Risk Ahead

• 投資家が7月の米消費者物価指数（CPI）の発表（予測値3.4%）を待つなか、欧州株は底堅く推移し、STOXX Europe 600は過去最高値の660水準付近を維持した。 • セクター別では防衛・エネルギー株が上昇を牽引し、地政学的緊張の高まりと防衛予算の増額を受けて、ドイツの海軍造船会社TKMSが14.6%上昇した。 • デンマークの風力タービンメーカーVestasは、好調な決算報告や業績見通しの引き上げを受けて18.1%急騰した。一方で、高級ブランド株は弱含みとなった。

• 投資家がまちまちな企業決算、原油価格の上昇、そして再燃する地政学的緊張を慎重に見極めたため、欧州株は概ね横ばいで推移しました。 • セッション中、エネルギー株は上昇した一方、自動車および部品セクターは下落しました。 • 世界貿易、インフレ水準、および金利の先行きに関する継続的な懸念が、市場の警戒感を強めています。

• デイヴィッド・シューブリッジ氏は、Virginia級攻撃型潜水艦の購入が進めば、オーストラリアが米国と中国の戦争に巻き込まれる可能性があると述べている • 小政党である緑の党が原子力潜水艦協定の中止を改めて呼びかけた後、アンソニー・アルバニージ首相はAukusを「全速前進」させると改めて強調した。緑の党は、この協定がオーストラリアを米国と中国の潜在的な戦争に引き込む可能性があると警告している • オーストラリアが米国から新旧混在の艦艇ではなく、中古のVirginia級潜水艦を購入するという発表を受けて、この安全保障協定を巡る議論が再燃している。

• 2026年3月13日（金）、機関投資家とヘッジファンドは、ペルシャ湾地域における地政学的リスクの高まりと、世界的なプライベートクレジット市場のストレス増大を受け、週末を前にエクスポージャーを削減する防御的なポートフォリオ調整を実施した。 • 原油価格の急騰とイラン関連の懸念が市場全体にリスクオフ姿勢を誘発し、Nasdaqは1.78%下落して22,111に、Dowは1.56%下落して46,777となった。 • 市場関係者は、洗練された投資家がホルムズ海峡の状況が明確になるまで防御的なポジションを維持していると指摘しており、タンカーの通行状況、日曜夜の原油先物、および停戦交渉の可能性が主要な監視点となっている。