Watson

• Recente economische gegevens belichten het NFIB Small Business Optimism in de VS en updates over de U.S. Existing Home Sales. • Een significante herziening halverwege het jaar, waaruit blijkt dat het groei-middelpunt is verdubbeld, suggereert dat AI-gerelateerde handel momenteel grote energieschokken compenseert. • Deze trend onderstreept de cruciale rol van Singapore als regionale elektronica- en overslaghub, die dient als een leidende indicator voor het bredere exportmomentum in Azië.

• Aziatische aandelen stegen maandag over het algemeen, gedreven door het momentum van de rally in de VS na de publicatie van de payroll-cijfers op vrijdag. • De Japanse Nikkei steeg met meer dan 2% en de markten in Hong Kong wonnen aan kracht, hoewel blue chips op het Chinese vasteland verzwakten door zorgen over de lage inflatie en de binnenlandse vraag. • De rally wordt toegeschreven aan verminderde verwachtingen van een strenger monetair beleid in de VS, wat de rendementen op Treasuries en de dollar-financieringskosten verlaagt, waardoor de omstandigheden voor valuta uit opkomende markten verbeteren.

• Beleggers geven tijdens het huidige earningsseizoen prioriteit aan de kwaliteit van de balans bij de sectorallocatie, waarbij de voorkeur uitgaat naar large-cap kwaliteitsaandelen boven speculatieve groeibedrijven. • Deze verschuiving zet aanzienlijke druk op sterk gefinancierde bedrijven, waarbij wordt verwacht dat kredietmarkten agressiever zullen differentiëren tussen sterke en zwakke emittenten als de financieringsvoorwaarden verslechteren. • Marktdeelnemers wachten momenteel op nieuwe richtlijnen uit communicatie van centrale banken om toekomstige monetaire richtingen te bepalen.

• Eind juli 2026 onderging de AI-handel een zware stresstest met Situational Awareness, een hefboomfonds opgericht door een voormalig OpenAI-medewerker. • Michael Watson stelt dat AI de nieuwe "market beta" is geworden, wat betekent dat de traditionele risicomodellen van Wall Street momenteel onvoldoende zijn uitgerust om de volatiliteit en systemische verschuivingen op te vangen. • Deze verschuiving wordt geïllustreerd door Microsoft, dat profiteert van uitgaven aan database-units en Azure Kubernetes, aangezien AI de technische drempel voor kleine tot middelgrote fondsen verlaagt om complexe infrastructuur te adopteren.

• Markten ervaren een gedeeltelijke omkeer van de geopolitieke opluchtingshandel van maandag na nieuwe uitdagingen vanuit Iran. • Recente gegevens wijzen op een verbeterd winstperspectief voor kapitaalgoederen- en industriële bedrijven, hoewel verhoogde inputprijzen een zorgpunt blijven. • Deze groei creëert een beleidsdilemma voor de Federal Reserve, aangezien sterke economische prestaties een verlaging van de rente kunnen belemmeren, ondanks tijdelijke dalingen in de kerninflatie.

• Markten anticiperen op de publicatie van de definitieve Manufacturing PMI-gegevens voor de eurozone, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten, samen met de Amerikaanse ISM Manufacturing Index en de Construction Spending. • Wereldwijde aandelen zijn kwetsbaar na extreme positioneringsomkeeren in Azië, specifiek doordat Japanse en Zuid-Koreaanse aandelen terugzakten na recente scherpe rebounds. • Een hoge volatiliteit van individuele componenten ten opzichte van de indexvolatiliteit bevoordeelt momenteel dispersiestrategieën boven directionele exposure voor beleggers.

• Markten kampen met extreme volatiliteit en een fragiele diepte, waardoor beleggers blootstaan aan risico's van yen-interventies, stijgende wereldwijde rendementen en zwakke vraag in China. • De S&P 500 heeft het sterkste earnings-seizoen in jaren geregistreerd, voornamelijk aangedreven door aanzienlijke AI-gestuurde winsten. • Een potentiële omkeer in Amerikaanse technologie-aandelen zou een snelle deleveraging kunnen triggeren in belangrijke Aziatische markten, specifiek Korea, Taiwan en Japan.

• Belangrijke economische indicatoren worden naar verwachting vrijgegeven, waaronder de beslissing van de Bank of England over de rente en Amerikaanse gegevens over het bbp, werkloosheidsaanvragen en de PCE-inflatie van juni. • Marktanalyse suggereert dat een structureel tekort van zes jaar het opwaartse potentieel voor edelmetalen versterkt naarmate de monetaire omstandigheden verschuiven. • Zilver presteert momenteel beter dan goud, gedreven door sterke industriële en fysieke vraag in plaats van louter financiële positionering.

• Mondiale markten houden belangrijke economische indicatoren nauwlettend in de gaten, waaronder de Amerikaanse werkloosheidsuitkeringen, de inflatiegegevens van Japan en de komende beslissing over het monetaire beleid van de Europese Centrale Bank (ECB). • De halfgeleider- en Aziatische techsectoren profiteren van een sterke vraag naar clouddiensten, hoewel ze kwetsbaar blijven voor hoge waarderingen en schommelende obligatierendementen. • Van de ECB wordt verwacht dat zij de rentestanden ongewijzigd laat, maar signalen van verdere verkrapping in september kunnen de euro versterken en de druk op Europees vastgoed en nutsbedrijven verhogen.

• Aziatische aandelenmarkten stegen, aangevoerd door de Japanse Nikkei die met meer dan 1% steeg en een sterk herstel van Zuid-Koreaanse technologie-aandelen. • De rally werd gedreven door dalende ruwe olieprijzen en beleggers die hun bearish posities in halfgeleiders afdekten in afwachting van belangrijke Amerikaanse technologie-cijfers. • Belangrijke economische indicatoren staan gepland voor publicatie, waaronder Amerikaanse gegevens over werkgelegenheid en werkloosheid in de publieke sector en de Bank Lending Survey van de Europese Centrale Bank.

• De huidige zwakte op de markt heeft impact op de Nasdaq en de Aziatische technologiesectoren, waardoor retailstrategieën met hefboomwerking en momentumstrategieën een hoog risico op liquidatie lopen. • Analisten identificeren geheugenaandelen als het meest kwetsbaar vanwege extreme winsten, terwijl kwalitatieve AI-infrastructuur tegen geresette multiples wordt gezien als een primaire kans. • Investeringsbanken melden dat de boom in AI-kapitaaluitgaven een meerjarige financieringscyclus stimuleert, wat leidt tot meer aandelenemissies, fusies en activiteit op de schuldenmarkt.

• De Asia Pacific-index van MSCI daalde met 2,5% naar het laagste punt in twee maanden, omdat beleggers wegroteerden uit technologieaandelen, wat leidde tot een aanzienlijke daling van de regionale benchmarks. • Japan's Nikkei 225 kende zijn slechtste sessie sinds maart, terwijl TSMC-aandelen met 5% daalden ondanks een solide winstverwachting, onder druk gezet door hogere uitgavenprognoses. • De daling werd gedreven door verliezen in de halfgeleidersector en de zware weging van technologiebedrijven in exportgerichte indices, wat de stabiliteit in Hong Kong en het vasteland van China tenietdeed.

• Amerikaanse aandelen stegen na zachtere producenteninflatie en sterke bedrijfswinsten, terwijl Aziatische markten een scherpe ommekeer zagen in halfgeleideraandelen. • Geheugenchipfabrikanten en leveranciers van apparatuur presteerden ondermaats ondanks de AI-vraag, hoewel Hong Kong profiteerde van een rotatie naar Chinese technologie. • Zuid-Koreaanse toezichthouders bereiden maatregelen voor om controverses rondom leveraged ETF's gekoppeld aan industriesreuzen Samsung en SK Hynix aan te pakken.

• Verschillende belangrijke Amerikaanse economische indicatoren en communicaties van de centrale bank staan voor vandaag gepland, waaronder de Initial Jobless Claims om 8:30 uur ET en de Existing Home Sales om 10:00 uur ET. • Federal Reserve-functionarissen John Williams en Lorie Logan zullen respectievelijk om 9:00 uur en 13:30 uur ET spreken. • Deze gebeurtenissen zijn cruciaal, aangezien uiteenlopende verwachtingen over het monetaire beleid wereldwijde valutastromen en internationale beslissingen over portfolio-allocatie blijven beïnvloeden.

• In een uitspraak met een verhouding van 5-4, gedaan tijdens de laatste week van zijn termijn in 2026, heeft het Amerikaanse Hooggerechtshof een wet in Mississippi bevestigd die toestaat dat per post verzonden stembiljetten worden meegeteld als ze tot vijf dagen na de verkiezingsdag arriveren. • De beslissing in Watson v. Republican National Committee valideert de verlengde deadline van de staat voor de ontvangst van stembiljetten, een maatregel die door de RNC werd aangevochten. • Deze uitspraak is significant omdat deze juridische dekking biedt voor Mississippi en 13 andere staten die vergelijkbare termijnen voor ontvangst na de verkiezingen hanteren.

• Emma Watson maakte een zeldzame publieke verschijning tijdens een prestigieus evenement samen met andere prominente figuren, waaronder Prince William en Benedict Cumberbatch. • De verschijning markeert een belangrijke terugkeer in de schijnwerpers voor de 'Harry Potter'-ster, die zich grotendeels had teruggetrokken uit Hollywood. • Watson heeft in zeven jaar geen nieuwe filmrol aangenomen, waardoor haar aanwezigheid op het evenement een punt van interesse is voor de entertainmentindustrie.