Semiconductor

• Digital Indiaイニシアチブの開始から11年を迎え、電子情報技術省（MeitY）はこのプログラムを新たな成長フェーズへと移行させている。 • 最初の10年間はデジタルインフラの拡大、金融包摂、および市民サービスの向上に焦点を当てていたが、次なる段階では先端技術を優先させる。 • 政府は特に、将来の経済的および技術的進歩を牽引するものとして、人工知能（AI）と半導体に期待を寄せている。

• 2026年6月5日、AMDとIntelの株価が急落し、半導体セクター全体に売りが広がった。 • 下落の要因は、マクロ経済への懸念、バリュエーション上昇への不安、およびBroadcomによる慎重なAIチップ予測の発表であった。 • Samsungでのストライキの可能性やTSMCによる株式売却のニュースにより、グローバルなサプライチェーンリスクがさらに悪化した。

• 2つの世界的な主要イベントを受け、投資家が半導体およびAI企業に資金を投入したことでNasdaqが上昇した。 • 市場の上昇は、6月12日に行われたSpaceXの歴史的な750億ドルのIPOと、6月14日に署名された米イラン和平合意によって引き起こされた。 • これらの進展により、高成長ハイテク株への投資意欲が再燃し、同セクターにおけるリスク許容度の変化が示された。

• Jitin Prasada大臣は、STPIの創立35周年記念日において、技術的な自立とイノベーション主導の成長を強調し、AI、半導体、そしてスタートアップを「Viksit Bharat@2047」ビジョンの重要な柱として位置づけた。 • STPIは、Wadhwani Foundationと覚書（MoU）を締結し、全国的にスキル開発、起業家精神、およびイノベーション活動を強化することで合意した。 • 本イベントにおいて、イノベーター、メンター、インキュベーターを単一のデジタルプラットフォームでつなぎ、スタートアップエコシステムを統合するために開発されたAI搭載モバイルアプリケーション「Sayuj」が発表された。

• 欧州委員会は、米国のビッグテック企業への依存度を低減させるため、「クラウド・AI開発法」および「Chips Act 2.0」を提案した。 • これらの新法は、重要セクター内でのデータ制御を強化し、技術的主権というEUの戦略的目標を推進することを目的としている。 • この取り組みは、欧州と主要な技術的競合相手である米国および中国との間の競争力格差を埋めるために設計されている。

• AIブームの中、iShares MSCI South Korea ETFとiShares MSCI Taiwan ETFは過去12ヶ月でそれぞれ239%と96%上昇した。 • 韓国のKOSPI指数は月曜日に4%急騰し、過去最高値の7,899.32を記録し、台湾のTAIEXは先週、初めて42,000を上回って引けた。 • Goldman Sachsは、AI関連輸出がGDPの約30%まで3倍に増加することで、2026年の韓国のGDP成長率を2.5%と予測している。また、同様の輸出増により台湾のGDP成長率は10%に加速すると予想している。

• AIシステムおよび高度なロジックチップの需要に後押しされ、APAC（アジア太平洋地域）の2025年の半導体売上高は前年比45.4%増となり、地域最速の成長を記録した。 • この好況は、同地域におけるAIインフラニーズの拡大とパワーエレクトロニクスの需要に直接的に結びついている。 • テクノロジー需要の高まりを受け、グローバルサプライチェーンの主要拠点であるシンガポールや東南アジアのハブが恩恵を受けている。

• インド政府閣僚会議は2026年5月5日、インド半導体ミッション（India Semiconductor Mission）第1段階における最後の2つの半導体ユニットを承認し、総額3,936億ルピーの投資プロジェクトを確定させた。 • これらの承認は、国内のチップ製造促進を目的としたIndia Semiconductor Mission 1.0の7兆6,000億ルピーの予算枠に基づいて行われた。 • この動きは、インドで高まる技術的ニーズに対応し、輸入への依存を軽減させ、同国をグローバルな半導体ハブとして位置づけるものである。

• Delta Electronicsは、2026年5月5日にクアラルンプールで開催されたSEMICON Southeast Asia 2026において、半導体パッケージング生産向けのAI有効化システムを重点的に据えた最先端のスマート製造ソリューションを提示した。 • 同社は、統合され接続されたAIシステムが、同地域における高度な半導体製造のスピード、精度、および拡張性をどのように向上させることができるかを実演した。 • DeltaによるAI統合への注力は、東南アジアの半導体セクターにおけるよりスマートな製造アプローチへの需要の高まりを反映しており、同社を地域のテック・インフラ開発における主要プレーヤーとして位置づけている。

• Broadcomは、クラウドコンピューティングプロバイダーによるデータセンター向け半導体およびAIアクセラレータの需要急増を背景に、第2四半期の売上高見通しをアナリスト予想を6%上回る92億ドルとした。 • Hock Tan CEOは、AI関連の半導体受注が過去の平均を40%上回っており、主要顧客が2028年までの長期的なキャパシティ合意を締結していることから、需要の持続的な強さを示唆していると述べた。 • この堅調な見通しを受け、時間外取引で半導体指数ETFは2.1%上昇した。また、AIインフラ支出サイクルの視認性が向上したことで、複数のアナリストがBroadcomの目標株価を8〜12%引き上げた。

• アリゾナ州立大学のExtreme Environments Labは、温度がマイナス85°Fから250°F以上まで変動し、年間の放射線曝露量が地球上の自然レベルの100倍を超える低地球軌道を模した過酷な条件下で、半導体技術の試験を行っている。 • 同研究室はSouthwest Advanced Prototyping (SWAP) Hubを支援しており、宇宙ステーション、ミサイル防衛システム、地熱エネルギー設備などの要求水準の高いアプリケーション向けに技術設計を行う政府および業界パートナーにサービスを提供している。 • この研究能力は、放射線治療、核エネルギーシステム、量子コンピューターなどの高度な科学ツールの支援にも及び、10年以上にわたってメンテナンスが不可能な宇宙用マイクロチップの信頼性という重要な課題に取り組んでいる。

• Broadcomは、820億ドル規模の全株式取引による主要な半導体競合他社の買収を発表した。これは過去5年間で最大級のチップ業界再編の一つであり、コアインフラ市場における競争の低減を目的としている。 • この取引には、対象企業の30日間出来高加重平均価格に対する28%のプレミアムが含まれており、製造の最適化と研究開発（R&D）の統合を通じて、年間80億ドルのコストシナジーが見込まれている。 • 規制当局の承認は2026年後半までになると予想されており、両社はデータセンターおよび5G市場における競争力を維持する。一方で、この取引はAIインフラの構築とマージンの圧縮が進む中、業界内で統合への圧力が続いていることを示唆している。

• Micron Technologyが爆発的な決算結果を報告し、NvidiaがBlackwellおよびRubin AI製品に関する驚異的な見通しを発表しましたが、市場全体はどちらの発表に対しても好意的に反応していません。 • Morningstarは、決算予想を上回ったことを受けてMicronの適正価値評価を引き上げ、またAI製品ロードマップの拡大に基づきNvidiaの適正価値を引き上げました。 • テック企業の好決算に対する市場の反応が鈍いことは、地政学的リスクや連邦準備制度理事会（Fed）の政策決定など、投資家心理を圧迫しているマクロ経済的な逆風への懸念が続いていることを反映しています。

• 水曜日の米国市場では、AIによる混乱への懸念再燃と企業の見通しの弱さからテック株主導の広範なリスクオフ展開となり、S&P 500は約1%下落、Nasdaqは2.3%下落した一方、Dowはわずかに値を上げた。 • AMDが期待外れの業績見通しにより17%近く急落し、半導体セクター全体を押し下げた。Broadcomが7%下落、Micronが11%下落、Lam Researchが10%下落、Applied Materialsが9%下落した。 • ソフトウェア株は、新たなAI製品のリリースを受けて投資家が競争リスクを再評価したことで下落基調が続いた。自動化によって、エンタープライズ、法務、金融ソフトウェアセクターにおける価格決定力と利益率が浸食されるとの懸念が高まっている。

• Micron Technology (MU) が今週決算報告を予定しており、投資家はAI主導の混乱やメモリチップ市場における競争力への懸念の中、半導体セクターのパフォーマンスを注視している。 • Morningstarのリサーチでは、AIによる混乱に耐えうる持続的な「経済的な堀（経済的な競争優位性）」を持つテック企業を挙げており、分析によればMicrosoftは強力な競争優位性を維持している一方、AdobeやSalesforceなどは圧力を受けていることが示唆されている。 • 決算シーズンの状況として、各セクターで利益予想の下方修正が見られ、特にエネルギーコストの上昇や、原油価格ショックに伴う消費者支出の弱化の影響を受ける企業で顕著となっている。

• 米国は2026年3月13日、世界的な競争が激化する中、主要技術を対象としたAI半導体の輸出規制を一部撤回すると発表した。 • この動きは、来週開催されるNvidiaのGTCイベントを前に、国内のチップメーカーに追い風となる見通しだ。 • NvidiaやHBM、および関連するAI銘柄への注目度が高まっており、株価上昇の可能性がある。

Micron Technologyの株価は2026年3月13日に426ドルで引け、年初来で約50%の大幅な上昇となりました。これは、アナリストが「アウトパフォーム」格付けを維持し、目標株価を320ドルから500ドルに引き上げたことを受けたものです。今回の格上げは、原油価格の高騰や地政学的緊張による市場全体の下落局面においても、メモリチップ分野におけるMicronの強力なポジションを浮き彫りにしています。金曜日のNasdaqが0.9%下落し、S&P 500が0.6%下落した一方で、この動きは半導体に対する投資家の楽観的な見方を裏付けています。今後の決算発表が、セクターの変動性の中で持続的な勢いを維持できるかの試金石となる可能性があります。

• 2026年3月13日、米国の半導体製造への投資および政府による国内チップ支援への楽観視を背景に、Intelが1.7%上昇した。 • 地政学的リスクへの懸念からS&P 500とNasdaqが下落する広範な市場トレンドに反する動きとなった。 • VIX指数が26.49となる中、半導体セクターでは高い取引量が見られ、セクターの底堅さが示された。