Global Market

• Posisi India sebagai pasar saham terbesar kelima di dunia berdasarkan kapitalisasi terancam karena Taiwan dengan cepat memperkecil selisihnya. • Lonjakan nilai pasar Taiwan terutama didorong oleh pertumbuhan raksasa pembuat chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC). • Sementara AS, China, Jepang, dan Hong Kong mempertahankan empat posisi teratas, Copley Fund Research mencatat penurunan daya tarik relatif India di antara pasar-pasar utama Asia.

• Investor asing telah menarik hampir $24 miliar dari ekuitas India tahun ini seiring beralihnya modal ke pusat teknologi Asia Timur. • Tren ini didorong oleh siklus super AI global dan reli signifikan pada Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). • Akibatnya, Taiwan telah menyalip India untuk menjadi pasar saham terbesar kelima di dunia, dengan Korea Selatan juga muncul sebagai pesaing yang kuat.

• India berjuang untuk mempertahankan keunggulan pasar globalnya seiring kecerdasan buatan (AI) menjadi pendorong utama pertumbuhan ekonomi, melampaui faktor tradisional seperti harga minyak. • Negara ini menghadapi kekurangan kritis dalam infrastruktur AI dan talenta spesialis, yang mengancam daya saing jangka panjangnya dalam lanskap teknologi global. • Kesenjangan ini signifikan karena ekonomi India sangat bergantung pada layanan IT, sektor yang saat ini sedang terdisrupsi oleh otomatisasi berbasis AI dan peningkatan efisiensi.

• Indeks Kospi Korea Selatan melonjak 78% sejak awal tahun, dengan saham Taiwan menjadi salah satu performers terbaik di dunia bulan ini seiring investor mengalihkan aliran modal ke ekuitas Asia untuk tahap rally global berikutnya. • Morgan Stanley memperkirakan investasi aset tetap Asia akan melonjak dari $11 triliun pada 2025 menjadi $16 triliun pada 2030, didorong oleh infrastruktur AI, keamanan energi, dan pengeluaran pertahanan yang membentuk kembali siklus industri di kawasan tersebut. • Raksasa semikonduktor Samsung Electronics, SK Hynix, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. menjadi penerima manfaat utama, dengan volatilitas tersirat untuk Taiwan dan Korea naik ke level puncak dibandingkan S&P 500 seiring meningkatnya biaya opsi di tengah antusiasme investor.

• China secara agresif meningkatkan skala pasar pertahanan siber berbasis AI seiring dengan pengembang AS, Anthropic dan OpenAI, yang meluncurkan model-model baru dengan kemampuan keamanan siber yang ditingkatkan, sehingga memperintensif persaingan dalam inovasi keamanan AI. • IDC memproyeksikan industri keamanan siber AI China akan mencapai 59,35 miliar yuan ($8,7 miliar) pada tahun 2030, yang mewakili peningkatan lebih dari 37 kali lipat dari 1,58 miliar yuan ($230 juta) pada tahun 2025. • Model Mythos dari Anthropic, yang diluncurkan pada April, memicu respons global yang cepat karena kecepatan dan efisiensinya yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam menemukan dan mengeksploitasi kerentanan keamanan siber, yang mendorong respons kompetitif dari para pengembang China.

• Moody's mengidentifikasi India sebagai salah satu ekonomi paling tangguh secara global, menunjukkan stabilitas pasar yang kuat melalui gangguan keuangan internasional baru-baru ini tanpa kendala akses pasar modal yang signifikan. • Lembaga pemeringkat tersebut mencatat bahwa India mempertahankan pergerakan spread kredit berdaulat yang terbatas dan berdurasi singkat, depresiasi mata uang yang terkendali, serta volatilitas imbal hasil obligasi yang stabil selama episode tekanan global. • Bank sentral dan kerangka institusional India berhasil memperkuat kepercayaan investor dan memperhalus volatilitas mata uang, yang membedakannya dari ekonomi rekanan yang lebih lemah yang menghadapi tekanan eksternal serupa.

• India muncul sebagai destinasi investasi global utama, melampaui China dengan aliran modal yang kuat menurut laporan Quant Mutual Fund. • Pertumbuhan PDB nominal melampaui China, didukung oleh kebijakan fiskal yang stabil, dukungan likuiditas, dan ekspansi kredit. • Pergeseran investor ke saham kapitalisasi besar dengan pemilihan saham kapitalisasi menengah/kecil terjadi setelah stabilisasi koreksi ekuitas dan prospek pendapatan yang membaik.