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• トランプ氏と米政府当局者は、USMCAを長期的に更新するのではなく、年次見直しという短期的な管理下に置くことを選択した。 • ドナルド・トランプ氏は、かつて自身の代表的な成果として推進した北米貿易協定の更新を拒否し、さらに16年間のコミットメントを交わす代わりに、年次見直しという厳しい制約の中で維持する道を選んだ。 • 水曜日は、米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）に基づき、2036年に期限を迎える同協定の運命を3カ国で共同決定するための期限であった。続きを読む...

• 投資家は、シントラで開催されるECBフォーラムでのイングランド銀行総裁アンドリュー・ベイリー氏の講演に注目しています。 • 市場は、今後の利上げに関するイングランド銀行の姿勢について、何らかのシグナルを求めています。 • さらなる利上げに対してより慎重なアプローチが示されれば、不動産、住宅建設、一般消費財などの金利敏感セクターを後押しする可能性があります。

• 欧州人民党（EPP）のマンフレッド・ウェーバー党首は、Euronewsのインタビューにおいて、EUが中国との「紛争段階」に入りつつあると警告した。 • この緊張は、両強国の間でいまだ解決されていない重大な貿易不均衡に起因している。 • ウェーバー氏は、貿易上の敵対関係の激化を避けるためには、これらの不均衡を是正するための合意に今秋までに達する必要があると述べた。

• FTSE 100、FTSE 250、FTSE All-Shareを含む英国株式市場は、6四半期連続の上昇を受け、好調な滑り出しが予想される。 • インフレ率の低下と、さまざまなセクターにおける合併・買収（M&A）活動の顕著な増加が、市場の楽観論を後押ししている。 • 注目の主要銘柄としてLondon Stock Exchange Group (LSEG) が挙げられており、現在は8,076 GBX付近で取引され、コンセンサスは「強い買い」、12ヶ月目標価格は12,145 GBXとなっている。

• 半導体セクターが主導し、ウォール街で前半に強い上昇が見られたことを受け、アジア太平洋市場はまちまちのパフォーマンスとなった。 • 韓国のKOSPI指数は2.63%下落し8,253.22となった一方、香港の金融市場は祝日のため閉場した。 • 投資家は、FRB議長による今後のコメントや、水曜日に発表予定の6月ADP雇用統計、ISM製造業景況指数などの主要経済指標を注視している。

• 米国の重要な雇用統計データ公表を前に、投資家がポジションを調整したため、水曜日のアジア株は概ね上昇しました。 • 市場参加者は、連邦準備制度理事会（Fed）による今後の金利調整に関する決定を判断するため、これらの報告を注視しています。 • 日本円が約40年ぶりの低水準付近で変動し続けているため、トレーダーにとって引き続き焦点となっています。

• China Openテニス大会のスポンサー契約発表後、HSBCの株価は相対的に横ばいで推移し、1,427 GBX（0.24%上昇）で取引された。 • 同行は、支配力の強化と長期的な成長を促進するため、香港のHang Seng Bankの買収および上場廃止を完了した。 • この統合により、リスクアセットの増加に伴いHSBCのCET1比率が0.9ポイント低下し、当面の資本還元における柔軟性が制限される可能性がある。

• 7月1日の日本および韓国の株式市場は、Samsung ElectronicsやSK Hynixなどの主要テック企業の大幅な上昇に牽引され、高く始まりました。 • SoftBankとKioxiaも上昇し、日経平均株価（Nikkei 225）およびKOSPI指数の全体的な押し上げに寄与しました。 • また、SpaceX (SPCX) の株価は火曜日に170.86ドルで取引を終え、出来高が8,200万株を超え、4.06%の上昇を記録しました。

• 投資家は本日の取引において15社を注視しており、特にHDFC Bank、Yes Bank、Axis Bank、Bandhan Bankの4つの銀行に注目が集まっています。 • その他に注目される銘柄には、RailTel Corp、BSE、Oberoi Realty、RITES、Schneider Electricなどが含まれます。 • Jagsonpal Pharmaceuticalsは、Aequitas Healthcareの株式85%を20.8億ルピーで取得する最終合意に署名しました。

• AI主導のテック株が幅広く急騰している一方で、多くのSoftware-as-a-Service（SaaS）銘柄が苦戦し続けており、「SaaSpocalypse（SaaSの終末）」とも呼べる状況が浮上している。 • 市場全体としては歴史的な四半期となったが、特定のソフトウェア企業は成長の停滞とバリュエーションの圧力に直面している。 • この傾向は、急騰するAIインフラ関連銘柄と、AIの統合を試みるアプリケーション層のソフトウェア企業との間の乖離が拡大していることを浮き彫りにしている。

• HSBCは、現在の米ドルの「爆発的」な上昇が、投資家にとって最も重大な「ペイン・トレード（逆張りして損失を出す取引）」の一つになると警告している。 • 同行は、米ドルが2027年上半期まで緩やかに上昇し続けると予測している。 • この傾向は米ドルの支配的な状況が長期化することを意味し、他国の通貨に圧力をかけ、投資戦略を複雑にする可能性があるため重要である。

• 米国とイランの進行中の交渉を投資家が注視し、次回の米雇用統計を待つ中で、アジア太平洋の株式市場はまちまちの結果となった。 • 地域指数は様々な動きを見せ、オーストラリアのASX 200は8,827.00までわずかに上昇し、深センのSZIは0.85%増の15,946.72となった。 • 対照的に、韓国、香港、上海の市場は下落し、香港のHSIは0.64%減の22,879.80となった。

• Axis Bankの最高財務責任者（CFO）であるPuneet Sharma氏が辞任しました。 • Jagsonpal Pharmaceuticalsは、株式譲渡契約を通じてAequitasの株式85%を取得します。 • State Bank of Indiaは、ロンドン支店を通じて発行した期間3年のシニア無担保変動利付債により、3億ドルを調達しました。

• インドと米国は、画期的な貿易協定の第一段階の完了に近づいている。 • 両国が合意を最終決定させるために特定の懸案事項の解決に取り組む中、依然として主要な課題が残っている。 • 中国、マレーシア、ベトナムが成功させた輸出主導型の成長モデルをインドが再現しようとしているため、この協定は重要な意味を持つ。

• 6月29日、海外機関投資家（FII）は1,350億ルピー相当の株式を売却し、ネット売りとなりました。一方で、国内機関投資家（DII）は2,800億ルピーを買い越し、5営業日連続の買い越しを記録しました。 • GIFT Niftyは現在、約23,991.50とわずかに高く取引されており、インド国内のベンチマーク指数はプラス圏で寄り付くことが予想されます。 • 市場がF&O（先物・オプション）の満期日を迎える中、Nifty 50とBank Niftyが最近のレンジ相場から反発できるか、トレーダーが注視しており、これらの動きは極めて重要です。

• 6月30日のアジア株市場はまちまちの展開となり、日本のNikkei 225は乱高下し、Topixは0.65%下落した。 • 韓国のKospiは寄り付き後に1.17%急伸したが、その後上げ幅を消して1%安で取引され、小型株中心のKosdaqは0.41%下落した。 • その他の地域指数は相対的に安定しており、オーストラリアのS&P/ASX 200はほぼ横ばいで推移し、香港のHang Seng指数先物は23,026.68を割り込んだ。

• 数週間にわたる脅迫の後、双方は二国間関係を「よりバランスの取れた」ものにするため努力することに合意した。 • EUと中国は、EU圏における年間3,600億ユーロ（3,100億ポンド）の輸出入不均衡を巡る貿易戦争を回避するため、3ヶ月間の協議を行うことで合意した。 • 7年ぶりの共同声明において、EUが域内への商品や部品の流入を阻止する措置を講じた場合に中国側が示す脅迫や非難が数週間にわたったことを受け、ブリュッセルで正式な貿易協議を開始することに合意した。

• インド株式市場は、Sensexが77,100.47（0.39%上昇）、Niftyが24,056（0.18%上昇）で閉じた状態で週を迎えます。 • 主な注目点は、Greer代表による最近のニューデリー2日間の訪問で強調された、インドと米国の間で進行中の貿易協定交渉です。 • この協定は二国間の経済関係を強化するために不可欠ですが、関税引き下げを求めるインドと、米国製品の市場アクセス拡大を求める米国との間で障壁に直面しています。

• 米国とイランの地政学的緊張に加え、大手テック企業の投資計画を投資家が評価したことで、アジア太平洋市場はまちまちの結果となった。 • 地域指数はさまざまな動きを見せ、日本のNIKKEIは0.50%下落して69,011.93となり、韓国のKOSPIは0.88%下落した一方、香港のHSIは0.89%上昇して22,874.71となった。 • 市場の変動性は、インフレの持続性を示唆する可能性のある米国の雇用統計、特に非農業部門雇用者数レポートへの期待によって加速している。

• トレーダーがイランにおける不安定な停戦の安定性を注視し、経済指標の発表が集中する一週間に備える中、アジア通貨は安定的に推移した。 • 投資家は、中国の製造業活動、日本の短観（Tankan）およびPMI、インドネシアのインフレデータなど、地域的に密集したスケジュールに注目している。 • さらに、韓国の貿易・工業生産に関する報告書や、インドの工業生産数などの重要レポートも予定されている。

• 米国によるイラン南部沿岸への最近の攻撃を受け、イランはバーレーンとクウェートにある米国軍事基地を標的にミサイルとドローンによる攻撃を仕掛けた。 • この攻撃は、戦略的に極めて重要なホルムズ海峡における停戦の崩壊を意味しており、両国間の緊張をエスカレートさせている。 • オマーン外務省は正式にこの暴力を非難し、さらなる地域不安を防ぐため、双方が外交と自制を優先することを強く求めた。

• NYSEの親会社であるIntercontinental Exchange (ICE) は、現在、楽観的なアナリストの目標株価を大幅に下回る水準で取引されている。 • Zacksは、好調な成長予測とバリュエーションの低下というバランスを考慮し、同社にランク3の「Hold（保持）」格付けを割り当てている。 • 同社は、Black Knightの買収後の成長および統合によるシナジー効果が予想よりも遅れていることに直面している。

• Jefferiesのストラテジストであるクリス・ウッド氏は、ハイパースケーラーが巨額の支出に見合う十分なリターンを創出できていないと投資家が認識したとき、現在のAI投資ブームは終焉を迎えると警告している。 • ウッド氏は、主なリスクはチップの過剰供給や供給問題ではなく、資本の誤配分というシステム上の懸念であると主張している。 • この認識の変化は極めて重要であり、AIトレードの長期的な停滞を引き起こし、主要テック企業のバリュエーション（企業価値評価）を不安定にする可能性がある。

• 金曜日のEUR/USDペアはわずかに上昇して取引されているが、ユーロは2週連続の週間下落となる見通し。 • 中東の地政学的な不安定さと、連邦準備制度理事会（Fed）のタカ派的な見通しが組み合わさり、米ドルの下落は限定的となっている。 • この傾向は、市場が現在、安全資産への感度や米国の金利動向に関する期待に敏感であることを浮き彫りにしている。

• 金曜日のアジア株市場は急落し、台湾のTaiexが3.6%下落、香港のHang Sengが1.7%下落、上海総合指数が1.4%下落した。 • この売り仕掛けは、AI関連株の最近の上昇、特に日本と韓国での史上最高値更新を受けたトレーダーによる利益確定売りにもたらされた。 • この変動は、AIデータセンターへの投資急増や、チップメーカーのQualcommおよびMicron Technologyによる好決算報告に続くものである。

• 米国の5月の商品貿易速報値は1,058億ドルの赤字となり、アナリストが予想していた850億ドルの赤字を大幅に上回る結果となった。 • Census Bureau（米国国勢調査局）が発表するこの月次レポートは、完全なFT-900統計が公開される前に、輸出入および全体的な商品貿易赤字の概算値を提供するものである。 • 予想以上の赤字幅は、国内消費と世界貿易の健全性を示す重要な指標となるため、市場心理や経済予測に影響を与える可能性がある。

• オプション・トレーダーのTroy Rohrbaugh氏が、JPMorganのジェイミー・ダイモン氏の後継者として、予想外の有力候補に浮上した。 • Rohrbaugh氏は現在、この金融巨頭の最高指導者の座を巡り、Doug Petno氏と競っている。 • 世界最大級の銀行の一つである同社の戦略的方向性を誰が維持していくのか、市場の関心が高まっており、この後継争いは極めて重要である。