Bond

• CRISILはYes Bankの債券格付けをAA+に引き上げました。これは同行のクレジットプロファイルと財務安定性の向上の兆しを示しています。 • HFCLは、運用能力を拡大するための4億ルピー規模の拡大計画を承認し、重要な成長イニシアチブを発表しました。 • Bharti Airtelは6月期の好調な決算を報告し、インドのモバイル事業における収益が前四半期比で3.8%増加しました。

• 7月31日のインド株式市場は3セッション連続で上昇し、BSE Sensexは166ポイント上昇して78,095に、Nifty 50は24,384で取引を終えた。 • この上昇は、金融株や大型株の決算に対する楽観的な見通しに加え、外国機関投資家（FII）と国内機関投資家（DII）の両方による継続的な買いに支えられた。 • 同時に、インド・ルピーはここ4ヶ月で最強の週間パフォーマンスを記録し、通貨安定におけるポジティブな変化を示した。

• 30年物米国債利回りが約20年ぶりの高水準に急騰し、インフレを抑制するFRB（連邦準備制度理事会）の能力に対する不信感を示している。 • 物価安定へのFRBのコミットメントと、金利を据え置くという決定との間の乖離が意識され、市場のボラティリティが高まっている。 • Bank of AmericaのエコノミストであるAditya Bhave氏は、市場が独自に金融引き締めを行ったことを示唆したWarsh元理事の発言に対し、投資家が否定的に反応していると指摘した。

• 連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長が、利上げを見送り金利を据え置く決定をしたことで、ウォール街は否定的な反応を示した。 • Bank of Americaのマーク・カバナ氏やPGIMのロバート・ソッキン氏を含むアナリストらは、この動きを「信頼性へのショック」と表現し、記者会見で決定理由を十分に説明できなかったウォーシュ氏を批判した。 • この決定により債券市場で急激な売りが広がった。トレーダーたちは、予想外に金融引き締めが行われなかったことに対し、「残酷な」反応を見せた。

• 木曜日のアジア株式市場は、半導体株の下落や米連邦準備制度理事会（Fed）の最新の政策決定に伴う変動により、まちまちの結果となった。 • 米国債利回りはここ数十年の最高水準に上昇し、個別株ではクラウド成長を受けてMicrosoftが上昇した一方、業績見通しを受けてMetaが下落するなど、明暗が分かれた。 • 韓国は、国内株式市場の大暴落を受け、市場を支援するための新たな安定化策を導入した。

• 米国がイランに対して新たな軍事攻撃を開始し、中東全域での戦闘激化を招いている。 • 地政学的な不安定さの増大と供給途絶の可能性を受け、原油価格は1バレルあたり91ドル付近で推移している。 • 「ロングボンド（長期債）」にボラティリティが生じており、紛争の激化に応じて投資家のリスク許容度が変化していることを示唆している。

• アナリストのMike Shedlock氏によると、30年物長期債利回りが19年ぶりの高水準まで急騰した。 • Shedlock氏は、この急上昇が最近の金融政策決定に関して、連邦準備制度理事会（FRB）のKevin Warsh議長への市場シグナルとして機能していると示唆している。 • この傾向はマクロ経済への懸念の高まりを反映しており、2026年第2四半期のGDPNow最終予測値が1.5%と、Econodayのコンセンサスである2.3%を大幅に下回ったことで浮き彫りとなった。

• 米連邦準備制度理事会（FRB）が金利据え置きを決定した後、ダウ工業株30種平均は1,100ポイント超の大幅下落となり、米長期国債の利回りが急上昇した。 • 連邦公開市場委員会（FOMC）の内部的な意見分かれが露呈し、12人の委員のうち3人が会合での0.25%の利上げを支持していたことが明らかになった。 • FRB当局者のKevin Warsh氏は、金融危機の際にはフォワードガイダンスが極めて重要である一方、経済が安定している時期にはそのアプローチを見直すべきだと示唆した。

• FRB（連邦準備制度理事会）は、現在の金利を維持しつつ将来的な利上げの可能性を示唆する「タカ派的な据え置き」を実施した。 • 決定に至るまで市場の不確実性は高く、ドイツ銀行は利上げの確率を36%と指摘しており、2018年12月以来、最も不透明なFRB会合となった。 • この姿勢は、投資家が将来の政策転換のタイミングを予測することが困難なため、株式および債券市場に変動性の高い環境をもたらしている。

• アーティストのMichael Zavros氏は、Alex Ryvchin氏のリーダーシップに対する深い敬意と、自身とRyvchin氏の驚くべき外見の類似性にインスピレーションを受けたとしている。 • ボンダイの虐殺事件からわずか数週間後に制作されたユダヤ人指導者の肖像画が、アーチボルド賞のピープルズ・チョイス部門を受賞した。 • Michael Zavros氏は、Australian Jewry執行評議会の共同代表であるAlex Ryvchin氏の肖像画で5,000ドルの賞金を獲得した。Zavros氏はRyvchin氏を「紛れもなく、そして誇り高いユダヤ人」のリーダーであると評した。

• MetaやAmazonを含む大手テック企業は、AIインフラに年間1兆ドル以上を費やしており、フリーキャッシュフローを大幅に減少させている。 • この拡大資金を調達するため、ハイパースケーラーは今年約1,750億ドルの債務を発行する可能性があり、これは5年平均の300億ドルから大幅な増加となる。 • Oracleはその財務的負担の典型的な例となっており、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）のスプレッドは125ベーシスポイントを超え、2009年の金融危機以来の水準に達している。

• イランでの緊張緩和の兆しを受け、世界市場では原油価格と短期債利回りが大幅に低下した。 • 投資家は新たな循環型AIファイナンスへの関心は限定的であった一方、CMXT CN IPOには需要が急増した。 • 政治・経済の焦点は、日本の内閣改造や、FOMC、BOE、BOJによる今後の政策会合へと移っている。

• DAX、CAC、FTSE 100を含む欧州株式市場は、投資家心理の悪化により木曜日に反落した。 • 下落の要因は、国債利回りの上昇と、欧州中央銀行（ECB）の最新の政策決定を巡る不透明感である。 • 原油価格の上昇がインフレ懸念をさらに助長し、金利上昇に敏感なセクターにさらなる圧力がかかっている。

• ノルウェーは、2011年7月22日にアンデルス・ベーリング・ブライビクによって行われたテロ攻撃から15周年の追悼を行っています。 • この攻撃では、オスロでの車爆弾テロとウトーヤ島にあるユースキャンプでの乱射事件が発生し、計77人が死亡しました。 • 犠牲者と生存者を称えるため、本日、オスロ大聖堂とウトーヤ島で追悼式典が執り行われています。

• 気候変動キャンペーン団体は、イングランド銀行が主要な融資手配において、地球上で最も汚染の激しい産業の一つに関連する債券を今後受け入れないと発表したことを受け、勝利を宣言した。 • 10月に施行されるこの禁止措置は、発電所で電気を作るために燃やされる石炭（熱力発電用石炭）に対する新たな取り締まりであり、環境政策活動家が長年ターゲットとしてきたものである。

• 外国人投資家は6月、韓国、インドネシア、マレーシア、タイ、およびインドの債券市場に純額115.1億ドルを投入した。 • この急増は、原油価格の下落と世界的なテックサイクルの好調に後押しされ、2025年11月以来で最大となる月間流入額となった。 • 株式市場のボラティリティ（変動性）が高まったことで、投資家が相対的に安全な国債へ向かったことや、地域的な経済見通しが改善したことがこのシフトの要因となった。

• Oracleを含む大手テクノロジー企業は、AIデータセンターの建設に必要な巨額の資金を確保するため、債券市場への依存を強めている。 • S&P Globalは7月9日、Oracleの財務状況が悪化しているとして、同社の債務格付けを引き下げた。 • この格下げにより、Oracleの債務は「ジャンク債」まであと一段階という状況になり、財務リスクが大幅に増大していることを示唆している。

• テック大手は、人工知能（AI）の膨大なインフラ要件に資金を供給するため、約2,500億ドルもの債券を発行するという歴史的な借入ラッシュに及んでいる。 • この供給急増により、市場が大量の新規債務を吸収するのに苦慮しており、債券価格の下落を招いている。 • この傾向はAI競争における極めて高い資本集約性を浮き彫りにしており、ウォール街の投資家は支出のペースが持続可能かどうかに疑問を抱き始めている。

• 木曜日の米国株は上昇し、S&P 500とNasdaqはともに0.3%上昇、ダウ・ジョーンズ工業株平均は258ポイント上昇した。 • 新たな雇用市場データを受けて米国債利回りが低下したことが市場のラリーを牽引しており、これにより連邦準備制度理事会（FRB）がさらなる利上げを実施する圧力は弱まる可能性が示唆されている。 • この上昇傾向により、ウォール街はここ約2ヶ月で最強の週間パフォーマンスで締めくくる見通しとなる。

• Amazon、Microsoft (MSFT)、Meta Platforms Inc.を含む大手テック企業は、2026年7月2日時点で高格付け社債の発行を増やしている。 • この傾向は、人工知能（AI）インフラへの巨額投資の資金調達ニーズによるものであり、Microsoftの時価総額は現在約2.9兆ドルに達している。 • 高格付け債務の急増により、AI主導の設備投資に関する長期的なリスクと持続可能性について、投資家の間で懸念が高まっている。

• 世界の投資家は6月にタイ、インドネシア、インド、マレーシアの債券に82億ドルを投入し、資金流入額は2年以上で最高水準となった。 • この資金調達の急増は、米連邦準備制度理事会（Fed）による潜在的な利上げに関する市場の懸念が続いている中で起きている。 • 投資家は現在、物価圧力が安定しているかを確認するため、中国、台湾、タイ、フィリピンから発表される次回のインフレデータを待っている。

• ノースダコタ州での奇妙な250周年記念イベントにて、トランプ氏は赤・白・青の列車に乗り、第26代大統領のホログラムと対話した。 • ノースダコタ州のバッドランズにVillage Peopleの「YMCA」が鳴り響いていたことは、ドナルド・トランプ氏の250周年記念巡回サーカスが、バイソンや野生の馬、ビッグホーンシープに馴染み深いアメリカの辺境に到達したことを意味していた。 • 米大統領は水曜日、セオドア・ルーズベルト（第26代大統領）を称える4億5000万ドルの図書館と博物館の落成式に出席するためメドラを訪れた。この地域は、ルーズベルト氏が1880年代にカウボーイや大型猟獲猟師として活動した場所である。

• 『The World Is Not Enough』というタイトルの楽曲のアコースティック録音を含む、Coldplayの形成期における幅広い録音がオークションにかけられます。 • Coldplayのクリス・マーティンが1999年のジェームズ・ボンド映画『The World Is Not Enough』に提供することを意図していたとされる失われたデモ録音が、バンドの初期の録音と共にオークションに出品されます。 • Wax Poeticsによるこのオークションでは、イギリス人プロデューサーのChris Allisonが、1999年10月にリリースされ彼がプロデュースした2枚目のEP『The Blue Room』以前にバンドが制作した録音アーカイブを提供しています。

• AllianzのCIOであるLudovic Subran氏は、SpaceXが債券市場に参入したことは、プライベートエクイティの評価額が「バブル圏」に入った可能性を示唆していると警告した。 • Subran氏は、高成長の未公開企業におけるリスクを見落としがちな株式投資家に比べ、債権投資家はElon Musk氏のロケット会社に対してはるかに厳格な審査を行うと指摘している。 • この転換は重要である。なぜなら、SpaceXの野心的な成長予測が、実際のキャッシュフローと持続可能な債務返済によって裏付けられるかどうかが試されるためである。

• マイク・バージェス局長の年次脅威評価では、ソーシャルメディアが制度への信頼低下を「増幅」させ、不和を助長し、分極化を深めていると警告している。 • オーストラリアの最高情報責任者は、イランの上級情報将校として活動していたオーストラリア市民がボンダイでの火炎瓶攻撃を「画策」し、またイラクに居住していた元オーストラリア居住者がメルボルンのシナゴーグへの攻撃を指示したことを明らかにした。 • オーストラリアで起きた「反ユダヤ主義の夏」における国内的なつながりについて、オーストラリア安全保障情報機構（Asio）のマイク・バージェス局長は水曜夜の広範な演説の中で言及し、「ユダヤ人への憎悪は、事実上すべての暴力的な過激派集団に共通している」と述べた。

• 首相首席秘書官が、Burnham氏から安心感を得たと述べ、党首への立候補を否定。

• テック大手はAIを支えるデータセンター・インフラを積極的に拡張しており、その結果、多額の現金準備金が減少している。 • これらの野心的な設備投資を資金調達するため、企業はますます債務調達に依存するようになっており、債券市場の変動に対してより敏感になっている。 • この変化が重要である理由は、金利上昇が借入コストを増大させ、大規模なAI拡張のコストを押し上げ、持続を困難にする可能性があるためである。