Sachs

• Goldman Sachs saat ini lebih memilih berinvestasi di Korea Selatan dan Taiwan daripada India, dengan alasan kombinasi pertumbuhan laba dan valuasi pasar yang lebih unggul. • Bank tersebut mengaitkan preferensi ini dengan pendorong ekonomi fundamental daripada sentimen investor, meskipun prospek India membaik karena kondisi makro yang lebih kuat dan harga minyak mentah yang lebih rendah. • Analisis ini menyoroti kesenjangan valuasi yang kritis, yang menunjukkan bahwa pasar Asia Utara memberikan titik masuk yang lebih menarik bagi investor yang mencari pertumbuhan.

• Korea Selatan muncul sebagai pasar ekuitas dengan performa terbaik di Asia pada paruh pertama tahun 2026, dengan indeks benchmark Kospi yang nilainya meningkat hampir dua kali lipat. • Meskipun mengalami gejolak pasar baru-baru ini, analis Goldman Sachs menunjukkan bahwa rally tersebut masih memiliki ruang yang signifikan untuk pertumbuhan lebih lanjut. • Lonjakan ini mencerminkan tren yang lebih luas dalam sentimen investor global dan kekuatan ekonomi Korea Selatan dibandingkan dengan rekan-rekan regionalnya.

• Goldman Sachs telah mengeluarkan rekomendasi bullish untuk ekuitas Asia Utara, mempertahankan posisi "overweight" di Jepang, Korea Selatan, Taiwan, dan pasar saham A-share domestik China. • Bank investasi tersebut mendesak klien untuk mendiversifikasi portofolio komoditas mereka dengan meningkatkan eksposur terhadap emas dan tembaga. • Pergeseran strategis ini menonjolkan preferensi terhadap aset keras tradisional dan pertumbuhan ekuitas regional dibandingkan aset digital, karena mata uang kripto tidak disebutkan dalam panduan terbaru.

• Goldman Sachs telah menurunkan perkiraan Defisit Current Account (CAD) India untuk tahun 2026 menjadi 1,3% dari PDB. • Revisi ini didorong oleh berkurangnya kerentanan India terhadap kenaikan harga minyak mentah, yang disebabkan oleh intensitas minyak yang lebih rendah dan efisiensi energi yang lebih baik. • Pergeseran ini menunjukkan bahwa permintaan minyak India telah menjadi lebih responsif terhadap kenaikan harga, yang berpotensi menstabilkan ekonomi terhadap volatilitas energi global.

• Goldman Sachs menyoroti bahwa sementara investor berfokus pada pemenang AI seperti Nvidia, Microsoft, dan Amazon, bank investasi menjadi "gerbang tol tersembunyi" dari ledakan tersebut. • Karena hyperscaler dan penyedia infrastruktur membutuhkan pendanaan miliaran atau triliunan dolar, bank menjadi sangat penting untuk menyusun, menyindikasikan, dan mendistribusikan utang serta ekuitas baru. • Pergeseran ini penting karena memindahkan peluang finansial dari pencipta teknologi kepada perantara keuangan yang mengelola aliran modal besar tersebut.

• AI diperkirakan akan meningkatkan konsumsi daya pusat data sebesar 175% pada tahun 2030, menciptakan kekurangan jaringan listrik yang belum pernah terjadi sebelumnya yang telah mendorong harga listrik lebih tinggi di seluruh negeri dan memaksa perusahaan teknologi mencari sumber daya alternatif. • Kesepakatan Google untuk memberi daya pada pusat data baru di Minnesota menggabungkan tenaga angin dan surya dengan baterai 30 gigawatt-hour dari Form Energy, sementara Amerika Serikat diperkirakan akan memiliki kapasitas penyimpanan baterai hampir 65 gigawatt pada akhir tahun. • Puluhan startup termasuk Amperesand, DG Matrix, Heron Power, Camus, GridBeyond, dan Texture sedang mengembangkan teknologi konversi daya dan manajemen jaringan untuk mengatasi kekurangan energi yang kritis.

Goldman Sachs meningkatkan probabilitas resesi AS dalam 12 bulan ke depan menjadi 25% dari sebelumnya 20% dan memundurkan ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve dari lini masa sebelumnya menjadi September dan Desember. Penyesuaian ini mencerminkan peningkatan kewaspadaan di tengah volatilitas pasar dan data ekonomi baru-baru ini, dengan indeks utama seperti S&P 500 hanya turun 8% dari titik tertinggi namun memberikan sinyal kekhawatiran yang lebih luas. Perubahan ini selaras dengan meningkatnya peluang hanya satu atau tidak ada pemotongan suku bunga masing-masing sebesar 40%, yang didorong oleh tekanan harga minyak. Pasar kini menunggu indikator lebih lanjut pada minggu depan untuk pergeseran kebijakan.