Earnings Expectations

• Saham teknologi utama mengalami aksi jual yang semakin mendalam, meskipun S&P 500 tetap naik sekitar 73% sejak awal tahun. • Volatilitas pasar saat ini dikategorikan sebagai "perjalanan pulang" dari keuntungan bulan lalu, bukan sebuah kehancuran pasar skala penuh. • Investor mempertanyakan apakah laporan laba terkait AI yang akan datang dapat membenarkan valuasi dan ekspektasi sangat tinggi yang saat ini melekat pada sektor tersebut.

• Ekspektasi pertumbuhan laba S&P 500 untuk Kuartal I telah meningkat dua kali lipat menjadi 28% sejak awal April, didorong oleh revisi ke atas di berbagai sektor. • Saham teknologi mega-cap, yang dijuluki 'Magnificent Seven,' menyumbang 55% dari pertumbuhan kuartalan dan 37% dari pertumbuhan tahunan, serta mencakup sepertiga dari kapitalisasi pasar indeks. • Momentum ini mendorong S&P 500 meraih keuntungan 10% pada bulan April, bulan terbaiknya sejak November 2020, di tengah pendapatan yang didorong oleh AI.

• ExxonMobil dan Chevron keduanya melampaui ekspektasi laba dalam laporan kuartalan terbaru mereka. • Saham kedua raksasa energi tersebut tetap stagnan meskipun mencatat hasil positif, tertekan oleh pengajuan proposal perjanjian baru dari Iran kepada AS untuk melanjutkan ekspor minyak Teluk Persia. • Perkembangan ini berkontribusi pada penurunan harga minyak secara lebih luas, yang mendukung penguatan pasar ekuitas AS.

• Sebuah korporasi besar yang tidak disebutkan namanya melaporkan pencapaian pendapatan dan laba bersih yang signifikan, menunjukkan kinerja keuangan yang lebih kuat dari perkiraan dalam pengumuman laba terbarunya. • Perusahaan menegaskan kembali prakiraan laba tahunannya dan mengulangi target pertumbuhan jangka panjang sebesar 9% pertumbuhan tahunan hingga 2027, diikuti oleh pertumbuhan dari 2027 hingga 2030. • Pencapaian laba yang melampaui ekspektasi serta panduan yang tetap dipertahankan menunjukkan kepercayaan manajemen terhadap profitabilitas yang berkelanjutan dan eksekusi operasional.

• Saham Nike merosot 13,1% setelah perusahaan melaporkan laba kuartalan yang lebih baik dari perkiraan, namun mengeluarkan proyeksi keuangan yang lemah. • Investor bereaksi negatif terhadap panduan yang berhati-hati di tengah melemahnya permintaan konsumen dan tekanan kompetitif di sektor pakaian. • Penurunan ini menggarisbawahi kekhawatiran yang lebih luas pada saham diskresioner konsumen, yang berdampak pada sentimen sektor tersebut di Wall Street.

• Nvidia membukukan pendapatan kuartal pertama sebesar $28,3 miliar, mewakili peningkatan 106% year-over-year dan melampaui prakiraan konsensus Wall Street sebesar 8%, yang didorong utamanya oleh permintaan berkelanjutan untuk GPU data center AI. • Margin kotor produsen chip ini meningkat menjadi 72,1%, level tertinggi dalam lima kuartal, seiring dengan peningkatan efisiensi produksi dan bauran produk yang menguntungkan yang mengimbangi biaya rantai pasokan. • Panduan pendapatan Q2 sebesar $32-34 miliar melampaui estimasi analis, memperkuat kepercayaan investor terhadap ledakan infrastruktur artificial intelligence dan mendukung valuasi sektor semikonduktor di tengah volatilitas pasar yang lebih luas.