 el lunes 26 de abril, impulsado por la debilidad de las acciones tecnológicas de mega capitalización, incluidas Apple (baja 1,2%) y Microsoft (baja 0,9%), mientras los inversores reevalúan las expectativas de crecimiento antes de la reunión de mayo de la Federal Reserve. • Los rendimientos del Tesoro subieron al 4,35% para la nota a 10 años debido a las preocupaciones por la inflación, lo que presionó las valoraciones de las empresas tecnológicas sensibles a las tasas y fomentó la toma de beneficios tras las recientes ganancias del mercado. • El descenso refleja la creciente cautela entre los gestores de cartera sobre la sostenibilidad de las ganancias en el segundo trimestre, y se espera que las previsiones de beneficios de las principales firmas tecnológicas dominen las operaciones hasta principios de mayo.

• Todas las acciones de los Magnificent 7 han caído en pérdidas de dos dígitos desde sus máximos de 52 semanas; Microsoft ha bajado aproximadamente un 32% desde su pico de octubre, marcando el peor inicio de año de su historia, mientras el grupo entra en territorio de corrección. • Los precios del petróleo se dispararon tras el inicio de la Operation Epic Fury el 28 de febrero, reavivando las expectativas de inflación y cambiando las perspectivas sobre las tasas; los mercados ahora descuentan una mayor probabilidad de subidas de tasas para finales de año en lugar de recortes. • El entusiasmo en torno al gasto en infraestructura de AI ha disminuido ante la preocupación de que los gastos de capital combinados de Google, Microsoft, Amazon y Meta superen los 650.000 millones de dólares en 2026, un aumento del 60% respecto a 2025.

• El S&P 500 cayó un 1,51% para cerrar en 6.506,48, el Nasdaq bajó un 2,01% a 21.647,61 y el Dow descendió un 0,96% a 45.577,47 el viernes, marcando la cuarta pérdida semanal consecutiva. • El conflicto con Irán impulsó al alza los precios del petróleo, intensificando las expectativas de inflación y provocando que los inversores reevaluaran las apuestas sobre los recortes de tipos de la Federal Reserve; los futuros de tipos sugieren ahora posibles aumentos en lugar de recortes para 2026. • Las principales acciones tecnológicas sufrieron pérdidas significativas, con Nvidia y Tesla cayendo más del 3%, mientras que Super Micro Computer se desplomó un 33% tras informes de cargos por contrabando vinculados a exportaciones de tecnología de IA.

• El dólar estadounidense cayó ligeramente a 159,70 yenes japoneses desde los 159,88 yenes, mientras que el euro subió a 1,1478 dólares desde los 1,1453 dólares en las primeras operaciones del jueves. • Los movimientos cambiarios siguieron la caída de Wall Street, con el Dow descendiendo un 1,6% hasta los 46.225,15, en medio de la estabilidad de las tasas de la Fed y las preocupaciones sobre la inflación impulsada por el petróleo. • Un dólar más fuerte, combinado con mayores rendimientos en EE. UU. y precios del petróleo por encima de los 111 dólares, presionó significativamente los activos y las monedas asiáticas.