政府系ファンド、AIの波に乗るため公的市場からプライベート資産へ移行

• 成長株投資家は、今後10年で市場平均を上回るリターンを得るため、AI銘柄をますます重視している。 • このセクターにおける重要な進展は、OpenAI向けに特別に設計されたカスタムAIチップ「Jalapeño」の発表である。

• 国際決済銀行（BIS）は、現在の人工知能（AI）ブームが、運河、鉄道、ドットコムバブルなどの歴史的な経済バブルと同様の経過をたどる可能性があると警告した。 • 同行は、AIの即時的な有用性が過大評価され、投資額が実際の生産性向上を上回った場合、重大な経済的ダメージにつながる可能性があると予測している。

• インドは、AIによる膨大な電力需要を満たすため、原子力エネルギーを成長する人工知能（AI）およびデータセンターのインフラに統合する戦略を立てている。 • この取り組みは、原子力の安定性と低炭素排出を活かし、エネルギー消費の激しいコンピューティング・クラスターに信頼性の高いエネルギー源を提供することを目的としている。

• 国際決済銀行（BIS）は、人工知能（AI）を巡る「AIの熱狂」と過剰な投機が、世界経済の安定に重大な脅威をもたらす可能性があると警告した。 • この警告は、サウジアラビアの港でのAramcoヘリコプター墜落事故の報告や、インドのスナック菓子メーカーHaldiram’sが欧州市場への拡大を計画しているというニュースと併せて伝えられた。

• 国際決済銀行（BIS）は、人工知能（AI）を巡る「熱狂」が、期待通りのリターンを達成できなかった場合に長期的な投資崩壊を招く可能性があると警告した。 • BISは、AIによる生産性の向上が不十分であれば、テック企業への資金提供が急激に縮小し、世界経済全体を不安定にする可能性があると注意を促している。

• 国際決済銀行（BIS）は、AIバブルの崩壊、根強いインフレ、そして財政的ストレスが、世界経済の繁栄に対する主要な脅威であると指摘した。 • BISのパブロ・エルナンデス・デ・コス総裁は、2022年の生活費ショックの記憶により、インフレへの「二次的波及効果」が発生する可能性が高まっていると警告した。

• 欧州の投資家は、直接的な大型テック株の不足を補うため、電力供給業者や銀行をターゲットにすることでAIポートフォリオを多様化させている。 • このシフトは、セクター比率の顕著な格差によるものである。S&P 500ではテクノロジー部門が44%を占めるのに対し、Stoxx 600ではわずか9%に留まっている。

• Amazon、Microsoft、Google、Meta、Oracleの主要ハイパースケーラー5社は、2026年までに合計6,020億ドルの設備投資を行うと予測されている。 • この投資サイクルは、歴史上最大の平時におけるインフラブームであり、特化したハイパースケール施設の建設ラッシュを加速させている。

• 従来のAI関連銘柄が飽和状態となる中、欧州の投資家は「イネーブラー（実現を可能にする）」企業、特に電力供給業者や銀行にターゲットを絞り、AIポートフォリオの多様化を図っている。 • この傾向を後押ししているのは巨額の政府資金であり、EUの脱炭素化助成金8,000億ユーロ（約9,120億ドル）超や、ドイツによる5,000億ユーロの財政パッケージなどが含まれる。

• Siemens、Renault Group、Orangeを含む欧州企業は、米国によるアクセス制限に関連するリスクを軽減するため、AIベンダーの多様化を図っている。 • 調達および製品チームは、単一のプロバイダーへの依存を避けるため、選定基準を単なるパフォーマンスから運用のレジリエンス（回復力）へと移行させている。

• イタリアは、米国、英国、およびその他の欧州諸国とともに人工知能（AI）のサプライチェーンを確保することを目的とした戦略的協力枠組みである、米国主導のPax Silicaイニシアチブに参画する予定である。 • タジャーニ外相とルビオ米国国務長官が、近日中に合意を正式なものとするための覚書（MoU）に署名する見込みである。