Morgan

• Saham Korea Selatan mengalami pemulihan yang kuat pada 22 Juli, dengan indeks KOSPI melonjak lebih dari 6% dalam satu hari dan memicu penghentian perdagangan oleh Korea Exchange. • Lonjakan ini merupakan bagian dari reli pasar Asia yang lebih luas, termasuk kenaikan 1.000 poin pada saham Jepang dan salah satu keuntungan intraday terbesar dalam sejarah pasar Taiwan. • Reli ini dikaitkan dengan sektor-sektor utama yang didorong oleh AI, khususnya berdampak pada perusahaan teknologi besar seperti Samsung Electronics dan SK Hynix.

• Morgan Stanley melaporkan adanya kesenjangan investasi struktural yang masif dalam kecerdasan buatan, dengan proyeksi bahwa AS akan membelanjakan 20 kali lebih banyak untuk AI dibandingkan seluruh benua Eropa. • Analisis tersebut, yang disoroti dalam diskusi meja bundar "Thoughts on the Market" yang dipandu oleh Seth Carpenter, menunjukkan bahwa disparitas ini terlalu dalam untuk diselesaikan hanya dengan satu intervensi kebijakan saja. • Ketidakseimbangan ini bersifat kritis karena mengancam daya saing Eropa dalam ekonomi teknologi global dan dapat menyebabkan divergensi yang signifikan dalam kapabilitas teknologi.

• Morgan Rogers akan pindah dari Aston Villa ke Chelsea dalam kesepakatan bernilai £117 juta. • Transfer ini diperkirakan akan menjadi salah satu akuisisi pemain termahal dalam sejarah Premier League. • Perpindahan bernilai tinggi ini menyoroti strategi pengeluaran agresif Chelsea untuk memperkuat skuad mereka dengan bakat-bakat papan atas.

• Indeks KOSPI kembali menguat menyusul aksi jual teknologi global yang sebelumnya berdampak pada produsen chip terkait AI. • Pemulihan ini terjadi setelah investor mempertanyakan keberlanjutan valuasi yang tinggi, meskipun terdapat laporan laba yang kuat dari Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. • Analis Morgan Stanley menunjukkan bahwa koreksi baru-baru ini cukup dalam tetapi tidak mencapai level bear market, yang mengindikasikan bahwa KOSPI mungkin mendekati titik terendahnya.

Pajak yang lebih tinggi pada sektor ini dapat mengancam rencana kantor pusat senilai £3 miliar di London, kata Jamie Dimon

• Saham JPMorgan Chase (JPM) diperdagangkan dengan stabil menyusul laporan pendapatan dan laba bersih yang kuat untuk tahun 2025. • Stabilitas bank ini didukung oleh kapitalisasi pasar yang besar dan kinerja yang kokoh di seluruh segmen perbankan korporasi dan investasi. • Segmen-segmen tersebut mendorong pertumbuhan melalui pembayaran grosir, layanan sekuritas, dan pekerjaan penasihat untuk klien institusional dan pemerintah global.

• Morgan Stanley (NYSE:MS) melaporkan hasil keuangan rekor untuk kuartal kedua tahun 2026, yang didorong oleh aktivitas klien yang kuat di seluruh divisi manajemen investasi, manajemen kekayaan, dan sekuritas institusional. • Para eksekutif mengaitkan keberhasilan ini dengan model bisnis terintegrasi perusahaan dan lingkungan yang menguntungkan bagi merger dan akuisisi, yang dipicu oleh regulasi yang ternormalisasi dan kondisi ekonomi yang kuat. • Pimpinan mencatat bahwa siklus perbankan investasi, yang dimulai dengan penerbitan utang, telah meluas ke aktivitas ekuitas dan mungkin akan mendapatkan momentum lebih lanjut dari sponsor keuangan.

• Saham JPMorgan Chase diperdagangkan mendekati level tertinggi setelah momentum laba yang kuat didorong oleh pendapatan bunga yang lebih tinggi dan kualitas kredit yang kokoh. • Bank tersebut melaporkan peningkatan signifikan dalam laba bersih tahunan, didukung oleh pendapatan non-bunga dari perdagangan, perbankan investasi, dan volume pengeluaran konsumen yang tinggi. • Pertumbuhan ini signifikan karena memperkuat posisi JPMorgan sebagai salah satu bank paling menguntungkan secara global sekaligus memungkinkan perluasan pengembalian modal dan buyback.

• Morgan Stanley melaporkan rekor pendapatan bersih sebesar $21,3 miliar untuk Q2 2026, yang menghasilkan lonjakan signifikan sebesar 62% pada laba per saham. • Perusahaan menyoroti keberhasilan inisiatif "2.0" yang diluncurkan 1,5 tahun lalu, yang mengintegrasikan riset, konten ekuitas, dan layanan valuta asing dengan mitra MUFG. • Pertumbuhan strategis didorong oleh operasional yang berkembang pesat di Taiwan dan Korea, bersama dengan gerbang perbankan investasi dan ekuitas yang komprehensif di Hong Kong untuk mengakses China.

• Saham teknologi AS dan Korea Selatan menghadapi volatilitas signifikan dan penurunan seiring melonjaknya imbal hasil Treasury AS melampaui 4,6%. • J.P. Morgan Asset Management melaporkan bahwa TSMC telah mencapai pendapatan tertinggi sepanjang sejarah, menegaskan bahwa permintaan AI saat ini bukanlah gelembung. • Pertumbuhan laba perusahaan Taiwan diproyeksikan mencapai 27,4% pada tahun 2027 dan angka luar biasa sebesar 43,3% pada tahun 2026, didorong oleh ekspor semikonduktor.

• Bank-bank besar melaporkan pertumbuhan pendapatan yang kuat yang didorong oleh perdagangan ekuitas, dengan Goldman Sachs menyoroti lonjakan signifikan dalam aktivitas perbankan investasi. • CEO David Solomon mengumumkan bahwa backlog transaksi Goldman Sachs telah mencapai level tertinggi dalam lima tahun, yang menandakan potensi pendapatan masa depan yang kuat. • Perusahaan ini memanfaatkan reputasinya sebagai penasihat C-suite utama untuk memperluas bisnis ke bidang perdagangan, pembiayaan, manajemen risiko, dan manajemen kekayaan.

• Elizabeth Warren bertanya kepada Jamie Dimon apakah ia menerima saran dari pelaku kekerasan seksual anak saat melobi melawan pajak Inggris atas bonus bankir • Seorang senator terkemuka dari Partai Demokrat telah menulis surat kepada bos JP Morgan Chase, Jamie Dimon, untuk meminta klarifikasi mengenai kontak bank tersebut dengan pelaku kekerasan seksual anak, Jeffrey Epstein. • Elizabeth Warren, tokoh utama Demokrat di komite perbankan senat, menulis surat kepada tokoh besar Wall Street tersebut minggu lalu untuk menanyakan apakah ia menerima saran dari Epstein saat melobi melawan pajak Inggris atas bonus bankir, dalam sebuah surat yang dipublikasikan oleh komite perbankan, perumahan, dan urusan perkotaan senat AS. Baca selengkapnya...

• Raksasa Big Tech termasuk Amazon, Meta, Alphabet, dan Oracle menerbitkan utang gabungan sebesar $159 miliar selama lima bulan pertama tahun ini untuk mendanai proyek-proyek AI yang ekspansif. • Menurut Bank of America, pangsa Big Tech dalam total pasar obligasi korporasi AS mencapai rekor tertinggi lebih dari 8% pada akhir Mei. • Lonjakan pinjaman ini didorong oleh kebutuhan modal yang masif untuk infrastruktur AI, dengan SemiAnalysis memperkirakan pasar utang AI dapat membengkak menjadi $7 triliun pada tahun 2029.

• Morgan Stanley mengisyaratkan bahwa kekhawatiran investor mengenai dampak kecerdasan buatan terhadap layanan IT India mungkin terlalu berlebihan. • Meskipun AI saat ini menimbulkan risiko terhadap pertumbuhan ekspor dan berdampak negatif pada valuasi perusahaan, firma tersebut berpendapat bahwa hal ini pada akhirnya dapat mendorong permintaan untuk aplikasi AI baru. • Pergeseran ini signifikan karena integrasi AI diharapkan dapat meningkatkan produktivitas secara keseluruhan bagi penyedia layanan tersebut dalam jangka panjang.

• Mantan kepala staf PM berterus terang mengenai kesalahan politik dan komentar lucu Donald Trump tentang rubah • Politik Inggris live – pembaruan terkini • Morgan McSweeney, mantan kepala staf perdana menteri, mengatakan bahwa Labour tidak cukup siap untuk memerintah atau menghadapi dunia yang tidak stabil saat Keir Starmer pertama kali terpilih.

• JPMorgan telah mengeluarkan peringatan terkait divergensi yang berkembang dalam perdagangan AI, mencatat bahwa saham perangkat keras melonjak sementara investor meninggalkan pilar pasar utama lainnya. • Tren ini mencerminkan sinyal peringatan yang mendahului kejatuhan dot-com, yang menunjukkan potensi ketidakseimbangan dalam valuasi pasar saat ini. • Saham perangkat keras dan memori AI telah mengalami keuntungan masif, yang ditandai dengan Roundhill Memory ETF yang telah naik 141% sejak peluncurannya pada bulan April.

• Morgan Stanley memproyeksikan bahwa Asia dapat melihat peluang investasi energi hingga US$5,5 triliun, dengan batas potensial mencapai US$9 triliun. • Ledakan investasi ini diperkirakan akan didorong oleh meningkatnya permintaan daya untuk kecerdasan buatan (AI) dan fokus yang lebih tinggi pada keamanan energi regional. • Secara khusus, bank tersebut menyarankan bahwa sumber energi tradisional, terutama batu bara dan gas alam, mungkin akan mengalami kebangkitan kembali untuk memenuhi kebutuhan yang terus tumbuh ini.

• JPMorgan Chase telah meluncurkan program pembelian kembali saham (buyback) senilai $50 miliar, yang menandakan kepercayaan kuat terhadap posisi keuangannya. • Langkah ini menyusul stress test Federal Reserve, yang mengonfirmasi bahwa bank-bank besar di AS mempertahankan kapitalisasi yang kuat dan persyaratan modal yang stabil. • Inisiatif ini merupakan bagian dari tren yang lebih luas di antara lembaga keuangan terkemuka AS untuk meningkatkan pembayaran pemegang saham setelah mendapatkan persetujuan regulasi.

• Laporan dari JP Morgan dan ETEnterpriseai menunjukkan bahwa meskipun AS tetap menjadi pemimpin global dalam AI, China dengan cepat memperkecil celah dengan menawarkan biaya operasional yang jauh lebih murah untuk lingkungan korporasi. • Model AI frontier yang dikembangkan AS terus memegang keunggulan teknologi, serta tetap penting untuk tugas-tugas tingkat tinggi termasuk keamanan siber, penemuan ilmiah, dan penalaran skala besar. • Persaingan ini menyoroti pembagian strategis di mana China bersaing dalam hal keterjangkauan dan aksesibilitas, sementara AS mempertahankan dominasi dalam sistem agentic yang canggih.

• J.P. Morgan melaporkan bahwa meskipun Amerika Serikat mempertahankan kepemimpinan global dalam ekosistem AI, Tiongkok dengan cepat memperkecil jarak tersebut. • Tiongkok memperoleh kemajuan dengan mengembangkan model AI yang efisien secara biaya yang semakin menarik untuk diadopsi oleh perusahaan. • Terlepas dari persaingan ini, model frontier AS tetap penting untuk tugas-tugas tingkat tinggi termasuk keamanan siber, penemuan ilmiah, dan penalaran skala besar.

• JP Morgan melaporkan bahwa meskipun Amerika Serikat tetap menjadi pemimpin global dalam pengembangan AI, Tiongkok dengan cepat memperkecil kesenjangan dengan memproduksi model yang lebih efisien dari segi biaya. • Perusahaan-perusahaan Tiongkok mulai mendapatkan daya tarik di lingkungan korporat dengan menawarkan sistem AI dengan biaya operasional yang jauh lebih rendah dibandingkan kompetitor Amerika. • Meskipun demikian, model frontier yang dikembangkan AS tetap esensial untuk aplikasi tingkat tinggi, termasuk keamanan siber, penemuan ilmiah, dan tugas penalaran skala besar.

• JPMorgan Chase telah merebut kembali posisi teratas dalam daftar 10 perusahaan AS terbaik untuk pertumbuhan karier tahun 2026 versi LinkedIn, menggeser pemimpin tahun lalu, Alphabet. • Microsoft memulai debutnya di posisi No. 3, sementara Alphabet, Amazon, dan Apple mempertahankan rekor mereka dengan muncul di setiap pemeringkatan sejak daftar ini dimulai pada tahun 2016. • Seluruh 50 perusahaan yang masuk dalam daftar saat ini sedang membuka lowongan kerja, meskipun peluang tersebut terkonsentrasi pada sekelompok kecil pemberi kerja terbesar di AS.

• JPMorgan Chase berencana untuk memperluas operasional perbankan digitalnya ke pasar terbesar di Eropa, khususnya menargetkan Prancis, Spanyol, dan Italia. • Ekspansi ini bertujuan untuk menumbuhkan jejak digital bank tersebut dengan menawarkan layanan keuangan yang efisien kepada basis konsumen Eropa yang lebih luas. • Langkah strategis ini menyoroti ambisi pemberi pinjaman tersebut untuk bersaing dengan bank-bank mapan di Eropa dan startup fintech melalui model yang skalabel dan berbasis teknologi.

• Perang "ratusan model" AI China sedang mengalihkan fokusnya dari kekuatan komputasi mentah menjadi penyampaian nilai perusahaan yang nyata dan kegunaan komersial. • Platform-platform besar kini menerapkan langganan berbayar dan alat pengkodean khusus untuk membuka aliran pendapatan baru dari klien korporasi. • Yao dari JPMorgan berpendapat bahwa kekhawatiran sebelumnya mengenai keengganan konsumen China untuk membayar perangkat lunak terlalu berlebihan, asalkan AI tersebut menawarkan "nilai yang jelas dan dapat dibuktikan."

• Strategis JPMorgan David Kelly memperingatkan bahwa "bahaya besar" mengancam pasar saham akibat divergensi ekstrem antara valuasi pasar saat ini dengan realitas ekonomi. • Kelly memperingatkan investor agar tidak membayar "valuasi yang selangit," dan menyarankan bahwa penetapan harga tersebut menciptakan risiko signifikan bagi reli pasar yang sedang berlangsung. • Meskipun ia mencatat bahwa jalur rata-rata ke depan mungkin masih mendukung peningkatan lebih lanjut pada aset keuangan, ia percaya bahwa lingkungan saat ini sangat rentan.

• Chetan Ahya dari Morgan Stanley melaporkan bahwa penyelarasan pasokan yang didorong oleh China telah memangkas impor gas sebesar 45% dan minyak sebesar 30%, serta menambah 7,5 juta barel per hari ke pasar global. • Pergeseran ini menetralisir kekhawatiran harga energi dan memicu "siklus super industri" yang ditandai dengan ledakan capex berbasis luas di sektor AI, energi, pertahanan, dan industri di seluruh Asia. • Tren ini menandakan poros ekonomi utama di mana pertumbuhan industri Asia melampaui tren Barat, yang berpotensi membentuk kembali dinamika perdagangan dan energi global.

• Morgan Stanley telah memperbarui proyeksinya, memperingatkan bahwa sekitar 20% pekerjaan perbankan di Eropa berisiko digantikan oleh kecerdasan buatan (AI). • Laporan tersebut menyoroti pergeseran signifikan dalam sektor keuangan seiring berkembangnya kemampuan AI untuk mengotomatisasi tugas-tugas yang sebelumnya ditangani oleh karyawan manusia. • Tren ini menggarisbawahi dampak revolusi AI yang semakin besar terhadap layanan profesional, yang berpotensi memicu pengurangan tenaga kerja skala besar di seluruh benua.

• Morgan Stanley telah memperingatkan bahwa kecerdasan buatan (AI) dapat memicu kehilangan pekerjaan yang signifikan di berbagai bank Eropa dalam beberapa tahun mendatang. • Laporan tersebut menunjukkan bahwa AI dapat meningkatkan produktivitas hingga 30%, yang secara drastis mengurangi kebutuhan akan tenaga kerja besar dalam operasional perbankan. • Pergeseran ini menjadi krusial karena mengancam peran operasional tradisional, namun secara bersamaan menciptakan permintaan untuk posisi spesialis di bidang cybersecurity, analisis data, dan manajemen AI.