Expectations

• A economia de Singapura cresceu 5,7% no segundo trimestre, superando a previsão de crescimento de 5,5% feita por analistas. • Embora a expansão tenha superado as expectativas, ela representa uma desaceleração em comparação ao crescimento revisado de 6,3% registrado no primeiro trimestre. • Estes dados antecipados do PIB fornecem um indicador econômico crítico enquanto o banco central da nação se prepara para sua decisão trimestral de política monetária no final deste mês.

• Os Estados Unidos devem divulgar os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de junho nesta terça-feira, servindo como um evento macroeconômico crucial para os mercados globais. • O relatório segue um aumento notável da inflação durante o mês de maio e ocorre em meio à volatilidade nos preços do petróleo e tensões geopolíticas no Oriente Médio. • Estes dados são críticos pois influenciarão as próximas avaliações de política do Federal Reserve e as potenciais expectativas de cortes nas taxas de juros.

• Principais ações de tecnologia estão enfrentando uma intensificação nas vendas, embora o S&P 500 continue com alta de aproximadamente 73% no acumulado do ano. • A volatilidade atual do mercado é caracterizada como um "estorno" dos ganhos do último mês, em vez de um colapso generalizado do mercado. • Investidores questionam se os próximos relatórios de lucros relacionados à AI podem justificar as avaliações e expectativas altíssimas atualmente precificadas no setor.

• Aliados da NATO estão reduzindo suas expectativas para a cúpula atual após a entrada agressiva e crítica do presidente dos EUA, Donald Trump. • O clima permanece tenso, enquanto as queixas e a postura de Trump projetam uma sombra sobre os procedimentos diplomáticos, embora autoridades observem que seu comportamento não é inesperado. • O resultado final da cúpula — se resultará na reafirmação da aliança ou em uma ruptura — provavelmente será decidido na quarta-feira.

• As vendas no varejo da Zona do Euro cresceram a uma taxa anualizada de 1,6% em maio, superando as expectativas do mercado. • Jack Allen-Reynolds, economista-chefe adjunto para a Zona do Euro na Capital Economics, observou que esse crescimento sugere que o surto nos preços da energia terá um impacto mínimo no PIB geral. • Os dados são significativos, pois indicam gastos resilientes dos consumidores, apesar das pressões econômicas e da flutuação dos custos de energia.

• O rendimento do Treasury de 2 anos caiu após a divulgação de novos dados econômicos que mostram uma tendência de resfriamento na criação de empregos nos EUA rumo ao verão. • Durante um painel na conferência anual de política do European Central Bank em Sintra, Portugal, Kevin Warsh enfatizou que os preços atuais permanecem "muito altos". • Warsh sinalizou um compromisso com o objetivo de inflação de 2%, alertando que os mercados que esperam que o banco central aceite uma meta mais alta ficariam desapontados.

• O Índice de Gerentes de Compras (PMI) industrial da China cresceu em junho, embora a taxa de crescimento tenha ficado ligeiramente abaixo das expectativas do mercado. • Os dados indicam uma expansão mais lenta do que o previsto no setor industrial, refletindo possíveis ventos contrários na produção e na demanda. • Essa tendência é significativa, pois sugere um resfriamento do impulso industrial, o que pode impactar a recuperação econômica mais ampla da China e o comércio global.

• Operadores de casas de apostas relatam que as apostas para a Copa do Mundo de 2026 superaram as expectativas, estabelecendo novos recordes para o evento. • O aumento é impulsionado pelo fato de o torneio ser sediado na América do Norte, o que permite que o público dos EUA compareça e assista às partidas ao vivo. • As altas expectativas para a seleção nacional dos EUA e a presença de estrelas globais como Lionel Messi estão alimentando o aumento da atividade de apostas.

• Operadores de casas de apostas estão relatando uma atividade de apostas recorde para a Copa do Mundo de 2026, com o volume superando as expectativas iniciais. • O aumento é impulsionado pelo fato de o torneio ser sediado na América do Norte, o que permite que o público dos EUA compareça e assista aos jogos ao vivo. • O interesse crescente é ainda alimentado pelas altas expectativas em relação à seleção nacional dos EUA e a presença de estrelas globais como Lionel Messi.

• As expectativas de inflação das famílias do Reino Unido diminuíram ainda mais na pesquisa Citi-YouGov de junho, sinalizando que as preocupações com os preços estão se tornando menos arraigadas. • O economista do Citi, Callum McLaren-Stewart, observou que as leituras retornaram aos níveis vistos antes do conflito, sugerindo um risco reduzido de que as expectativas de inflação se tornem "desancoradas". • Esta tendência é significativa, pois indica a crescente confiança do consumidor na capacidade do Bank of England de controlar com sucesso as pressões sobre os preços.

• O Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA cresceu a uma taxa que superou as expectativas do mercado, sinalizando uma força econômica inesperada. • Como principal indicador de saúde geral, o PIB mede o valor total de todos os bens e serviços produzidos no país, ajustados pela inflação. • Este crescimento acima do esperado é significativo porque provavelmente influenciará futuras decisões de política econômica e impulsionará o sentimento positivo do mercado.

• A Coreia do Sul alcançou um marco histórico em 2026 ao ultrapassar dez milhões de chegadas de estrangeiros mais cedo do que nunca anteriormente. • O surto é impulsionado principalmente pela forte demanda da China, Japão e Taiwan, bem como pelo crescimento das viagens da classe média das Filipinas, Tailândia, Singapura e Malásia. • Esse crescimento é atribuído à melhoria da conectividade aérea, à popularidade global do entretenimento coreano e a um aumento significativo nos gastos dos visitantes.

• Ações de tecnologia desencadearam uma queda generalizada no mercado, à medida que investidores ficaram preocupados com os massivos gastos de capital das empresas de IA e com as expectativas de aumento das taxas de juros. • A Alphabet relatou uma queda de 47% no fluxo de caixa livre do primeiro trimestre, contribuindo para uma tendência onde os gastos combinados de hyperscalers em IA agora ultrapassaram US$ 452 bilhões. • A liquidação destaca uma tensão crescente entre os altos custos de construção da infraestrutura de IA e a incerteza sobre quando esses investimentos gerarão lucros significativos.

• Especialistas no ET Alpha Wealth Summit, incluindo Kailash Kulkarni, afirmaram que a IA deve ser vista como um impulsionador de crescimento para a Índia, e não como uma ameaça à força de trabalho. • O crescimento econômico da Índia está se diversificando, com uma mudança em direção às exportações manufaturadas e novos acordos comerciais como principais motores da expansão. • Um alerta foi emitido sobre a "financeirização das economias", alertando os investidores contra expectativas de retorno infladas em um mercado volátil.

• Os mercados estão se preparando para o próximo relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, focando nas expectativas de inflação e em seu impacto na reprecificação de ativos. • A análise centra-se na interação entre a resiliência econômica, que sustenta os lucros e o crescimento, e a inflação persistente que ameaça elevar os rendimentos (yields). • Os principais ativos sob observação incluem o Gold Spot, o US Dollar Index, o S&P 500 e os futuros de WTI Crude Oil para avaliar o posicionamento dos investidores.

• O índice de referência Nikkei do Japão disparou 2,75% para atingir a máxima histórica de 65.081,96, ultrapassando a marca de 65.000 pela primeira vez. • O rali ocorreu em meio a negociações modestas devido aos feriados na Ásia, com o índice Topix também subindo 0,65%, enquanto o S&P/ASX 200 da Austrália permaneceu praticamente inalterado. • O sentimento do mercado foi influenciado pela queda nos preços do petróleo, impulsionada pelas expectativas de um potencial acordo envolvendo o Irã.

• A Nvidia relatou um salto significativo na receita de 85%, superando as expectativas do mercado impulsionada pelo contínuo boom da inteligência artificial. • Apesar do forte desempenho financeiro, as ações da empresa caíram no final das negociações, pois os investidores expressaram cautela. • O declínio é atribuído à concorrência intensificada e à tendência de grandes clientes de tecnologia desenvolverem suas próprias alternativas de IA internamente.

• Muitos analistas veem o desempenho financeiro da empresa como um referendo mais amplo sobre a expansão da IA • A Nvidia continuou, na quarta-feira, sua sequência de anos superando as expectativas de crescimento de Wall Street, tranquilizando a maioria dos investidores de que o boom da IA, particularmente a explosão global de datacenters, continuará em ritmo acelerado. • “A construção de fábricas de IA – a maior expansão de infraestrutura da história humana – está acelerando em uma velocidade extraordinária”, disse o CEO da Nvidia, Jensen Huang, em um comunicado. “A IA agentica chegou, realizando trabalho produtivo, gerando valor real e escalando rapidamente entre empresas e indústrias.”

• O crescimento esperado dos lucros do S&P 500 para o 1º trimestre dobrou para 28% desde o início de abril, impulsionado por revisões ascendentes em diversos setores. • As ações de tecnologia de megacapitalização, apelidadas de 'Magnificent Seven', representam 55% do crescimento trimestral e 37% do anual, compreendendo um terço do valor de mercado do índice. • Esse impulso levou o S&P 500 a um ganho de 10% em abril, seu melhor mês desde novembro de 2020, em meio a receitas impulsionadas por AI.

• ExxonMobil e Chevron superaram as expectativas de lucro em seus relatórios trimestrais mais recentes. • As ações das gigantes de energia permaneceram estáveis, apesar dos resultados positivos, pressionadas pela submissão do Irã de uma nova proposta de acordo aos EUA para retomar as exportações de petróleo do Golfo Pérsico. • Esses desenvolvimentos contribuíram para uma retração generalizada nos preços do petróleo, favorecendo ganhos nas ações dos EUA.

• A empresa relatou US$ 111,2 bilhões em receita no primeiro relatório de resultados após o anúncio da saída iminente de Cook • A Apple superou amplamente as expectativas de Wall Street em seu primeiro relatório de resultados desde que anunciou que o CEO Tim Cook deixaria o cargo • Cook relatou o “melhor trimestre de março de todos os tempos” da Apple e “crescimento de dois dígitos em todos os segmentos geográficos”

• Uma grande corporação não revelada reportou um resultado significativamente superior ao esperado tanto em receita quanto em lucro líquido, demonstrando um desempenho financeiro mais forte do que o previsto em seu último anúncio de resultados. • A empresa reafirmou sua previsão de lucros para o ano completo e reiterou as metas de crescimento a longo prazo de 9% de crescimento anual até 2027, seguido por crescimento de 2027 a 2030. • A superação nos lucros e a manutenção das projeções sugerem a confiança da gestão na rentabilidade sustentada e na execução operacional.

• O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para 4,52% na quinta-feira, após a divulgação de dados de inflação ao produtor mais fortes do que o esperado pelo Departamento de Trabalho, elevando as expectativas de taxas mais altas por um período prolongado. • Os participantes do mercado reavaliaram as apostas em futuros cortes de juros depois que porta-vozes do Fed enfatizaram a necessidade de meses adicionais de política restritiva para trazer a inflação de volta aos níveis meta. • A curva de juros inclinou-se significativamente, com o spread entre os títulos de 2 e 10 anos ampliando para 87 pontos-base, refletindo a crescente incerteza sobre o momento e a magnitude de eventuais cortes de taxas.

• O Federal Open Market Committee reuniu-se em 17 e 18 de março de 2026, observando incerteza nas perspectivas econômicas, com os mercados de opções precificando uma probabilidade de 30% de altas nas taxas no início do próximo ano. • Os índices gerais de ações caíram acentuadamente, enquanto a volatilidade de um mês do S&P 500 subiu, impulsionada pelas preocupações dos investidores sobre os desdobramentos no Oriente Médio, que enfraqueceram a confiança. • As condições de financiamento permaneceram restritivas para famílias, pequenas empresas e o setor imobiliário comercial devido aos altos custos e subscrições rigorosas, embora os spreads de dívida corporativa tenham permanecido estreitos.

• O Departamento de Trabalho dos EUA informou que os empregadores adicionaram 178.000 empregos em março de 2026, superando significativamente as expectativas de 60.000 vagas projetadas por economistas em pesquisa da LSEG. • A taxa de desemprego caiu para 4,3%, vinda de 4,4% em fevereiro, ficando abaixo da projeção de 4,4%; os dados de janeiro foram revisados para cima, para 160.000 empregos, e os de fevereiro para baixo, para 133.000. • Essa recuperação ocorre após as perdas inesperadas de empregos em fevereiro e sinaliza a resiliência do mercado de trabalho, apesar das tensões geopolíticas e da incerteza econômica.

• Empregadores adicionaram 178.000 novos postos de trabalho em março e a taxa de desemprego caiu para 4,3%, superando as previsões dos economistas. • O mercado de trabalho dos EUA se recuperou em março, com empregadores demonstrando sinais de resiliência em meio à guerra EUA-Israel no Irã. • Após uma contração extraordinária em fevereiro, os empregadores adicionaram 178.000 vagas no mês passado, acima das expectativas dos economistas de cerca de 70.000.

• As ações da Nike caíram 13,1% após a empresa reportar lucros trimestrais melhores do que o esperado, mas emitir previsões financeiras fracas. • Investidores reagiram negativamente às orientações cautelosas em meio à redução da demanda dos consumidores e pressões competitivas no setor de vestuário. • A queda ressalta preocupações mais amplas em ações de consumo discricionário, impactando o sentimento do setor em Wall Street.

• A Nvidia registrou uma receita de US$ 28,3 bilhões no primeiro trimestre, representando um aumento de 106% em relação ao ano anterior e superando as previsões do consenso de Wall Street em 8%, impulsionada principalmente pela demanda sustentada por GPUs de data centers de IA. • A margem bruta da fabricante de chips expandiu para 72,1%, o nível mais alto em cinco trimestres, à medida que ganhos de eficiência na produção e um mix de produtos favorável compensaram os custos da cadeia de suprimentos. • A projeção de receita para o 2º trimestre, entre US$ 32 e 34 bilhões, excedeu as estimativas dos analistas, reforçando a confiança dos investidores no boom da infraestrutura de inteligência artificial e sustentando as avaliações do setor de semicondutores em meio à volatilidade generalizada do mercado.