Monetary

• O Monetary Policy Committee (MPC) do Bank of England está implementando o aperto quantitativo (QT) para reduzir a quantidade de dinheiro na economia. • Em sua reunião de setembro de 2025, o MPC anunciou planos para reduzir suas posses de ativos em mais £70 bilhões por meio da venda de títulos governamentais. • Esta estratégia reverte medidas anteriores de flexibilização quantitativa (QE), nas quais o Banco criou dinheiro eletrônico para comprar ativos financeiros.

• O Conselho de Governadores do Federal Reserve estabeleceu cinco novos grupos de trabalho dedicados a analisar e melhorar a condução da política monetária. • As principais áreas de foco incluem o refinamento das comunicações de política durante períodos de incerteza, a avaliação dos custos e benefícios do atual regime do balanço patrimonial e a melhoria da tempestividade dos dados econômicos. • Essas iniciativas são importantes, pois visam fortalecer a qualidade dos sinais econômicos reais e as estruturas institucionais que fundamentam julgamentos críticos de política.

• O Presidente do Federal Reserve, Warsh, compareceu ao Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA para apresentar o Relatório Semestral de Política Monetária. • O testemunho serve como um requisito formal sob o Federal Reserve Act, garantindo a transparência entre o banco central e o Congresso. • Esta aparição permite que o Federal Reserve descreva sua perspectiva econômica atual e justifique suas decisões estratégicas em relação às taxas de juros e à estabilidade monetária.

• A Comissão de Assuntos Económicos e Monetários (ECON) do Parlamento Europeu apoiou formalmente o desenvolvimento do euro digital. • Esta iniciativa representa uma mudança estratégica para a UE, expandindo o conceito de "autonomia estratégica" para além da defesa e energia, incluindo a infraestrutura financeira crítica. • A medida visa garantir a soberania monetária e a autonomia financeira da Europa em uma economia digital global cada vez mais interconectada.

• O Banco Central Europeu (ECB) está examinando a interseção entre a inteligência artificial e a política monetária para manter a estabilidade de preços na zona do euro. • Um documento de trabalho do FMI de 2025, de Bogmans et al., destaca as demandas energéticas significativas da indústria de IA, particularmente nos Estados Unidos. • Simulações do relatório sugerem que os preços da eletricidade nos EUA podem subir 8,6% até 2030 como resultado direto do consumo de energia impulsionado pela IA.

• Eleitores em Johor irão às urnas em 11 de julho, com Pakatan Harapan e Barisan Nasional competindo em todas as 56 circunscrições estaduais para formar o próximo governo estadual. • A eleição é vista como um teste crítico para os parceiros do atual governo federal, enquanto enfrentam uma batalha direta pelo controle regional. • O Bank Negara Malaysia anunciará sua decisão sobre a Overnight Policy Rate (Taxa de Juros Overnite) nesta quinta-feira, após a reunião do Comitê de Política Monetária.

• O Banco Central Europeu (ECB) relatou os desenvolvimentos monetários para a zona do euro em maio de 2026, focando no crescimento dos depósitos M3. • O crescimento anual dos depósitos detidos por famílias permaneceu estável em 2,9%, enquanto os depósitos de corporações não financeiras subiram para 4,2%, ante 3,8% em abril. • Esses números são fundamentais para a missão principal do ECB de manter a estabilidade de preços e preservar o poder de compra do euro.

• Pesquisadores do Liberty Street Economics analisaram a resiliência das economias de mercados emergentes (EMEs) durante o ciclo de aperto monetário dos EUA de 2022-23. • O estudo descobriu que as EMEs geralmente tiveram um desempenho melhor nos mercados financeiros do que os modelos preditivos sugeriram, com as economias "mais vulneráveis" apresentando o desempenho superior mais significativo. • Os resultados da atividade econômica foram mistos: economias vulneráveis superaram as expectativas, enquanto economias menos vulneráveis tiveram um desempenho pior do que o previsto.

• O Banco Central Europeu (ECB) está monitorando as condições de liquidez e as operações de política monetária para o período entre 11 de fevereiro e 5 de maio de 2026. • Um número crescente de bancos está atualmente testando a viabilidade de sua participação para garantir a prontidão operacional para essas operações específicas. • Essa tendência é impulsionada pela contração contínua do balanço do Eurosystem, o que exige que os bancos tenham acesso confiável à liquidez.

• O Federal Open Market Committee (FOMC) manteve a meta da taxa de juros dos fundos federais na faixa de 3,50%-3,75% durante sua reunião de 17 de junho. • Esta decisão está alinhada com as expectativas dos investidores, à medida que o Federal Reserve busca equilibrar a contenção da inflação com a necessidade de apoiar os mercados de trabalho. • A política do Fed é fundamental porque influencia diretamente os custos de empréstimos, os retornos de poupança e as condições financeiras gerais de toda a economia dos EUA.

• Os índices do mercado de ações indiano subiram no início das negociações nesta sexta-feira, com o BSE Sensex subindo 269,93 pontos para 74.629,94 e o NSE Nifty aumentando 62,4 pontos para 23.478,95. • O movimento de alta ocorre enquanto os investidores se posicionam antes da próxima decisão de política monetária do Reserve Bank of India (RBI). • Esta atividade reflete a antecipação do mercado em relação a potenciais mudanças nas taxas de juros ou alterações na política que possam impactar o crescimento econômico e a liquidez.

• O Banco Central Europeu (ECB) relatou os desenvolvimentos monetários da zona do euro referentes a abril de 2026, com foco no crescimento dos depósitos M3. • O crescimento anual dos depósitos das famílias manteve-se estável em 2,9%, enquanto os depósitos de corporações não financeiras desaceleraram para 3,8%, contra 4,2% em março. • Esses números são fundamentais para a missão primária do ECB de manter a estabilidade de preços e preservar o poder de compra do euro.

• O Reserve Bank of India, banco central da Índia, iniciou sua reunião de política monetária de 3 dias em 7 de abril, com a decisão programada para ser anunciada em 8 de abril, impactando o sentimento do mercado regional. • Uma enquete da CNBC TV18 indica que o consenso do mercado espera que não haja alteração nas taxas de repo na próxima decisão de política, sugerindo que o RBI manterá sua atual postura monetária. • A reunião de política ocorre em meio a sinais mistos dos lucros corporativos indianos, com o HDFC Bank reportando crescimento nos negócios acima das expectativas, enquanto o Kotak Mahindra Bank ficou abaixo.