Deepens

• Micronは、2026年末までに高帯域幅メモリ（HBM）の生産能力を約2倍に増強する準備を進めている。 • 同社は、台湾、シンガポール、および広島に新しい設備を導入することで、月産約10万枚のウェハー生産量を目指している。 • この拡張は、Micronと主要競合相手であるSamsung ElectronicsおよびSK Hynixとの規模の格差を縮めることを目的としている。

• ロシアは、恐怖を広め、欧州連合（EU）内部に分裂を生じさせることを目的としたキャンペーンを展開し、欧州の市民や指導者を積極的に標的にしています。 • スペインでは、先月数千人の不法移民が流入したことを受け、サンチェス首相が深刻化するセウタの危機への対応に追われています。 • ドイツの極右政党AfD（ドイツのための選択肢）が、今週日曜日にザクセン＝アンハルト州で行われる地方選挙を前に、現在世論調査で首位に立っています。

• 世界的な債券売却の加速により、欧州国債の利回りが15年以上ぶりの高水準まで急上昇した。 • 火曜日、ドイツ、フランス、イタリア、オランダを含む主要国の指標的な借入コストが過去最高を記録した。 • 市場の変動は、根強いインフレ、予算赤字の拡大、および持続不可能なレベルに達した政府債務に対する投資家の懸念によって引き起こされている。

• 世界的な債券売却の加速により、欧州国債の利回りが15年以上ぶりの高水準に急騰した。 • 火曜日、ドイツの指標的な借入コストが過去最高を記録し、フランス、イタリア、オランダでも同様に大幅な上昇が見られた。 • 市場のボラティリティは、根強いインフレ、予算赤字の拡大、および政府債務水準全体に対する投資家の懸念の高まりによって引き起こされている。

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• 半導体大手SK Hynixの期待外れの決算報告を受け、アジアのテクノロジー株で売り浴びせが加速しています。 • この下落は、AI主導のラリーの持続可能性や、世界的なチップ市場における潜在的なボラティリティに対する投資家の懸念を反映しています。 • 今回の急落は、高成長テック株に対するセンチメントの変化を示唆しており、地域全体の主要指数に影響を与えているため重要視されています。

• 韓国のKOSPI指数は水曜日に5%下落し、火曜日に10%超の下落で3ヶ月ぶりの低水準を記録した後、さらなる急落となった。 • 今回の暴落は、AIのバリュエーション、競争の激化、および支出の持続可能性に対する投資家の不安が高まったことが要因となっており、SK Hynixの好決算さえも打ち消された。 • このボラティリティは、AI主導のラリーで最大の恩恵を受けたアジアの半導体メーカーが、現在は大幅な市場変動に直面するという脆弱性を浮き彫りにしている。

• 7月29日水曜日、AIのバリュエーション（資産価値評価）への不安と競争激化を背景に、アジア株市場は急落が続いた。 • この売り浴せは、主要ハイテク企業の重要な決算報告や、米国連邦準備制度理事会（FRB）による次回の政策決定を市場が注視している中で発生した。 • 地域全体の傾向は弱気であったが、香港のHang Seng指数は1.5%上昇し、アジア取引時間中のNasdaq先物は0.5%上昇した。

• Nvidiaは、韓国のインターネットおよびクラウドサービスプロバイダーであるNaver Corp.に10億ドルを投資し、AIインフラの展開を拡大している。 • この資金は、米国のプライベートエクイティ会社Brookfield Corp.と共同で開発している、現在韓国で建設中のAIデータセンターに割り当てられる。 • この投資により、Naverは同施設の規模を3倍以上に拡大することが可能となり、同地域におけるAI機能の導入が加速する。

• 7月29日のアジア太平洋市場では極端な明暗が分かれ、韓国のKOSPIは5%以上急落し、サーキットブレーカーが発動した。 • メモリおよび半導体製造装置株の暴落が売りを牽引し、台湾市場は40,500水準を下回った。 • 対照的に、シンガポールのStraits Times Indexが5,640ポイント、ニュージーランドのNZX 50が13,991ポイントを記録するなど、地域の複数の市場が最高値を更新した。

• 半導体株が大幅に売られ、Bloombergのチップ株指数は7.5%急落し、2025年4月以来最大の下げ幅を記録した。 • この急落は、中国が先端チップ製造で進展しているとの報道や、AI支出ブームの持続可能性に対する投資家の懸念の高まりによって引き起こされた。 • 市場の変動は米国にも波及し、AIセクター内での「循環的資金調達（circular funding）」への懸念が強まったことで、Nasdaq 100先物は1%下落した。

• 世界的な半導体株の売り浴びせが深化し、火曜日の韓国KOSPI指数は7%急落した。 • Samsung ElectronicsやSK Hynixを含む業界大手企業の株価が大幅に下落し、市場全体に深刻な影響を与えた。 • この下落は、世界的な市場の変動性と、中国の半導体メーカーとの競争激化が組み合わさったことによるものである。

• AI関連株の広範な売り浴びせが深化したことでアジア株市場が急落し、上海総合指数とCSI 300指数はそれぞれ1.2%と2.6%下落した。 • 中国市場のセンチメントは、CXMT Corpの市場デビューの成功や、国内企業が浸漬DDUリソグラフィ能力を開発したとの報告によって、一部相殺された。 • これらの進展は、海外技術への依存を減らし、グローバルな競合他社との格差を埋めるために、中国政府が半導体の自給自足を積極的に追求している中で極めて重要である。

• 主要な半導体銘柄で急激な売り浴びせが発生し、投資家がAI主導の取引から撤退したことで、MSCI AC Asia Pacific指数はテクニカルな調整局面（下落）に近づいた。 • 韓国のKospiは、メモリチップ大手のSamsung Electronics Co.とSK Hynixが13%を超える大幅な下落を記録したことで、11%近く急落した。 • 日本の日経225および台湾のTaiexも約4%下落し、中国との競争や循環的資金調達に関する地域的な懸念が広がっていることを反映した。

• AI関連株の売り浴せが深化し、中国のチップ産業における進展が影響したことで、アジア株が急落しました。 • 市場の混乱の中、Microsoft、Meta Platforms、Apple、Amazonなどの主要企業の四半期決算発表を控えています。 • 米連邦準備制度理事会（FRB）、日本銀行、イングランド銀行が政策決定を行う予定であり、市場の方向性に影響を与える可能性があります。

• 韓国の主要保守政党である国民の力（PPP）の重要人物、韓東勲（ハン・ドンフン）氏と張東赫（チャン・ドンヒョク）氏の間で、対立が深まっている。 • この緊張状態は、6月3日に行われた釜山北部地区の国会補欠選挙での韓東勲氏の勝利を受けて表面化した。 • この内部争いの解決は、国民の力の今後の方向性と安定性を決定づける重要な局面であると考えられている。

• CJPと政府の間の行き詰まり状態（デッドロック）が激化し、明日、全国的な抗議デモが行われることが発表されました。 • 抗議者は、保健大臣の自宅で会談を行うという政府の提案を拒否した一方、当局はJantar Mantar周辺のモバイルインターネットサービスを停止しました。 • その他のニュースとして、Donald Trump氏は紅海でのHouthiによる攻撃に対しイランを罰すると誓っており、これが原油価格が100ドルを突破する要因となりました。

• MicrosoftはMistralと数十億ドル規模の契約を締結し、欧州全域でAIインフラを拡張。これにより、Azure顧客にフランス国内のコンピューティング能力とMistralの最新モデルへのアクセスを提供します。 • OpenAIは、NubankのCEOであるDavid Vélez氏とBNYのCEOであるRobin Vince氏を任命し、取締役会を拡大しました。 • これらの戦略的な動きは、Microsoftの欧州市場に対するコミットメントの深化と、OpenAIによるコーポレートガバナンス強化の取り組みを示しています。

• AI関連のハイテク株における売り浴びせの深化により、韓国のKospiが5%近く下落するなど、アジア市場はまちまちな結果となった。 • 対照的に、香港のHang Seng Indexは2.1%上昇して25,105.78となり、中国本土のShanghai Composite Indexは1.2%上昇して3,808.39となった。 • TSMCは、米国でのチップ製造事業に1,000億ドルの投資を行うと発表したことを受け、前回の7.3%下落から2%回復した。

• インドは、半導体製造装置、材料、およびAI機能の開発を含む、チップ製造や組立を越えたテクノロジ戦略を拡大している。 • この取り組みは、包括的な現地エコシステムを構築し、グローバルサプライチェーンと貿易パートナーシップを強化することで、電子セクターにおけるより大きな役割を確保することを目的としている。 • この転換は、インドが海外からの輸入依存を減らし、ハイテク製造の多様化したハブとしての地位を確立しようとしているため重要である。

• Nasdaq 100 E-Mini先物（NQU26）は今朝1.61%下落した。これは世界的な半導体株の売り浴びせが深刻化したことや、期待外れの見通しを発表したNetflix株の下落が要因となっている。 • 6月の経済指標は悪化すると予想されており、輸入物価指数は前月比0.7%減、輸出物価指数は前月比0.4%減となる見込みだ。 • 市場のボラティリティが高まる中、投資家は地域銀行のTruist Financialや保険会社のTravelers（TRV）など、他の主要企業の決算報告を待っている。

• 金曜日のアジア株式市場は、人工知能（AI）関連株の売り浴びせの深化と、中東における地政学的緊張の高まりにより急落した。 • 日本の日経平均株価が最も激しく下落し、6%近く値を下げた一方、香港ハンセン指数（HSI）は2%急落し、台湾市場でも大幅な下落が見られた。 • 今回の下落は、AIのバリュエーションに対する投資家の警戒感と原油価格の上昇が要因となっており、その後、米国先物価格を押し下げる結果となった。

• 米軍がイランの目標に対して3夜連続で攻撃を行ったため、火曜日に米国とイランの軍事的対立が激化した。 • 対抗措置として、テヘラン（イラン政府）はバーレーンとヨルダンにある米国関連の軍事施設を標的に、ミサイルおよびドローン攻撃を仕掛けたと主張した。 • この攻撃の連鎖は、より広範な地域紛争のリスクを著しく高め、中東全域の安定を脅かしている。

• アジア市場でAI主導のハイテク株に大幅な売りが広がったことで、韓国のKOSPI指数がサーキットブレーカーを発動した。 • 業界の主要銘柄が影響を受け、Taiwan Semiconductor Manufacturingは約2%下落し、Foxconn Technology Co Ltdは約1.6%下落した。 • この変動は、Samsung Electronicsの暫定決算を受けて発生した。メモリチップの利益が、AIに必要とされる巨額の設備投資を維持できるかについて、投資家を納得させることができなかったためである。

• 与党のDemocratic Partyは、刑事事件捜査における警察への検察の監督権限を完全に排除すべきかどうかについて、議論を深めている。 • この問題は、新代表を選出する党大会を控えた重要な議題となっている。 • 一部の議員は、監督権限を撤廃すれば警察が野放しになり、汚職のリスクが高まるとの懸念を表明しているが、強硬派の議員は改革案を断行すべきだと主張している。

• モディ政権は、次回の雨季会期中に、Lok Sabha（下院）および州議会において女性に33%の予約枠を確保するための法案を再提出する計画である。 • 提案されている憲法改正案と境界画定法案は、2029年の選挙からこれらのクォータ制を導入することを目的としている。 • この動きは、今年初めに試みられたものの、議会で必要な3分の2の多数派を確保できず失敗したことに続くものである。

• 主要ハイテク株の売り浴びせが深化しているが、S&P 500は年初来で約73%の上昇を維持している。 • 現在の市場のボラティリティは、全面的な市場崩壊というよりも、過去1ヶ月間の上昇分を相殺する「往復（ラウンドトリップ）」の状態であると特徴付けられている。 • 投資家は、今後発表されるAI関連の決算報告が、現在セクターに織り込まれている極めて高いバリュエーションと期待値を正当化できるか疑問視している。