Actionforex

• European Central Bank (ECB) sebelumnya menaikkan suku bunga deposito sebesar seperempat poin menjadi 2,25% setelah lonjakan harga konsumen zona euro dari 1,9% pada Februari menjadi 3,2% pada Mei. • Data terbaru menunjukkan bahwa Consumer Price Index (CPI) melambat menjadi 2,8% pada Juni, yang mengindikasikan tren pendinginan inflasi. • Perlambatan pertumbuhan harga ini signifikan karena memberikan pembenaran potensial bagi ECB untuk menghentikan siklus pengetatan moneter saat ini.

• Pasar energi sedang mengalami volatilitas signifikan menyusul eskalasi konflik di Timur Tengah. • Pendorong utama mencakup perluasan cakupan serangan udara Amerika Serikat dan pemberontak Houthi, yang bersekutu dengan Iran, menerapkan blokade maritim di Selat Bab-el-Mandeb. • Harga minyak mentah Brent bereaksi tajam terhadap instabilitas tersebut, mencapai titik tertinggi intraday sebesar $95,5 sebelum sedikit turun dan menetap di angka $94,5.

• European Central Bank (ECB) diperkirakan akan menjaga suku bunga kebijakan utamanya tetap stabil di angka 2,25% dalam pertemuan hari ini. • Investor memantau ECB dengan saksama untuk mencari petunjuk mengenai potensi perubahan kebijakan pada bulan September, yang akan mencakup pembaruan prakiraan ekonomi. • Korea Selatan melaporkan pertumbuhan PDB kuartal kedua yang lebih kuat dari perkiraan, yaitu sebesar 0,6% dibandingkan kuartal sebelumnya (3,7% secara tahunan), didorong oleh ekspor semikonduktor serta pertumbuhan di sektor manufaktur dan jasa.

• Konflik AS-Iran telah memasuki hari keenam berturut-turut dengan permusuhan yang meningkat, di mana kedua negara memperhebat serangan militer mereka. • Iran telah menargetkan infrastruktur kritis di Kuwait, khususnya menyerang pembangkit listrik dan instalasi desalinasi air, sambil mempertahankan kendali strategis atas Selat Hormuz. • Situasi berada pada titik kritis karena adanya potensi perluasan konflik, dengan ancaman bahwa pemberontak Houthi dan selat Bab-al-Mandab akan terseret ke dalam pertempuran.

• Pasar saham AS menunjukkan peningkatan kerentanan, dengan Nasdaq turun 1,5% kemarin karena saham momentum menghadapi aksi jual defensif. • Meskipun angka CPI dan PPI Juni cukup rendah, Presiden Fed Dallas Logan memperingatkan bahwa inflasi belum berada di jalur yang tepat untuk mencapai target 2%, yang mengisyaratkan bahwa suku bunga mungkin perlu tetap sedikit lebih tinggi. • Aversi risiko telah menyebar ke pasar Asia pagi ini, dengan indeks di China, Taiwan, dan Jepang mengalami penurunan antara 3% dan 6%.

• Prospek ekonomi minggu depan berfokus pada angka Consumer Price Index (CPI) utama, yang diperkirakan akan mendingin akibat penurunan harga energi. • Penjualan ritel juga diproyeksikan akan melemah, sebuah tren yang sebagian didorong oleh biaya bensin yang lebih rendah. • Meskipun pengeluaran konsumen menunjukkan ketahanan baru-baru ini, para analis memperingatkan bahwa fundamental yang melemah dapat menciptakan hambatan ekonomi dalam beberapa bulan mendatang.

• Harga minyak mendominasi perhatian pasar hari ini karena kurangnya penggerak ekonomi signifikan lainnya. • Fokus tetap tertuju pada runtuhnya gencatan senjata, yang meningkatkan kekhawatiran bahwa AS dan Iran masih jauh dari kesepakatan permanen. • Titik perselisihan utama adalah perlunya memastikan jalur maritim yang aman dan tidak terhambat melalui Selat Hormuz yang vital secara strategis.

• Wall Street bangkit kembali setelah libur panjang, dengan Nasdaq naik lebih dari 1% dan Dow Jones ditutup pada level tertinggi rekor lainnya meskipun terjadi volatilitas awal. • Imbal hasil Treasury mengalami perdagangan yang tidak menentu, dengan perubahan harian bersih berkisar antara -3,1 bps untuk surat utang 3 tahun hingga 0,1 bps untuk obligasi 30 tahun. • Kementerian Kesehatan, Tenaga Kerja, dan Kesejahteraan Jepang melaporkan bahwa pendapatan tunai tenaga kerja bulan Mei naik 3,2% year-over-year, turun dari 3,6% pada bulan April dan tidak mencapai ekspektasi pasar.

• Investor AS kembali berdagang setelah libur panjang Hari Kemerdekaan, meskipun kembalinya mereka memberikan sedikit momentum baru bagi dinamika pasar secara keseluruhan. • Imbal hasil (yield) Eropa dan Inggris tetap stabil, berfluktuasi kurang dari 1,5 basis poin karena kurangnya data ekonomi EMU yang signifikan. • Spread 10 tahun dibandingkan swap untuk Italia (72 bps), Prancis (73 bps), Belgia (51 bps), dan Spanyol (43 bps) telah bergeser dari level yang terlihat sebelum konflik AS-Iran.

• Pasar AS tutup pada hari Jumat, 4 Juli, dalam rangka memperingati hari libur Independence Day. • Selama sesi Eropa, saham naik sebesar 0,8% dan imbal hasil meningkat sebesar 2–3,8 basis poin, sementara dolar AS sebagian besar tetap datar. • Pasangan USD/JPY menjadi pengecualian, dengan penguatan awal yen yang menghilang seiring berjalannya hari perdagangan.

• Federal Open Market Committee (FOMC) dijadwalkan untuk merilis risalah dari pertemuan Juni pada minggu depan. • Investor mencari petunjuk mengenai pemicu ekonomi spesifik apa yang dapat mendorong Komite yang terbagi untuk melakukan pengetatan moneter lebih lanjut. • Analis memperkirakan Fed akan mempertahankan suku bunga, yang menunjukkan bahwa lonjakan inflasi baru-baru ini disebabkan oleh faktor sisi penawaran yang memudar, bukan karena permintaan yang berlebihan.

• Debat panel profil tinggi di forum ECB Sintra yang menampilkan Ketua Fed Warsh, Presiden ECB Lagarde, Gubernur BoE Bailey, dan Gubernur Bank of Canada Macklem gagal memberikan wawasan baru mengenai kebijakan moneter jangka pendek. • Sebaliknya, Bank of Korea diperkirakan akan menaikkan suku bunga kebijakan saat ini yang sebesar 2,5% beberapa kali dalam beberapa bulan mendatang dikarenakan inflasi yang terus bertahan di atas target 2%. • Ekonomi Korea Selatan terus mendapat keuntungan dari ledakan AI dan semikonduktor, meskipun won Korea tetap lemah secara historis, diperdagangkan sekitar USD/KRW 1554,75.

• Perdagangan pasar selama sesi terakhir kuartal ini didorong oleh reposisi akhir kuartal, komentar dari forum Sintra ECB, dan data ekonomi terbaru. • Angka inflasi bulan Juli untuk anggota EMU menunjukkan kejutan penurunan tipis, dengan Jerman melaporkan HICP sebesar -0,2% M/M (2,4% Y/Y) dan Prancis melaporkan -0,3% M/M (2% Y/Y). • Data Italia menunjukkan sedikit peningkatan sebesar 0,1% M/M, yang menghasilkan tingkat inflasi tahunan sebesar 3,1%.

• Belgia dan Spanyol merilis data Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) nasional mereka, menandai dimulainya rangkaian laporan menjelang rilis data penuh wilayah euro pada Rabu ini. • CPI harmonisasi Belgia menunjukkan penurunan signifikan, turun dari 4,1% pada bulan Mei menjadi 3% pada bulan Juni. • Inflasi Spanyol secara tak terduga tetap stabil pada angka 3,6% secara tahunan, menyimpang dari perkiraan konsensus sebesar 3,4% dikarenakan kenaikan harga bulanan sebesar 0,6%.

• Kalender ekonomi hari ini berfokus pada data Eropa, khususnya indikator kepercayaan Komisi Eropa dan angka inflasi bulan Juni untuk Spanyol dan Belgia. • Pelaku pasar sedang menunggu angka CPI EMU yang akan dirilis pada hari Rabu, dengan ekspektasi konsensus sebesar 3% Y/Y untuk inflasi utama dan 2,5% Y/Y untuk inflasi inti. • Proyeksi penurunan inflasi ini dapat mengurangi tekanan segera bagi European Central Bank (ECB) untuk menerapkan pengetatan moneter lebih lanjut.

• Pasangan mata uang EUR/JPY mengalami penurunan ke 183,14 pekan lalu sebelum mengalami pemulihan sebagian. • Analis menilai penurunan dari 186,30 sebagai kaki ketiga dari pola yang lebih besar yang berasal dari level 187,93. • Bias pasar saat ini tetap netral, dengan tingkat support kritis yang teridentifikasi pada 182,01.

• ActionForex memperkirakan adanya moderasi dalam pertumbuhan pasar tenaga kerja, dengan prediksi bahwa penambahan payroll bulan Juni akan melambat menjadi 120 ribu. • Tingkat pengangguran diperkirakan tetap stabil di angka 4,3%, yang menunjukkan bahwa meskipun kondisi stabil, kecepatan perekrutan yang pesat baru-baru ini tidak dapat berkelanjutan. • Ketua Warsh dijadwalkan untuk menyampaikan pernyataan publik utama pertamanya, di mana ia diharapkan akan memperkenalkan kerangka kerja yang lebih struktural bagi perbankan sentral.

• Deflator PCE AS bulan Mei, indikator inflasi pilihan Federal Reserve, dirilis kemarin dan selaras dengan ekspektasi pasar. • Data ini menjadi pemeriksaan realitas yang kritis setelah komitmen eksplisit Fed minggu lalu untuk memprioritaskan mandat stabilitas harganya. • Fokus pada inflasi ini tetap bertahan seiring ekonomi AS yang terus menunjukkan ketangguhan, baik dalam pertumbuhan keseluruhan maupun pasar tenaga kerja.

• Obligasi inti menguat baru-baru ini, dengan US Treasuries mengungguli German Bunds seiring turunnya imbal hasil (yield) di seluruh kurva. • Imbal hasil US Treasury turun antara 5,2 bps untuk surat utang 2 tahun dan lebih dari 10 bps untuk obligasi 30 tahun, sementara suku bunga Jerman menurun sebesar 2,4 hingga 6 bps. • Penurunan ini terutama didorong oleh pembelian perpanjangan akhir kuartal dan penurunan harga minyak yang berkelanjutan.

• Dax 40 dan ekuitas Eropa lainnya sedang mengalami fase konsolidasi menyusul gelombang aksi jual di sektor teknologi. • Penurunan ini dipicu oleh kekhawatiran investor mengenai profitabilitas dari investasi infrastruktur AI skala besar yang didanai utang oleh perusahaan teknologi utama AS. • Pergeseran ini menyoroti meningkatnya skeptisisme pasar terhadap pengembalian finansial segera dari pengeluaran kecerdasan buatan skala besar.

• Pasar ekuitas global mengalami reli pemulihan, dengan indeks Asia dan AS melonjak karena optimisme seputar potensi perjanjian damai antara AS dan Iran. • Kenaikan utama terlihat pada Nikkei 225 (+1,8%), Hang Seng Index (+0,5%), KOSPI (+0,5%), ASX 200 (+0,4%), dan STI (+0,2%). • Sentimen pasar yang positif semakin didukung oleh data CPI Jepang yang lemah dan penurunan harga minyak mentah, yang meningkatkan selera risiko secara keseluruhan.