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• Os mercados de ações dos EUA estão apresentando maior vulnerabilidade, com o Nasdaq caindo 1,5% ontem, enquanto ações de momentum enfrentam vendas defensivas. • Apesar dos números benignos do CPI e PPI de junho, a presidente do Fed de Dallas, Logan, alertou que a inflação ainda não está no caminho para atingir a meta de 2%, sugerindo que as taxas de juros podem precisar permanecer modestamente mais altas. • A aversão ao risco se espalhou para os mercados asiáticos nesta manhã, com índices na China, Taiwan e Japão registrando quedas entre 3% e 6%.

• A perspectiva econômica da próxima semana foca na leitura do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) geral, que deve desacelerar devido a uma queda nos preços da energia. • Projeta-se também que as vendas no varejo enfraqueçam, uma tendência impulsionada, em parte, pelos menores custos da gasolina. • Embora os gastos dos consumidores tenham demonstrado resiliência recentemente, analistas alertam que a fragilização dos fundamentos pode criar ventos contrários para a economia nos próximos meses.

• Os preços do petróleo dominaram a atenção do mercado hoje devido à falta de outros impulsionadores econômicos significativos. • O foco permanece no colapso de um cessar-fogo, aumentando as preocupações de que os EUA e o Irã estejam longe de um acordo permanente. • Um ponto principal de discórdia é a necessidade de garantir a passagem marítima segura e livre através do estrategicamente vital Estreito de Hormuz.

• Wall Street recuperou-se após um feriado prolongado, com o Nasdaq subindo mais de 1% e o Dow Jones fechando em outro recorde, apesar da volatilidade inicial. • Os rendimentos dos Treasuries apresentaram negociações instáveis, com variações diárias líquidas variando de -3,1 bps para notas de 3 anos a 0,1 bps para títulos de 30 anos. • O Ministério da Saúde, Trabalho e Bem-Estar do Japão informou que os ganhos salariais em dinheiro de maio subiram 3,2% em relação ao ano anterior, caindo em relação aos 3,6% de abril e ficando abaixo das expectativas do mercado.

• Investidores dos EUA retornaram às negociações após o feriado prolongado do Dia da Independência, embora seu retorno tenha proporcionado pouco impulso novo às dinâmicas gerais do mercado. • Os rendimentos europeus e do Reino Unido permaneceram estáveis, oscilando menos de 1,5 ponto base devido à falta de dados econômicos significativos da EMU. • Os spreads de 10 anos versus swaps para Itália (72 bps), França (73 bps), Bélgica (51 bps) e Espanha (43 bps) mudaram em relação aos níveis vistos antes do conflito EUA-Irã.

• Os mercados dos EUA estiveram fechados na sexta-feira, 4 de julho, em observância ao feriado do Dia da Independência. • Durante a sessão europeia, as ações subiram 0,8% e os rendimentos aumentaram entre 2 e 3,8 pontos-base, enquanto o dólar americano permaneceu praticamente estável. • O par USD/JPY destacou-se como uma exceção, com os ganhos iniciais do iene evaporando à medida que o dia de negociação avançava.

• O Federal Open Market Committee (FOMC) deve divulgar a ata de sua reunião de junho na próxima semana. • Investidores buscam pistas sobre quais gatilhos econômicos específicos poderiam levar um Comitê dividido a um aperto monetário adicional. • Analistas esperam que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas, sugerindo que os picos recentes de inflação são causados por fatores de oferta em declínio, e não por uma demanda excessiva.

• Um debate de painel de alto nível no fórum do ECB em Sintra, contando com a presença da Presidente do Fed, Warsh, a Presidente do ECB, Lagarde, o Governador do BoE, Bailey, e o Governador do Banco do Canadá, Macklem, não conseguiu fornecer novos insights sobre a política monetária de curto prazo. • Em contraste, espera-se que o Banco da Coreia eleve sua taxa de juros atual de 2,5% várias vezes nos próximos meses, devido à inflação persistente acima da meta de 2%. • A economia da Coreia do Sul continua a se beneficiar do boom da IA e dos semicondutores, embora o won coreano permaneça historicamente fraco, sendo negociado em torno de USD/KRW 1554,75.

• As negociações de mercado durante a sessão final do trimestre foram impulsionadas pelo reposicionamento de fim de trimestre, comentários do fórum Sintra do ECB e novos dados econômicos. • Os números da inflação de julho para os membros da EMU mostraram leves surpresas negativas, com a Alemanha relatando um HICP de -0,2% M/M (2,4% A/A) e a França relatando -0,3% M/M (2% A/A). • Os dados da Itália mostraram um leve aumento de 0,1% M/M, resultando em uma taxa de inflação anual de 3,1%.

• A China se posiciona como líder mundial em reservas cambiais para 2026, seguida pelo Japão em segundo e pela Suíça em terceiro. • Outras nações bem posicionadas incluem Taiwan (#4), Índia (#5), Arábia Saudita (#6), Hong Kong (#7), Rússia (#8), Coreia do Sul (#9) e Singapura (#10). • Essas reservas são fundamentais para manter a estabilidade da moeda e fornecer um amortecedor financeiro para proteger as economias nacionais durante crises globais.

• Bélgica e Espanha divulgaram seus dados nacionais do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP), marcando o início de uma série de relatórios que antecedem a divulgação completa da zona do euro nesta quarta-feira. • O CPI harmonizado da Bélgica apresentou uma queda significativa, caindo de 4,1% em maio para 3% em junho. • A inflação espanhola permaneceu inesperadamente estável em 3,6% ao ano, desafiando a previsão de consenso de 3,4% devido a um aumento mensal de preços de 0,6%.

• O calendário econômico de hoje foca em dados europeus, especificamente nos indicadores de confiança da Comissão Europeia e nos números da inflação de junho para a Espanha e Bélgica. • Os participantes do mercado aguardam os números do CPI da EMU, previstos para quarta-feira, com expectativas de consenso de 3% ao ano para a inflação geral e 2,5% ao ano para a inflação cheapest. • Essas quedas projetadas na inflação podem reduzir a pressão imediata sobre o Banco Central Europeu (ECB) para implementar novos apertos monetários.

• O par de moedas EUR/JPY sofreu uma queda para 183,14 na semana passada antes de apresentar uma recuperação parcial. • Analistas veem a queda de 186,30 como a terceira etapa de um padrão maior originado no nível de 187,93. • O viés atual do mercado permanece neutro, com um nível de suporte crítico identificado em 182,01.

• A ActionForex prevê uma moderação no crescimento do mercado de trabalho, estimando que as adições de folha de pagamento de junho diminuam para 120 mil. • Espera-se que a taxa de desemprego permaneça estável em 4,3%, sugerindo que, embora as condições estejam firmes, o ritmo acelerado de contratações recente seja insustentável. • O presidente Warsh deve fazer seus primeiros pronunciamentos públicos significativos, onde se espera que introduza uma estrutura mais estrutural para a banca central.

• Os deflatores do PCE dos EUA de maio, o indicador de inflação preferido do Federal Reserve, foram divulgados ontem e alinharam-se estreitamente com as expectativas do mercado. • Os dados servem como uma verificação de realidade crítica após o compromisso explícito do Fed, na semana passada, de priorizar seu mandato de estabilidade de preços. • Esse foco na inflação persiste enquanto a economia dos EUA continua a mostrar resiliência tanto no crescimento geral quanto no mercado de trabalho.

• Os títulos públicos principais (core bonds) subiram recentemente, com os US Treasuries superando os German Bunds à medida que os rendimentos caíram em toda a curva. • Os rendimentos dos US Treasuries caíram entre 5,2 bps para as notas de 2 anos e mais de 10 bps para os títulos de 30 anos, enquanto as taxas alemãs recuaram de 2,4 a 6 bps. • A queda foi impulsionada principalmente por compras de extensão de final de trimestre e por uma queda contínua nos preços do petróleo.

• O Dax 40 e outras ações europeias estão passando por uma fase de consolidação após uma onda de vendas no setor de tecnologia. • A queda foi desencadeada por preocupações dos investidores em relação à rentabilidade de investimentos massivos, financiados por dívidas, em infraestrutura de IA por grandes empresas de tecnologia dos EUA. • Essa mudança destaca um crescente ceticismo do mercado quanto aos retornos financeiros imediatos dos gastos em inteligência artificial em larga escala.

• Muhammad Qasim descreve as principais inovações de fintech que as equipes de produto de corretoras de Forex devem priorizar para 2026 para permanecerem competitivas. • Embora as interfaces de negociação e a liquidez tenham sido focos tradicionais, o autor argumenta que o valor mais imediato da IA reside na eficiência operacional, e não apenas em análises de negociação. • Um objetivo primordial para essas inovações é alcançar a liberação mais rápida de fundos, simplificando a movimentação financeira e o processo de liquidação para os usuários.

• As ações da ServiceNow (NOW) subiram 9% após um endosso da Nvidia em relação ao futuro do software corporativo impulsionado por IA. • A empresa estabeleceu uma meta financeira ambiciosa de ultrapassar US$ 30 bilhões em receita de assinaturas até o ano de 2030. • Esse crescimento é impulsionado por uma combinação de forte desempenho fundamental do negócio e o crescente otimismo em torno da integração de IA.

• Os mercados globais de ações experimentaram um rali de alívio, com os índices asiáticos e dos EUA disparando devido ao otimismo em torno de um potencial acordo de paz entre os EUA e o Irã. • Ganhos significativos foram observados no Nikkei 225 (+1,8%), Hang Seng Index (+0,5%), KOSPI (+0,5%), ASX 200 (+0,4%) e STI (+0,2%). • O sentimento positivo do mercado foi reforçado pelos dados fracos do CPI do Japão e por um recuo nos preços do petróleo bruto, aumentando o apetite geral ao risco.

• As reservas cambiais da Índia aumentaram para mais de US$ 703 bilhões, refletindo o fortalecimento dos amortecedores econômicos em meio a incertezas globais. • O acúmulo apoia a estabilidade da rúpia, apesar da saída de investidores estrangeiros e da alta dos preços do petróleo nas últimas semanas. • Este crescimento das reservas amplia a capacidade da Índia de gerir custos de importação e choques externos, aumentando a confiança dos investidores em mercados emergentes.