Expectations

• O crescimento esperado dos lucros do S&P 500 para o 1º trimestre dobrou para 28% desde o início de abril, impulsionado por revisões ascendentes em diversos setores. • As ações de tecnologia de megacapitalização, apelidadas de 'Magnificent Seven', representam 55% do crescimento trimestral e 37% do anual, compreendendo um terço do valor de mercado do índice. • Esse impulso levou o S&P 500 a um ganho de 10% em abril, seu melhor mês desde novembro de 2020, em meio a receitas impulsionadas por AI.

• ExxonMobil e Chevron superaram as expectativas de lucro em seus relatórios trimestrais mais recentes. • As ações das gigantes de energia permaneceram estáveis, apesar dos resultados positivos, pressionadas pela submissão do Irã de uma nova proposta de acordo aos EUA para retomar as exportações de petróleo do Golfo Pérsico. • Esses desenvolvimentos contribuíram para uma retração generalizada nos preços do petróleo, favorecendo ganhos nas ações dos EUA.

• A empresa relatou US$ 111,2 bilhões em receita no primeiro relatório de resultados após o anúncio da saída iminente de Cook • A Apple superou amplamente as expectativas de Wall Street em seu primeiro relatório de resultados desde que anunciou que o CEO Tim Cook deixaria o cargo • Cook relatou o “melhor trimestre de março de todos os tempos” da Apple e “crescimento de dois dígitos em todos os segmentos geográficos”

• Uma grande corporação não revelada reportou um resultado significativamente superior ao esperado tanto em receita quanto em lucro líquido, demonstrando um desempenho financeiro mais forte do que o previsto em seu último anúncio de resultados. • A empresa reafirmou sua previsão de lucros para o ano completo e reiterou as metas de crescimento a longo prazo de 9% de crescimento anual até 2027, seguido por crescimento de 2027 a 2030. • A superação nos lucros e a manutenção das projeções sugerem a confiança da gestão na rentabilidade sustentada e na execução operacional.

• O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para 4,52% na quinta-feira, após a divulgação de dados de inflação ao produtor mais fortes do que o esperado pelo Departamento de Trabalho, elevando as expectativas de taxas mais altas por um período prolongado. • Os participantes do mercado reavaliaram as apostas em futuros cortes de juros depois que porta-vozes do Fed enfatizaram a necessidade de meses adicionais de política restritiva para trazer a inflação de volta aos níveis meta. • A curva de juros inclinou-se significativamente, com o spread entre os títulos de 2 e 10 anos ampliando para 87 pontos-base, refletindo a crescente incerteza sobre o momento e a magnitude de eventuais cortes de taxas.

• O Federal Open Market Committee reuniu-se em 17 e 18 de março de 2026, observando incerteza nas perspectivas econômicas, com os mercados de opções precificando uma probabilidade de 30% de altas nas taxas no início do próximo ano. • Os índices gerais de ações caíram acentuadamente, enquanto a volatilidade de um mês do S&P 500 subiu, impulsionada pelas preocupações dos investidores sobre os desdobramentos no Oriente Médio, que enfraqueceram a confiança. • As condições de financiamento permaneceram restritivas para famílias, pequenas empresas e o setor imobiliário comercial devido aos altos custos e subscrições rigorosas, embora os spreads de dívida corporativa tenham permanecido estreitos.

• O Departamento de Trabalho dos EUA informou que os empregadores adicionaram 178.000 empregos em março de 2026, superando significativamente as expectativas de 60.000 vagas projetadas por economistas em pesquisa da LSEG. • A taxa de desemprego caiu para 4,3%, vinda de 4,4% em fevereiro, ficando abaixo da projeção de 4,4%; os dados de janeiro foram revisados para cima, para 160.000 empregos, e os de fevereiro para baixo, para 133.000. • Essa recuperação ocorre após as perdas inesperadas de empregos em fevereiro e sinaliza a resiliência do mercado de trabalho, apesar das tensões geopolíticas e da incerteza econômica.

• Empregadores adicionaram 178.000 novos postos de trabalho em março e a taxa de desemprego caiu para 4,3%, superando as previsões dos economistas. • O mercado de trabalho dos EUA se recuperou em março, com empregadores demonstrando sinais de resiliência em meio à guerra EUA-Israel no Irã. • Após uma contração extraordinária em fevereiro, os empregadores adicionaram 178.000 vagas no mês passado, acima das expectativas dos economistas de cerca de 70.000.

• As ações da Nike caíram 13,1% após a empresa reportar lucros trimestrais melhores do que o esperado, mas emitir previsões financeiras fracas. • Investidores reagiram negativamente às orientações cautelosas em meio à redução da demanda dos consumidores e pressões competitivas no setor de vestuário. • A queda ressalta preocupações mais amplas em ações de consumo discricionário, impactando o sentimento do setor em Wall Street.

• A Nvidia registrou uma receita de US$ 28,3 bilhões no primeiro trimestre, representando um aumento de 106% em relação ao ano anterior e superando as previsões do consenso de Wall Street em 8%, impulsionada principalmente pela demanda sustentada por GPUs de data centers de IA. • A margem bruta da fabricante de chips expandiu para 72,1%, o nível mais alto em cinco trimestres, à medida que ganhos de eficiência na produção e um mix de produtos favorável compensaram os custos da cadeia de suprimentos. • A projeção de receita para o 2º trimestre, entre US$ 32 e 34 bilhões, excedeu as estimativas dos analistas, reforçando a confiança dos investidores no boom da infraestrutura de inteligência artificial e sustentando as avaliações do setor de semicondutores em meio à volatilidade generalizada do mercado.

• O rendimento do Treasury de 10 anos caiu 18 pontos-base para 3,82% após a leitura da inflação vir abaixo do esperado, marcando a queda diária mais acentuada em três meses e refletindo uma reprecificação significativa da probabilidade de corte de juros pelo Fed. • Investidores de títulos correram para títulos de maior duração enquanto os rendimentos reais comprimiram, com o Treasury de 2 anos deslizando 12 pontos-base para 3,45%, indicando expectativas elevadas para a flexibilização monetária no curto prazo. • A tendência de inclinação da curva de rendimentos acelerou, com o spread 10-2 ampliando para 37 pontos-base, sugerindo um consenso de mercado de que o Fed começará a cortar as taxas nesta primavera, mantendo uma abordagem cautelosa quanto a reduções futuras.

• A Meta Platforms relatou uma receita de US$ 39,1 bilhões no 1º trimestre, crescendo 27% em relação ao ano anterior e superando substancialmente as estimativas do consenso de Wall Street, impulsionada por uma demanda robusta de publicidade e melhor gestão de custos. • A receita média por usuário (ARPU) nos Estados Unidos aumentou 18% YoY para US$ 54,62, refletindo um inventário de anúncios de maior valor e capacidades de segmentação aprimoradas por inteligência artificial. • A empresa projetou a receita do 2º trimestre entre US$ 37 e 39,5 bilhões, alertando para uma moderação sazonal, embora a projeção para o ano completo permaneça construtiva e sugira a confiança sustentada dos anunciantes, apesar da incerteza macroeconômica.

• As esperanças de que Sinners e One Battle After Another atraíssem um grande público foram frustradas, com o número de espectadores caindo para 17,9 milhões, uma queda de 9% em relação aos 19,7 milhões do ano passado. • Havia grandes expectativas de que a popularidade dos sucessos Sinners e One Battle After Another se traduzisse em uma audiência maior para a transmissão da cerimônia do Oscar. No entanto, os números atingiram a marca mais baixa em quatro anos nos EUA, onde o show alcançou 17,9 milhões de espectadores na ABC e no Hulu, cerca de 9% a menos que os 19,7 milhões do ano passado. • Muitos presumiam que o pico de cinco anos representado por 2025 era resultado da recuperação do interesse pelo cinema após a Covid — o que era ainda mais animador, dado que o filme que dominou, Anora, de Sean Baker, não havia sido um grande sucesso de bilheteria. Continue lendo...

Os EUA anunciaram a reversão parcial das restrições de exportação de semicondutores de IA em 13 de março de 2026, visando tecnologias-chave em meio à competição global. Esta medida deve impulsionar os fabricantes nacionais de chips antes do evento GTC da Nvidia na próxima semana. Nvidia, HBM e outras empresas ligadas à IA enfrentam maior atenção com potencial de alta. A mudança na política visa equilibrar a segurança nacional e o crescimento da indústria.

• Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumentaram durante a semana de 13 de março de 2026, após os preços do petróleo ultrapassarem brevemente os US$ 100 por barril, levando os investidores a adiar as expectativas de cortes nas taxas de juros do Federal Reserve para o final de 2026. • Os mercados agora precificam apenas um corte de taxa para o ano, reduzindo as previsões anteriores, já que os dados do CPI de fevereiro parecem defasados diante do pico da inflação energética em março. • O mercado de títulos apresentou um comportamento instável em meio a temores de inflação geral mais alta, crescimento mais lento e riscos de estagflação devido aos preços sustentadamente altos do petróleo.