Goldman

• Goldman Sachs memproyeksikan bahwa pendapatan AI China akan mencapai US$13 miliar, didorong oleh terobosan teknologi yang signifikan dan peningkatan adopsi. • Bank tersebut secara khusus menaikkan perkiraan Annual Recurring Revenue (ARR) akhir tahun untuk perusahaan yang terdaftar di Hong Kong, Zhipu AI menjadi US$2,5 miliar dan MiniMax menjadi US$1 miliar. • Pertumbuhan ini dikaitkan dengan model AI China yang mampu mengurangi biaya operasional, meningkatkan kapabilitas, dan merebut pangsa pasar token global yang lebih besar.

• Laporan bulan Juli dari Goldman Sachs mengungkapkan bahwa investasi infrastruktur AI sedang meluas melampaui hyperscaler utama hingga mencakup neocloud, proyek berdaulat, dan adopsi perusahaan yang lebih luas. • Laporan tersebut menyoroti kesepakatan utama yang melibatkan perusahaan seperti Meta dan IREN, yang menandakan pola pertumbuhan yang terdiversifikasi dalam kapasitas komputasi AI. • Pergeseran ini signifikan karena menunjukkan bahwa integrasi AI mulai merambah ke pasar global dan investasi berdaulat yang terspesialisasi, alih-alih hanya terkonsentrasi di antara beberapa raksasa teknologi.

• Hedge fund ekuitas yang berfokus pada Asia menghadapi penurunan bulanan terbesar dalam sejarah, menurut laporan dari Goldman Sachs yang dirilis pada 30 Juli. • Kerugian ini terutama didorong oleh anjloknya saham-saham terkait AI secara luas, yang menghapus keuntungan signifikan yang sebelumnya diperoleh dari taruhan besar di sektor tersebut. • Penurunan ini menyoroti volatilitas dan risiko yang terkait dengan posisi terkonsentrasi pada tema teknologi pertumbuhan tinggi dan AI di seluruh pasar Asia.

• Goldman Sachs telah mengidentifikasi won Korea Selatan sebagai taruhan valuta asing (FX) utama di Asia untuk tiga bulan ke depan, yang didorong oleh lonjakan ekspor akibat perkembangan AI. • Pandangan bullish terhadap won, dolar Taiwan, yuan China, dan ringgit Malaysia kontras dengan sikap bearish terhadap baht Thailand dan rupiah Indonesia. • Tekanan regional mencakup penurunan harga emas dan suku bunga rendah di Thailand, serta ketidakpastian kebijakan di Indonesia dan sensitivitas harga minyak di Filipina.

• Goldman Sachs melaporkan bahwa ledakan kecerdasan buatan (AI) secara signifikan membentuk kembali pasar mata uang Asia, menciptakan pembagian yang jelas berdasarkan paparan teknologi. • Mata uang yang terkait dengan rantai pasokan AI dan ekspor semikonduktor—khususnya won Korea Selatan, dolar Taiwan, dolar Singapura, dan ringgit Malaysia—saat ini mengungguli rekan-rekan regional mereka. • Sebaliknya, mata uang yang lebih rentan terhadap kenaikan biaya energi, seperti baht Thailand, peso Filipina, rupiah Indonesia, dan rupee India, mengalami kinerja yang lebih lemah.

• Goldman Sachs telah meningkatkan target 12 bulan untuk indeks TOPIX Jepang dari 4.400 menjadi 4.500, yang menunjukkan potensi kenaikan sekitar 12%. • Pandangan optimis perusahaan ini didorong oleh ekspektasi bahwa pelemahan yen akan meningkatkan laba korporasi Jepang secara signifikan. • Langkah ini dilakukan saat TOPIX hanya berada 2% di bawah level tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada Juni, mengungguli pasar Asia-Pasifik lainnya dengan rasio forward P/E yang stabil di angka 16x hingga 17x.

• Saham Goldman Sachs diperdagangkan mendekati level tertinggi baru menyusul momentum laba yang kuat yang didorong oleh pertumbuhan di divisi perbankan investasi dan perdagangan. • Kinerja keuangan perusahaan saat ini didukung oleh peningkatan pendapatan dan laba, meskipun investor ritel mengawasi dengan cermat pengembalian modal dan metrik neraca. • Valuasi saham tetap sensitif terhadap variabel makroekonomi, termasuk pertumbuhan GDP, inflasi, dan suku bunga bank sentral, yang berdampak pada permintaan korporasi untuk layanan penasihat.

• Goldman Sachs telah meluncurkan platform pasar privat baru yang dirancang untuk memperluas penawaran investasi bagi basis klien kayanya. • Inisiatif ini menjawab meningkatnya permintaan investor untuk mendapatkan eksposur terhadap startup dengan pertumbuhan tinggi dan perusahaan tertutup. • Untuk menjalankan strategi ini, bank tersebut mengonsolidasikan unit bisnis yang ada untuk membentuk tim perusahaan privat khusus.

• Saham Goldman Sachs diperdagangkan secara stabil seiring pemulihan dalam perbankan investasi serta kuatnya pendapatan penasihat dan perdagangan yang mendukung prospek pendapatan perusahaan. • Trajektori keuangan perusahaan bergantung pada keberlanjutan pendapatan biaya dan kemampuannya untuk beradaptasi dengan tekanan regulasi, teknologi, dan persaingan yang terus berkembang. • Untuk menjaga nilai pemegang saham, Goldman Sachs menggunakan dividen dan pembelian kembali saham, meskipun tindakan ini tetap tunduk pada kerangka uji stres regulasi AS yang ketat.

• Saham Goldman Sachs menguat setelah hasil kuartalan mengungkapkan adanya peningkatan pendapatan perbankan investasi, khususnya dalam penasihatan (advisory) dan penjaminan emisi (underwriting). • Perusahaan melaporkan pengembalian ekuitas (return on equity) yang solid, yang menandakan kinerja keuangan dan kekuatan modal yang kuat meskipun terjadi volatilitas makroekonomi yang lebih luas. • Pertumbuhan ini signifikan karena saham tersebut biasanya berfluktuasi berdasarkan kebijakan bank sentral dan sentimen investor terhadap lembaga keuangan besar di AS.

• Bank-bank besar melaporkan pertumbuhan pendapatan yang kuat yang didorong oleh perdagangan ekuitas, dengan Goldman Sachs menyoroti lonjakan signifikan dalam aktivitas perbankan investasi. • CEO David Solomon mengumumkan bahwa backlog transaksi Goldman Sachs telah mencapai level tertinggi dalam lima tahun, yang menandakan potensi pendapatan masa depan yang kuat. • Perusahaan ini memanfaatkan reputasinya sebagai penasihat C-suite utama untuk memperluas bisnis ke bidang perdagangan, pembiayaan, manajemen risiko, dan manajemen kekayaan.

• Dow Jones Industrial Average turun 0,2% pada hari Selasa, sementara Nasdaq naik 0,9%, didorong oleh pergerakan yang berlawanan dari dua komponen utama. • IBM mengalami hari terburuknya dalam 39 tahun dengan anjlok sebesar 24,9%, yang menciptakan tekanan penurunan signifikan pada Dow. • Goldman Sachs mengimbangi kerugian tersebut dengan melonjak 7,4% dan menambahkan 459 poin ke indeks setelah melampaui target Q2 2026.

• Goldman Sachs saat ini lebih memilih berinvestasi di Korea Selatan dan Taiwan daripada India, dengan alasan kombinasi pertumbuhan laba dan valuasi pasar yang lebih unggul. • Bank tersebut mengaitkan preferensi ini dengan pendorong ekonomi fundamental daripada sentimen investor, meskipun prospek India membaik karena kondisi makro yang lebih kuat dan harga minyak mentah yang lebih rendah. • Analisis ini menyoroti kesenjangan valuasi yang kritis, yang menunjukkan bahwa pasar Asia Utara memberikan titik masuk yang lebih menarik bagi investor yang mencari pertumbuhan.

• Korea Selatan muncul sebagai pasar ekuitas dengan performa terbaik di Asia pada paruh pertama tahun 2026, dengan indeks benchmark Kospi yang nilainya meningkat hampir dua kali lipat. • Meskipun mengalami gejolak pasar baru-baru ini, analis Goldman Sachs menunjukkan bahwa rally tersebut masih memiliki ruang yang signifikan untuk pertumbuhan lebih lanjut. • Lonjakan ini mencerminkan tren yang lebih luas dalam sentimen investor global dan kekuatan ekonomi Korea Selatan dibandingkan dengan rekan-rekan regionalnya.

• Goldman Sachs telah mengeluarkan rekomendasi bullish untuk ekuitas Asia Utara, mempertahankan posisi "overweight" di Jepang, Korea Selatan, Taiwan, dan pasar saham A-share domestik China. • Bank investasi tersebut mendesak klien untuk mendiversifikasi portofolio komoditas mereka dengan meningkatkan eksposur terhadap emas dan tembaga. • Pergeseran strategis ini menonjolkan preferensi terhadap aset keras tradisional dan pertumbuhan ekuitas regional dibandingkan aset digital, karena mata uang kripto tidak disebutkan dalam panduan terbaru.

• Goldman Sachs telah mengamankan posisi dominan dalam penasihat M&A di seluruh Eropa, Timur Tengah, dan Afrika (EMEA) selama paruh pertama tahun ini. • Keberhasilan perusahaan ini terjadi di tengah lonjakan transaksi regional yang lebih luas, yang mencerminkan pemulihan minat korporasi terhadap akuisisi strategis. • Pertumbuhan ini mempertegas kemampuan Goldman untuk merebut pangsa pasar dari para kompetitor saat kondisi keuangan global stabil dan aktivitas korporasi meningkat.

• Goldman Sachs telah menurunkan perkiraan Defisit Current Account (CAD) India untuk tahun 2026 menjadi 1,3% dari PDB. • Revisi ini didorong oleh berkurangnya kerentanan India terhadap kenaikan harga minyak mentah, yang disebabkan oleh intensitas minyak yang lebih rendah dan efisiensi energi yang lebih baik. • Pergeseran ini menunjukkan bahwa permintaan minyak India telah menjadi lebih responsif terhadap kenaikan harga, yang berpotensi menstabilkan ekonomi terhadap volatilitas energi global.

• Goldman Sachs menyoroti bahwa sementara investor berfokus pada pemenang AI seperti Nvidia, Microsoft, dan Amazon, bank investasi menjadi "gerbang tol tersembunyi" dari ledakan tersebut. • Karena hyperscaler dan penyedia infrastruktur membutuhkan pendanaan miliaran atau triliunan dolar, bank menjadi sangat penting untuk menyusun, menyindikasikan, dan mendistribusikan utang serta ekuitas baru. • Pergeseran ini penting karena memindahkan peluang finansial dari pencipta teknologi kepada perantara keuangan yang mengelola aliran modal besar tersebut.

• Goldman Sachs melaporkan pada Selasa, 3 Juni, bahwa infrastruktur swasta dan modal real estat akan semakin banyak mendanai ekspansi pesat data center AI. • Pergeseran ini terjadi ketika perusahaan meninggalkan metode pembiayaan tradisional untuk memenuhi permintaan modal yang sangat besar bagi infrastruktur AI. • Tren ini signifikan karena mendiversifikasi sumber pendanaan yang tersedia untuk mendukung ledakan teknologi yang didorong oleh AI yang sedang berlangsung.

• AI diperkirakan akan meningkatkan konsumsi daya pusat data sebesar 175% pada tahun 2030, menciptakan kekurangan jaringan listrik yang belum pernah terjadi sebelumnya yang telah mendorong harga listrik lebih tinggi di seluruh negeri dan memaksa perusahaan teknologi mencari sumber daya alternatif. • Kesepakatan Google untuk memberi daya pada pusat data baru di Minnesota menggabungkan tenaga angin dan surya dengan baterai 30 gigawatt-hour dari Form Energy, sementara Amerika Serikat diperkirakan akan memiliki kapasitas penyimpanan baterai hampir 65 gigawatt pada akhir tahun. • Puluhan startup termasuk Amperesand, DG Matrix, Heron Power, Camus, GridBeyond, dan Texture sedang mengembangkan teknologi konversi daya dan manajemen jaringan untuk mengatasi kekurangan energi yang kritis.

Goldman Sachs meningkatkan probabilitas resesi AS dalam 12 bulan ke depan menjadi 25% dari sebelumnya 20% dan memundurkan ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve dari lini masa sebelumnya menjadi September dan Desember. Penyesuaian ini mencerminkan peningkatan kewaspadaan di tengah volatilitas pasar dan data ekonomi baru-baru ini, dengan indeks utama seperti S&P 500 hanya turun 8% dari titik tertinggi namun memberikan sinyal kekhawatiran yang lebih luas. Perubahan ini selaras dengan meningkatnya peluang hanya satu atau tidak ada pemotongan suku bunga masing-masing sebesar 40%, yang didorong oleh tekanan harga minyak. Pasar kini menunggu indikator lebih lanjut pada minggu depan untuk pergeseran kebijakan.