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• 投資家は、中東危機が原油価格の急騰を招き、それが米連邦準備制度理事会（FRB）に利下げの延期を強いて米ドルを強含ませる可能性を注視している。 • 日本と韓国は、ホルムズ海峡やサウジアラビアを発端とするオイルショック主導のインフレに対抗するため、国内金利を引き上げなければならず、重大な通貨リスクに直面している。 • 資本コストの引き上げは、ドル建て商品に対する通貨エクスポージャーを相殺する効果がほとんどないため、このダイナミクスは極めて重要であり、アジア市場に不安定な環境をもたらしている。

• JPMorganは、AIトレードにおける乖離の拡大について警告を発した。ハードウェア関連株が急騰する一方で、投資家が他の主要な市場の柱を放棄していると指摘している。 • この傾向はドットコムバブル崩壊前に現れた警告信号と酷似しており、現在の市場バリュエーションに不均衡が生じている可能性を示唆している。 • AIハードウェアおよびメモリ関連株は大幅な上昇を記録しており、特にRoundhill Memory ETFは4月の設定以来141%上昇している。

• DataTrek共同創設者のNicholas Colas氏によると、過去に株価の2桁下落を招いた3つの歴史的要因が2026年に同時に出現しており、米国株投資家にとってリスクが高まっているという。 • S&P 500は3月だけで4.7%下落し、年初来では4.2%のマイナスとなっている。これは2025年3月以来の最悪の月間パフォーマンスとなるペースであり、2025年第1四半期以来の四半期ベースでの損失となる見通しだ。 • 警告サインはあるものの、Colas氏は慎重ながらも楽観的な見方を維持しており、中東の緊張が迅速に緩和し、原油価格が下落すれば、2桁の下落を回避する時間はまだあると述べている。