Global Market

• 資本が東アジアのテクノロジーハブへシフトする中、海外投資家は今年、インド株から約240億ドルを回収した。 • この傾向は、世界的なAIスーパーサイクルと、Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) の大幅な上昇によって推進されている。 • その結果、台湾がインドを抜き、世界第5位の株式市場となった。また、韓国も強力な競合として台頭している。

• 人工知能（AI）が原油価格などの従来の要因を上回り、経済成長の主動力となる中、インドはグローバル市場における優位性の維持に苦慮している。 • 同国はAIインフラと専門人材において深刻な不足に直面しており、これが世界のテック業界における長期的な競争力を脅かしている。 • この格差が重要である理由は、インド経済がITサービスに大きく依存しており、そのセクターこそが現在、AIによる自動化と効率化によって激変しているためである。

• 韓国のKospi指数は年初から78%急騰し、今月は台湾株が世界でトップクラスのパフォーマンスを記録した。投資家は世界的なラリーの次なる段階として、資本フローをアジア株へと振り向けている。 • Morgan Stanleyの予測によると、AIインフラ、エネルギー安全保障、および国防費が地域の産業サイクルを再編しており、アジアの固定資産投資は2025年の11兆ドルから2030年までに16兆ドルへ急増する見通しである。 • 半導体巨頭のSamsung Electronics、SK Hynix、Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.が主な恩恵を受けており、投資家の熱狂に伴いオプションコストが上昇したことで、台湾と韓国のインプライド・ボラティリティはS&P 500に対してピークレベルに達している。

• 米国のAnthropicやOpenAIがサイバーセキュリティ機能を強化した新モデルを公開し、AIセキュリティ・イノベーションの競争が激化する中、中国はAI主導のサイバー防御市場を積極的に拡大している。 • IDCの予測によれば、中国のAIサイバーセキュリティ産業は、2025年の15.8億元（2億3000万ドル）から37倍以上に増加し、2030年までに593.5億元（87億ドル）に達する。 • 4月にリリースされたAnthropicのMythosモデルは、サイバーセキュリティの脆弱性の発見と悪用において前例のない速度と効率性を備えており、世界的な迅速な反応を引き起こし、中国の開発者による競争的な対応を促した。

• ムーディーズは、インドを世界で最も回復力のある経済の一つとして特定した。インドは、近年の国際的な金融混乱の中でも、資本市場へのアクセスに重大な制約なく、強い市場安定性を示している。 • 同格付け機関は、世界的なストレス局面において、インドがソブリン債のスプレッド変動を限定的かつ短期間に抑え、通貨下落を抑制し、債券利回りのボラティリティを安定させた点に注目した。 • インドの中央銀行と制度的枠組みが、投資家の信頼を維持し、通貨のボラティリティを緩和することに成功しており、同様の外的圧力に直面しながらも脆弱であった他の同等経済圏とは一線を画している。

• Quant Mutual Fundの報告書によると、強力な資本流入により、インドは中国を抜いて世界最大の投資目的地となった。 • 安定した財政政策、流動性支援、および信用拡大に後押しされ、名目GDP成長率が中国を上回った。 • 株式の価格調整の安定化と収益見通しの改善に伴い、投資家は大型株へのシフトを見せつつ、中・小型株を限定的に選択する傾向にある。