Cost

• ホルムズ海峡における敵対行為の再燃により、世界で最も重要な海上サプライチェーンの動脈の一つが遮断される恐れがある。 • 不安定な情勢により、燃料、輸送、農業投入財のコストが上昇し、世界的なインフレショックを誘発するリスクがある。 • エネルギーおよび食料を輸入する経済圏、特に国家所得の大部分を必需品に費やす発展途上国が、最も深刻な影響を受ける見通しである。

• イランでの紛争に起因する燃料コストの上昇により、欧州の航空会社は債務不履行や事業再編のリスクが高まっている。 • 原油価格の急騰は、特に夏の旅行ピークシーズンにおいて業界に深刻な打撃を与えると予想される。 • 大手航空会社のような資本的余裕がないため、中小規模の航空会社がこれらの財務的圧力に対して最も脆弱であるとされている。

• 米イラン間の新たな攻撃とイラン船舶の封鎖を受け、原油価格は4週間ぶりの高値を記録し、欧州株は下落した。 • 同時に、最高裁判所が関税を違法と判断したため、米国は810億ドルの関税を還付しており、その大部分が5月と6月に支払われる。 • これらの出来事は、中東の地政学的緊張への反応や、トランプ時代 Trade policies（貿易政策）の転換に伴うグローバル市場の変動性を浮き彫りにしている。

• 投資家のMichael Burry氏は、Nvidiaが求める無限のチップ需要と、クラウドプロバイダーが3〜4年以内に設備投資を削減する計画との矛盾を挙げ、AIバブルの可能性を警告している。 • PalantirのCEO Alex Karp氏とMicrosoftのCEO Satya Nadella氏は、過剰な価格設定を行い、企業クライアントのデータ主権を損なっているとしてAIラボを批判した。 • 中国の低コストモデル、特にDeepSeekは、米国競合他社の30分の1未満のコストでサービスを提供することで、開発者の市場シェアを積極的に獲得している。

• トークンコストの上昇と財務的圧力により、米国の企業が米国製AIモデルから中国製のオープンウェイト（open-weight）な代替モデルへと移行するケースが増えている。 • この傾向は、Z.aiのGLM 5.2の急速な導入によって証明されており、同モデルは2026年に同プラットフォームで最速の導入ペースを記録した。 • GLM 5.2は、リリース後最初のフル1週間で、1日あたりのトークン量が27倍に増加し、顧客ベースは80%成長した。

• インド企業は、DeepSeek、Alibaba、Moonshot AIなどの開発者が提供する中国の大規模言語モデル（LLM）の採用を増やしている。 • この移行は、主にAI導入に伴う運用コストを削減する必要性によって推進されている。 • この傾向は、両国間で長年にわたる外交的・政治的な対立があるにもかかわらず、中国への技術的依存が高まっていることを浮き彫りにしている。