Expectations

• Federal Open Market Committee (FOMC) akan mengumumkan keputusan suku bunganya pada 29 Juli setelah pertemuan dua hari yang dimulai pada 28 Juli. • Komite sedang mengevaluasi indikator ekonomi kritis, termasuk kondisi pasar tenaga kerja, pertumbuhan ekonomi, dan tren inflasi, untuk menentukan hasil kebijakan. • Investor secara khusus berfokus pada konferensi pers berikutnya oleh Ketua Fed Kevin Warsh untuk mencari sinyal mengenai penyesuaian suku bunga di masa depan.

• Ekonomi Singapura tumbuh sebesar 5,7% pada kuartal kedua, melampaui prakiraan pertumbuhan 5,5% oleh para analis. • Meskipun ekspansi ini melampaui ekspektasi, angka tersebut menunjukkan perlambatan dibandingkan dengan pertumbuhan revisi sebesar 6,3% yang tercatat pada kuartal pertama. • Data PDB awal ini memberikan indikator ekonomi yang krusial saat bank sentral negara tersebut bersiap untuk keputusan kebijakan moneter triwulan akhir bulan ini.

• Amerika Serikat dijadwalkan untuk merilis data Consumer Price Index (CPI) bulan Juni pada Selasa ini, yang menjadi peristiwa makroekonomi penting bagi pasar global. • Laporan ini menyusul peningkatan inflasi yang signifikan selama bulan Mei dan muncul di tengah volatilitas harga minyak serta ketegangan geopolitik di Timur Tengah. • Data ini sangat krusial karena akan mempengaruhi penilaian kebijakan Federal Reserve mendatang dan potensi ekspektasi pemangkasan suku bunga.

• Saham teknologi utama mengalami aksi jual yang semakin mendalam, meskipun S&P 500 tetap naik sekitar 73% sejak awal tahun. • Volatilitas pasar saat ini dikategorikan sebagai "perjalanan pulang" dari keuntungan bulan lalu, bukan sebuah kehancuran pasar skala penuh. • Investor mempertanyakan apakah laporan laba terkait AI yang akan datang dapat membenarkan valuasi dan ekspektasi sangat tinggi yang saat ini melekat pada sektor tersebut.

• Sekutu NATO menurunkan ekspektasi mereka untuk KTT saat ini menyusul kehadiran Presiden AS Donald Trump yang agresif dan kritis. • Suasana tetap tegang karena keluhan dan sikap Trump membayangi proses diplomatik, meskipun para pejabat mencatat bahwa perilakunya tidak mengejutkan. • Hasil akhir KTT ini—apakah akan menghasilkan kepastian aliansi atau justru keretakan—kemungkinan besar akan diputuskan pada hari Rabu.

• Penjualan ritel Zona Euro tumbuh dengan tingkat tahunan sebesar 1,6% pada bulan Mei, melampaui ekspektasi pasar. • Jack Allen-Reynolds, Deputy Chief Eurozone Economist di Capital Economics, mencatat bahwa pertumbuhan ini menunjukkan lonjakan harga energi akan memiliki dampak minimal terhadap PDB secara keseluruhan. • Data ini signifikan karena menunjukkan pengeluaran konsumen yang tangguh meskipun ada tekanan ekonomi dan fluktuasi biaya energi.

• Imbal hasil Treasury 2-tahun menurun menyusul rilis data ekonomi baru yang menunjukkan tren pendinginan dalam penciptaan lapangan kerja di AS menjelang musim panas. • Dalam sebuah panel di konferensi kebijakan tahunan European Central Bank di Sintra, Portugal, Kevin Warsh menekankan bahwa harga saat ini tetap "terlalu tinggi." • Warsh memberi sinyal komitmen terhadap target inflasi 2%, memperingatkan bahwa pasar yang mengharapkan bank sentral menerima target yang lebih tinggi akan kecewa.

• Purchasing Managers' Index (PMI) manufaktur China tumbuh pada bulan Juni, meskipun tingkat pertumbuhannya sedikit di bawah ekspektasi pasar. • Data tersebut menunjukkan ekspansi sektor industri yang lebih lambat dari yang diantisipasi, mencerminkan potensi hambatan dalam produksi dan permintaan. • Tren ini signifikan karena menunjukkan pendinginan momentum manufaktur, yang dapat berdampak pada pemulihan ekonomi China secara lebih luas dan perdagangan global.

• Operator situs taruhan melaporkan bahwa taruhan untuk Piala Dunia 2026 telah melonjak melampaui ekspektasi, mencetak rekor baru untuk ajang tersebut. • Lonjakan ini didorong oleh turnamen yang diselenggarakan di Amerika Utara, yang memungkinkan penonton AS untuk hadir dan menyaksikan pertandingan secara langsung. • Ekspektasi tinggi terhadap tim nasional AS dan kehadiran bintang global seperti Lionel Messi memicu peningkatan aktivitas taruhan.

• Operator situs taruhan olahraga melaporkan aktivitas taruhan yang memecahkan rekor untuk Piala Dunia 2026, dengan volume yang melonjak melampaui ekspektasi awal. • Lonjakan ini didorong oleh turnamen yang diselenggarakan di Amerika Utara, yang memungkinkan penonton AS untuk hadir dan menyaksikan pertandingan secara langsung. • Peningkatan minat semakin dipicu oleh ekspektasi tinggi terhadap tim nasional AS dan kehadiran bintang global seperti Lionel Messi.

• Ekspektasi inflasi rumah tangga Inggris kembali menurun dalam survei Citi-YouGov bulan Juni, menandakan bahwa kekhawatiran terhadap harga mulai berkurang. • Ekonom Citi Callum McLaren-Stewart mencatat bahwa angka-angka tersebut telah kembali ke level sebelum konflik, yang menunjukkan berkurangnya risiko ekspektasi inflasi menjadi "lepas kendali" (deanchored). • Tren ini signifikan karena mengindikasikan tumbuhnya kepercayaan konsumen terhadap kemampuan Bank of England dalam mengendalikan tekanan harga dengan sukses.

• Produk Domestik Bruto (PDB) AS tumbuh pada tingkat yang melampaui ekspektasi pasar, menandakan kekuatan ekonomi yang tidak terduga. • Sebagai indikator utama kesehatan ekonomi secara keseluruhan, PDB mengukur nilai total dari semua barang dan jasa yang diproduksi di dalam negeri, yang telah disesuaikan dengan inflasi. • Pertumbuhan yang lebih kuat dari perkiraan ini sangat signifikan karena kemungkinan besar akan memengaruhi keputusan kebijakan ekonomi di masa depan dan meningkatkan sentimen positif pasar.

• Korea Selatan mencapai tonggak sejarah pada tahun 2026 dengan melampaui sepuluh juta kedatangan wisatawan asing lebih awal dari sebelumnya. • Lonjakan ini terutama didorong oleh permintaan yang kuat dari China, Jepang, dan Taiwan, serta pertumbuhan perjalanan kelas menengah dari Filipina, Thailand, Singapura, dan Malaysia. • Pertumbuhan ini dikaitkan dengan peningkatan konektivitas udara, popularitas global hiburan Korea, dan peningkatan signifikan dalam pengeluaran pengunjung.

• Saham teknologi memicu penurunan pasar secara luas karena investor semakin khawatir atas belanja modal besar-besaran perusahaan AI dan ekspektasi kenaikan suku bunga. • Alphabet melaporkan penurunan arus kas bebas sebesar 47% pada kuartal pertama, berkontribusi pada tren di mana gabungan pengeluaran AI hyperscaler kini telah melampaui $452 miliar. • Aksi jual ini menyoroti ketegangan yang meningkat antara biaya besar pembangunan infrastruktur AI dan ketidakpastian waktu kapan investasi ini akan menghasilkan keuntungan signifikan.

• Para pakar di ET Alpha Wealth Summit, termasuk Kailash Kulkarni, menegaskan bahwa AI harus dipandang sebagai penggerak pertumbuhan bagi India daripada ancaman bagi tenaga kerja. • Pertumbuhan ekonomi India sedang terdiversifikasi, dengan pergeseran ke arah ekspor manufaktur dan perjanjian perdagangan baru sebagai penggerak utama ekspansi. • Sebuah peringatan dikeluarkan terkait "finansialisasi tabungan," memperingatkan investor terhadap ekspektasi pengembalian yang berlebihan di pasar yang volatil.

• Pasar sedang bersiap menghadapi laporan Consumer Price Index (CPI) AS mendatang, dengan fokus pada ekspektasi inflasi dan dampaknya terhadap penetapan harga ulang aset lintas sektoral. • Analisis berpusat pada interaksi antara ketahanan ekonomi, yang mendukung pendapatan dan pertumbuhan, serta inflasi persisten yang mengancam kenaikan yield. • Aset utama yang diobservasi meliputi Gold Spot, US Dollar Index, S&P 500, dan kontrak berjangka WTI Crude Oil untuk mengukur posisi investor.

• Indeks acuan Nikkei Jepang melonjak 2,75% mencapai rekor tertinggi sepanjang masa di level 65.081,96, melewati angka 65.000 untuk pertama kalinya. • Reli ini terjadi di tengah tipisnya perdagangan hari libur di seluruh Asia, di mana indeks Topix yang lebih luas juga naik 0,65%, sementara S&P/ASX 200 Australia sebagian besar tidak berubah. • Sentimen pasar dipengaruhi oleh anjloknya harga minyak yang didorong oleh ekspektasi potensi kesepakatan yang melibatkan Iran.

• Nvidia melaporkan lonjakan pendapatan yang signifikan sebesar 85%, melampaui ekspektasi pasar yang didorong oleh booming kecerdasan buatan yang sedang berlangsung. • Terlepas dari kinerja keuangan yang kuat, saham perusahaan mengalami penurunan dalam perdagangan akhir karena investor menunjukkan sikap berhati-hati. • Penurunan ini disebabkan oleh persaingan yang semakin ketat dan tren pelanggan raksasa teknologi yang mengembangkan alternatif AI internal mereka sendiri.

• Banyak analis memandang kinerja keuangan perusahaan sebagai referendum yang lebih luas terhadap pembangunan AI • Nvidia melanjutkan rekor bertahun-tahun dalam melampaui ekspektasi pertumbuhan Wall Street pada hari Rabu, meyakinkan sebagian besar investor bahwa ledakan AI, terutama ledakan pusat data global, akan terus berlanjut dengan cepat. • “Pembangunan pabrik AI – ekspansi infrastruktur terbesar dalam sejarah manusia – sedang dipercepat dengan kecepatan yang luar biasa,” ujar CEO Nvidia, Jensen Huang, dalam sebuah pernyataan. “Agentic AI telah tiba, melakukan pekerjaan produktif, menghasilkan nilai nyata, dan berkembang pesat di berbagai perusahaan dan industri.”

• Ekspektasi pertumbuhan laba S&P 500 untuk Kuartal I telah meningkat dua kali lipat menjadi 28% sejak awal April, didorong oleh revisi ke atas di berbagai sektor. • Saham teknologi mega-cap, yang dijuluki 'Magnificent Seven,' menyumbang 55% dari pertumbuhan kuartalan dan 37% dari pertumbuhan tahunan, serta mencakup sepertiga dari kapitalisasi pasar indeks. • Momentum ini mendorong S&P 500 meraih keuntungan 10% pada bulan April, bulan terbaiknya sejak November 2020, di tengah pendapatan yang didorong oleh AI.

• ExxonMobil dan Chevron keduanya melampaui ekspektasi laba dalam laporan kuartalan terbaru mereka. • Saham kedua raksasa energi tersebut tetap stagnan meskipun mencatat hasil positif, tertekan oleh pengajuan proposal perjanjian baru dari Iran kepada AS untuk melanjutkan ekspor minyak Teluk Persia. • Perkembangan ini berkontribusi pada penurunan harga minyak secara lebih luas, yang mendukung penguatan pasar ekuitas AS.

Perusahaan melaporkan pendapatan sebesar $111,2 miliar dalam laporan laba pertama setelah pengumuman rencana pengunduran diri Cook. Apple melampaui ekspektasi Wall Street dalam laporan laba pertamanya sejak mengumumkan bahwa CEO Tim Cook akan turun jabatan. Cook melaporkan “kuartal Maret terbaik Apple yang pernah ada” dan “pertumbuhan dua digit di setiap segmen geografis”. Ia juga mencatat “permintaan luar biasa untuk jajaran iPhone17”. Lanjutkan membaca...

• Sebuah korporasi besar yang tidak disebutkan namanya melaporkan pencapaian pendapatan dan laba bersih yang signifikan, menunjukkan kinerja keuangan yang lebih kuat dari perkiraan dalam pengumuman laba terbarunya. • Perusahaan menegaskan kembali prakiraan laba tahunannya dan mengulangi target pertumbuhan jangka panjang sebesar 9% pertumbuhan tahunan hingga 2027, diikuti oleh pertumbuhan dari 2027 hingga 2030. • Pencapaian laba yang melampaui ekspektasi serta panduan yang tetap dipertahankan menunjukkan kepercayaan manajemen terhadap profitabilitas yang berkelanjutan dan eksekusi operasional.

• Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun naik menjadi 4,52% pada hari Kamis setelah data inflasi harga produsen yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja lebih tinggi dari perkiraan, sehingga mendorong ekspektasi bahwa suku bunga akan tetap tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama. • Para pelaku pasar menilai kembali taruhan mereka terhadap pemotongan suku bunga di masa depan setelah para pembicara Fed menekankan perlunya kebijakan restriktif selama beberapa bulan tambahan untuk membawa inflasi kembali ke tingkat target. • Kurva imbal hasil mengalami curam (steepened) secara signifikan, dengan spread 2 tahun-10 tahun melebar menjadi 87 basis poin, mencerminkan meningkatnya ketidakpastian mengenai waktu dan besaran pemotongan suku bunga nantinya.

• Federal Open Market Committee mengadakan pertemuan pada 17–18 Maret 2026, mencatat ketidakpastian dalam prospek ekonomi dengan pasar opsi memperkirakan probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 30% pada awal tahun depan. • Indeks ekuitas secara luas mengalami penurunan tajam sementara volatilitas satu bulan S&P 500 meningkat, didorong oleh kekhawatiran investor atas perkembangan di Timur Tengah yang melemahkan kepercayaan. • Kondisi pembiayaan tetap restriktif bagi rumah tangga, bisnis kecil, dan real estat komersial karena biaya yang tinggi dan underwriting yang ketat, meskipun spread utang korporasi tetap rendah.

• Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa pemberi kerja menambah 178.000 lapangan kerja pada Maret 2026, secara signifikan melampaui ekspektasi ekonom sebesar 60.000 lapangan kerja berdasarkan jajak pendapat LSEG. • Tingkat pengangguran turun menjadi 4,3% dari 4,4% pada Februari, lebih rendah dari proyeksi 4,4%, dengan revisi jumlah lapangan kerja Januari naik menjadi 160.000 dan Februari turun menjadi 133.000. • Pemulihan ini terjadi setelah kehilangan lapangan kerja yang tidak terduga pada Februari dan menandakan ketahanan pasar tenaga kerja meskipun ada ketegangan geopolitik dan ketidakpastian ekonomi.

• Pemberi kerja menambah 178.000 pekerjaan baru pada bulan Maret dan tingkat pengangguran turun menjadi 4,3%, melampaui prediksi para ekonom. • Pasar tenaga kerja AS meningkat pada bulan Maret seiring dengan tanda-tanda ketahanan pemberi kerja di tengah perang AS-Israel di Iran. • Setelah kontraksi luar biasa pada bulan Februari, pemberi kerja menambah 178.000 pekerjaan bulan lalu, melebihi ekspektasi ekonom yang diperkirakan sekitar 70.000.

• Saham Nike merosot 13,1% setelah perusahaan melaporkan laba kuartalan yang lebih baik dari perkiraan, namun mengeluarkan proyeksi keuangan yang lemah. • Investor bereaksi negatif terhadap panduan yang berhati-hati di tengah melemahnya permintaan konsumen dan tekanan kompetitif di sektor pakaian. • Penurunan ini menggarisbawahi kekhawatiran yang lebih luas pada saham diskresioner konsumen, yang berdampak pada sentimen sektor tersebut di Wall Street.