Bond

• Stock futures tetap datar dan harga obligasi turun saat investor menanti pidato Kevin Warsh yang sangat dinantikan di simposium Jackson Hole. • Para pelaku pasar saat ini ragu untuk meningkatkan eksposur karena ambiguitas komentar Warsh baru-baru ini, yang menyebabkan ekspektasi yang saling bertentangan. • Ketidakpastian ini telah membagi pasar, dengan beberapa trader bersiap menghadapi sikap kebijakan hawkish sementara yang lain mengantisipasi pesan yang lebih dovish.

• Imbal hasil obligasi Jerman meningkat baik pada jatuh tempo jangka pendek maupun jangka panjang karena investor bereaksi terhadap risiko inflasi yang persisten. • Pergeseran pasar mencerminkan meningkatnya ketidakpastian terkait jalur suku bunga masa depan European Central Bank serta fluktuasi spread obligasi Prancis dan Italia. • Volatilitas ini menyoroti sensitivitas pasar utang Eropa terhadap data inflasi dan iklim ekonomi geopolitik yang lebih luas.

• Buku tersebut sempat ditarik untuk ditinjau awal bulan ini menyusul adanya keluhan, namun dikembalikan setelah adanya petisi dan surat dari Perpustakaan Negara kepada dewan Waverley • Ikuti blog berita langsung Australia kami untuk pembaruan terkini • Dapatkan email berita terkini, aplikasi gratis, atau podcast berita harian kami

• Komisaris Virginia Bell menolak desakan untuk memperpanjang penyelidikan antisemitisme, dengan menekankan perlunya rekomendasi yang tepat waktu • Komisaris Virginia Bell mengatakan bahwa ia akan menunda penyerahan laporan akhir mengenai antisemitisme dan kohesi sosial selama empat hari, agar tidak mengalihkan perhatian dari peringatan serangan teror Bondi. • Pada hari Rabu, hari terakhir persidangan publik komisi kerajaan tersebut, Bell menolak desakan publik untuk memperpanjang kerja komisi.

• Miliarder Stanley Druckenmiller memperingatkan bahwa Scott Bessent, sekutu Trump dan calon Menteri Keuangan, kemungkinan besar akan gagal jika ia mencoba menekan imbal hasil obligasi. • Druckenmiller berpendapat bahwa Bessent harus memprioritaskan pemangkasan defisit anggaran AS daripada melawan kekuatan pasar untuk menurunkan biaya pinjaman. • Adam Posen dari Peterson Institute menyoroti ironi dari pendekatan Bessent, mencatat hubungannya di masa lalu dengan tokoh-tokoh yang terkenal menjatuhkan Bank of England pada tahun 1992.

• Sekutu Trump seharusnya memangkas defisit anggaran daripada mencoba menekan imbal hasil obligasi, menurut miliarder Stanley Druckenmiller • Upaya Scott Bessent untuk menenangkan pasar obligasi dan menekan biaya pinjaman Amerika telah memicu teguran dari mantan mentor sekretaris Departemen Keuangan AS tersebut. • Investor miliarder Stanley Druckenmiller, yang pernah bekerja bersama Bessent di perusahaan manajemen dana George Soros pada tahun 1990-an, memperingatkan bahwa mantan muridnya itu sedang mengundang bahaya dengan mencoba menekan imbal hasil obligasi AS.

• Indeks Wall Street tetap tertahan pada hari Senin karena investor mengambil sikap hati-hati menjelang minggu yang dipenuhi dengan peristiwa ekonomi berdampak tinggi. • Para pelaku pasar secara khusus berfokus pada laporan laba perusahaan utama yang akan datang dan volatilitas di dalam pasar obligasi AS. • Departemen Keuangan AS sedang aktif berupaya menstabilkan segmen tertentu dari pasar obligasi, yang menunjukkan beberapa tanda pelonggaran selama sesi perdagangan.

Pidato utama yang akan disampaikan minggu ini di Jackson Hole disebutkan akan fokus pada produktivitas dan demografi di AS. Plus, bagaimana cara memvaksinasi 1.000 penguin kecil di alam liar?

• AS sedang mengumpulkan obligasi treasury dalam upaya untuk menaikkan harganya dan menekan imbal hasil (yield) – namun hal itu tidak berhasil • Pasar obligasi membuat pemerintahan Trump frustrasi. Pekan lalu, menteri keuangan, Scott Bessent, mengumumkan bahwa pemerintah akan meningkatkan pembelian obligasi treasury secara tajam, dalam upaya untuk menaikkan harganya dan dengan demikian menekan yield-nya, yang merupakan suku bunga yang dibayar pemerintah atas utangnya. • Hal itu tidak berjalan sesuai rencana. Yield pada treasury sempat turun setelah intervensi pasar obligasi oleh Bessent, namun segera melonjak kembali. Pada Jumat sore, yield pada treasury 10 tahun kembali mendekati posisi sebelum pengumuman menteri tersebut. Yield pada obligasi 30 tahun kembali diperdagangkan di sekitar level tertingginya dalam 20 tahun atau lebih. Baca selengkapnya...

• Ekonom Saravelos memperingatkan bahwa langkah terbaru U.S. Treasury di pasar obligasi dan mata uang merupakan "represi finansial bentuk lunak" yang dirancang untuk menurunkan biaya utang secara artifisial. • Analisis tersebut menunjukkan bahwa jika harga U.S. Treasury dicegah untuk menyesuaikan ke bawah, maka dolar harus melemah untuk menyesuaikan nilai obligasi yang dipegang oleh investor asing. • Strategi ini secara efektif melonggarkan kondisi keuangan, yang mungkin bertentangan dengan tujuan Federal Reserve untuk menjaga inflasi pada atau di bawah target 2%.

• Sebagian besar indeks saham Asia menuju kerugian mingguan pada Jumat, 21 Agustus, yang didorong oleh tekanan berkelanjutan di pasar obligasi global dan meningkatnya risiko inflasi. • Nikkei turun 0,8%, membuat total kerugian mingguannya menjadi 4%, sementara saham blue chip China turun 0,1% dan pasar di Korea Selatan serta Taiwan juga cenderung menurun. • Harga minyak telah mencapai level tertinggi satu bulan akibat kebuntuan diplomatik di Teluk, yang memberikan tekanan lebih lanjut pada pasar ekuitas.

• Bank tabungan memperkirakan akan ada 308.000 lebih banyak hadiah yang tersedia pada pengundian September dibandingkan bulan sebelumnya • Pemegang premium bond akan memiliki lebih banyak kesempatan untuk memenangkan hadiah setelah perubahan yang diumumkan minggu ini • Mulai September, akan ada lebih banyak hadiah yang diperebutkan oleh 22 juta orang yang memiliki obligasi tabungan yang didukung pemerintah. Baca selengkapnya...

• Indeks acuan Wall Street naik pada hari Jumat, memulihkan kerugian setelah periode volatilitas tinggi sepanjang minggu. • Pemulihan ini didukung oleh pasar obligasi yang stabil, seiring dengan moderasi fluktuasi imbal hasil Treasury dibandingkan sesi sebelumnya. • Pergeseran ini signifikan karena pasar obligasi telah menjadi sumber utama turbulensi bagi pasar keuangan AS baru-baru ini.

• Bitcoin dan emas mengalami lonjakan harga yang signifikan, dengan Bitcoin mencatatkan kinerja mingguan terkuat dalam lebih dari tiga tahun. • Reli ini didorong oleh para investor yang melakukan "debasement trades" menyusul sinyal intervensi pasar obligasi dari Scott Bessent. • Pergeseran pasar ini telah memberikan tekanan turun pada dolar AS, yang memicu pelarian menuju instrumen penyimpan nilai alternatif.

• Pasar berjangka obligasi Treasury 30 tahun telah menurun sepanjang tahun karena investor menuntut imbal hasil yang lebih tinggi untuk memegang utang pemerintah jangka panjang. • Inflasi yang persisten dan harga minyak yang tinggi, yang didorong oleh konflik enam bulan antara AS dan Iran, memberikan tekanan kenaikan pada imbal hasil obligasi. • Ketua Federal Reserve Kevin Warsh menghadapi perpecahan internal antara kelompok "hawks" yang menganjurkan kenaikan suku bunga dan mereka yang mendesak kesabaran karena pasar tenaga kerja yang melunak.

• Bitcoin telah mencapai level harga tertinggi sejak pertengahan Mei, didorong oleh melemahnya dolar AS dan aksi jual di pasar obligasi AS. • Penduduk Uni Eropa disarankan pada tahun 2025 untuk menimbun makanan, air, dan kebutuhan pokok selama 72 jam untuk bersiap menghadapi serangan siber dan bencana iklim seperti kebakaran hutan di Prancis dan Spanyol. • Penggunaan uang tunai telah meningkat secara signifikan, dengan lebih dari 31 juta lembar uang kertas yang saat ini beredar dibandingkan dengan 24 juta pada tahun 2019, dengan pecahan €50 dan €100 menjadi yang paling populer.

Laporan menyebutkan bahwa Duke dan Duchess of Sussex mungkin telah kembali ke Inggris karena peran akting 'rahasia' untuk Meghan – kami mencoba menebak apa peran tersebut?

• Menteri Keuangan Scott Bessent merencanakan intervensi berani yang melibatkan pembelian obligasi untuk mencegah kenaikan biaya pinjaman AS yang berpotensi merusak. • Shoki Omori, kepala strategi pendapatan tetap untuk Jepang di Deutsche Bank AG, memperingatkan bahwa pemberian dukungan likuiditas yang lebih besar untuk Treasuries biasanya terjadi dengan mengorbankan mata uang. • Strategi ini penting karena meskipun dapat menstabilkan pasar obligasi, hal tersebut berisiko melemahkan posisi dan nilai dolar AS secara global.

• Pasar saham Asia mengalami rebound, dipimpin oleh penguatan KOSPI Korea Selatan, meskipun kerugian mingguan secara keseluruhan tetap terjadi. • Pasar tetap volatil karena risiko berkelanjutan yang terkait dengan imbal hasil obligasi dan fluktuasi harga minyak. • Investor kini mengalihkan fokus mereka pada laporan pendapatan Nvidia yang akan datang untuk mengukur kekuatan perdagangan sektor teknologi.

• Indeks Kospi Korea Selatan melonjak 6%, memimpin reli yang lebih luas di pasar Asia menyusul tren positif pada obligasi. • Indeks utama lainnya juga naik, termasuk Hang Seng sebesar 1,1%, futures Nikkei 225 sebesar 1%, dan Topix sebesar 0,9%. • Indeks MSCI Asia Pacific naik 1,7%, secara efektif mengakhiri tren penurunan dua hari bagi kawasan tersebut.

• U.S. Treasury menerapkan program buyback obligasi yang mengejutkan, yang bertujuan untuk membatasi kenaikan imbal hasil (yield) obligasi pemerintah. • Kenaikan imbal hasil didorong oleh inflasi rantai pasokan, kenaikan suku bunga bank sentral, dan pertumbuhan ekonomi yang dipicu oleh investasi infrastruktur AI global. • Analis berpendapat bahwa intervensi ini kemungkinan tidak berkelanjutan tanpa perubahan kebijakan yang signifikan atau perlambatan ekonomi yang material, di mana keduanya saat ini tidak mungkin terjadi atau tidak diinginkan.

• Perusahaan Big Tech beralih dari pendanaan mandiri menjadi menjual obligasi senilai ratusan miliar dolar untuk membiayai infrastruktur masif dan pusat data yang diperlukan bagi AI tingkat lanjut. • Para analis menunjukkan bahwa "gairah pinjaman" ini berkontribusi pada kenaikan imbal hasil Treasury karena investor mengantisipasi bahwa pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh AI akan menjaga suku bunga tetap tinggi. • Tren ini menandai perubahan signifikan dalam strategi modal bagi industri tersebut, mencerminkan tuntutan finansial yang rakus dan belum pernah terjadi sebelumnya dalam penskalaan teknologi AI.

• Departemen Treasury AS telah menerapkan langkah pasar yang berkontribusi pada lonjakan imbal hasil (yield) Treasury. • Kenaikan imbal hasil ini berdampak langsung pada konsumen dengan mendorong kenaikan suku bunga hipotek dan meningkatkan biaya pinjaman umum. • Bagi sektor bisnis, imbal hasil yang lebih tinggi membuat biaya pinjaman dan investasi perusahaan menjadi lebih mahal, yang dapat berdampak negatif pada harga saham dan perekrutan tenaga kerja.

• Imbal hasil Treasury AS jangka panjang melonjak ke level tertinggi sejak 2007 pada hari Selasa, memicu aksi jual besar-besaran di pasar obligasi. • Menanggapi volatilitas tersebut, Menteri Treasury melipatgandakan pembelian kembali utang pemerintah untuk menstabilkan pasar. • "Guncangan pasar obligasi" ini dipandang negatif bagi pemerintah, bisnis, dan konsumen karena potensi kenaikan biaya pinjaman.

• Pasar global menguat dan imbal hasil obligasi pemerintah turun setelah Departemen Keuangan AS mengumumkan akan menggandakan jumlah utang yang dapat dibeli kembali dari investor. • Langkah strategis ini bertujuan untuk mengurangi tekanan di kalangan investor obligasi dengan mengelola pasokan utang pemerintah secara lebih efektif. • Karena imbal hasil Treasury berfungsi sebagai tolok ukur global untuk hipotek dan pinjaman bisnis, imbal hasil yang lebih rendah membantu mencegah kenaikan suku bunga lebih lanjut bagi rumah tangga yang kesulitan.

• Departemen Keuangan AS telah mengumumkan bahwa mereka akan melipatgandakan program buyback untuk obligasi jangka panjang guna meningkatkan likuiditas pasar dan menstabilkan imbal hasil. • Menyusul pengumuman tersebut, imbal hasil pada obligasi tenor 30 tahun turun saat investor bereaksi terhadap peningkatan dukungan pemerintah. • Langkah ini signifikan karena bertujuan untuk mengurangi volatilitas di pasar utang jangka panjang dan memastikan berfungsinya efek Treasury dengan lebih lancar.

• Indeks Kospi Korea Selatan melonjak 4%, memimpin rally yang lebih luas di seluruh pasar Asia menyusul tren positif dalam imbal hasil obligasi. • Indeks MSCI Asia Pacific naik 1%, yang secara efektif mengakhiri tren penurunan selama dua hari di kawasan tersebut. • Lonjakan ini mencerminkan optimisme investor dan pergeseran sentimen yang dipicu oleh rally pasar obligasi baru-baru ini.

• Pasar saham Asia menguat pada Kamis, 20 Agustus, menyusul intervensi mengejutkan dari Departemen Keuangan AS untuk menstabilkan pasar obligasi. • Departemen Keuangan AS mengumumkan akan "setidaknya menggandakan" penerbitan obligasi jangka panjang untuk menurunkan biaya pinjaman, yang baru-baru ini melonjak hingga mendekati level tertinggi dalam dua dekade. • Langkah ini sangat krusial karena menjawab kekhawatiran investor terkait lonjakan imbal hasil (yield) dan memberikan stabilitas yang diperlukan bagi pasar keuangan global.