Investment Boom

• Amazon、Microsoft、Google、Meta、Oracleの主要ハイパースケーラー5社は、2026年までに合計6,020億ドルの設備投資を行うと予測されている。 • この投資サイクルは、歴史上最大の平時におけるインフラブームであり、特化したハイパースケール施設の建設ラッシュを加速させている。 • この傾向により、主要なAI企業よりも妥当なバリュエーションを維持しつつ、インフラ整備の恩恵を受ける専門建設業者にチャンスが生まれている。

• Goldman Sachsは、AI関連の支出が第1四半期に記録された年換算6,500億ドルから、2026年末までに8,000億ドルに急増すると予測している。 • この投資シフトは、投機的な関心から構造的な経済力への移行を意味しており、NvidiaやMicronのような半導体巨頭の枠を超えつつある。 • この支出ラッシュは、電力インフラ、データセンター、ソフトウェア開発など、重要なセクターに大きな波及効果をもたらしている。

• モルガン・スタンレーは、アジアにおいて最大5.5兆ドル、上限では9兆ドルに及ぶエネルギー投資機会があるとの予測を示した。 • この投資ブームは、人工知能（AI）による電力需要の増加と、地域的なエネルギー安全保障への関心の高まりによって推進される見込みである。 • 特筆すべき点として、同行はこれらの増大するニーズを満たすため、石炭や天然ガスなどの伝統的なエネルギー源が再評価される可能性があると示唆している。

• 海外投資家はインドから資本を引き揚げ、北アジア市場、特に韓国と台湾へとシフトしている。 • この傾向は、世界的なAI投資ブームと、AI主導の設備投資に関連するセクターでの異例の利益成長によって加速している。 • インドは依然として強力な長期成長見通しと健全な収益を維持しているが、現在はAIインフラへの世界的な注目により、一時的に後回しにされている。

• 2025年上半期の米国への対内直接投資（グリーンフィールド投資）は2,370億ドルに達し、その半分以上がAI関連セクター（半導体1,030億ドル、データセンター270億ドルを含む）からのものでした。 • 米国のOne Big Beautiful Act (OBBBA) により、2026年から2027年にかけて約1,290億ドルの減税が延長され、100%のボーナス減価償却が導入されたことで、急速な資本支出とサプライチェーンのリショアリングが加速しています。 • プライベート・エクイティの取引活動が活発化し、2025年には最大規模の案件約150件で総額5,670億ドル以上に達し、「実行の年」というテーマの下、2026年にかけてもこの傾向が続いています。