Volatility

• O índice KOSPI despencou 20% em julho, impulsionado pela volatilidade extrema do mercado e apostas alavancadas de alto risco por investidores pessoa física da Coreia do Sul. • Os investidores estão utilizando volumes massivos de dinheiro emprestado, com empréstimos de margem totalizando 34,37 trilhões de wons (US$ 23 bilhões) esta semana, após um pico de 38,6 trilhões de wons em junho. • A instabilidade do mercado é ainda mais alimentada por apostas concentradas em ETFs alavancados, como um fundo SK Hynix listado em Hong Kong que cresceu 20 vezes este ano, chegando a US$ 7,78 bilhões.

• A Moonshot AI lançou seu mais recente modelo de inteligência artificial de ponta, o Kimi K3, por volta de meados de julho de 2026. • As impressionantes capacidades do modelo desencadearam volatilidade imediata nos mercados globais de tecnologia e ativos digitais. • Investidores estão cada vez mais preocupados que o Kimi K3 possa desestabilizar players estabelecidos em software de design de semicondutores e infraestrutura tecnológica geral.

• Wall Street está se preparando para um aumento da volatilidade, com uma onda de relatórios de lucros corporativos das Big Techs e grandes anúncios de inteligência artificial começando esta semana. • A atenção do mercado volta-se para a decisão de política do Banco Central Europeu na quinta-feira e para os próximos dados preliminares do PMI, já que os funcionários do Federal Reserve estão atualmente em um período de silêncio (blackout). • Esses eventos são fundamentais para que os investidores avaliem o crescimento contínuo dos investimentos em IA e a trajetória da política monetária global.

• A Coreia do Sul está vivenciando um frenesi no mercado de ações impulsionado pela especulação em IA, levando a oscilações bruscas de preços e ao aumento da volatilidade. • Os movimentos do mercado estão sendo alimentados por produtos de investimento alavancados, em vez de fundamentos corporativos, inquietando reguladores e investidores. • Essa instabilidade complica a avaliação das ações sul-coreanas, o que é crítico dado o papel da nação como principal fornecedora de tecnologia de semicondutores relacionada à IA.

• O KOSPI despencou 6,37%, fechando a 6.820,60 no dia 16, com uma queda de 463,81 pontos em um único dia. • A queda foi impulsionada por declínios acentuados nas gigantes de semicondutores Samsung Electronics e SK hynix, acionando sidecars e circuit breakers com frequência recorde este ano. • Embora especialistas sustentem que os fundamentos do mercado permanecem inalterados, a volatilidade extrema está causando fadiga significativa aos investidores.

• Ações de fabricantes de chips asiáticos estão enfrentando volatilidade significativa e quedas devido às crescentes dúvidas dos investidores em relação aos gastos de capital em IA. • O índice KOSPI da Coreia do Sul caiu 6% na quinta-feira, marcando um declínio de 27% desde o seu pico em junho, com impactos significativos na Samsung Electronics e na SK Hynix. • A instabilidade do mercado destaca uma mudança precária no rali impulsionado pela IA, afetando fundos de varejo alavancados e índices regionais mais amplos.

• O índice KOSPI da Coreia do Sul saiu do território de mercado bearish após um salto de 5% na sexta-feira, recuperando-se de uma queda de 20% em relação ao seu pico de junho. • Apesar da volatilidade recente, o índice continua a ser o mercado com melhor desempenho do mundo, com um ganho significativo de 76% no acumulado do ano. • O Goldman Sachs mantém alta convicção no mercado, elevando sua meta de 12 meses para 12.000 e prevendo um crescimento de lucros de 300% até 2026.

• As ações de chips relacionadas à IA estão enfrentando volatilidade significativa, enquanto investidores debatem a sustentabilidade da demanda de IA e dos gastos corporativos. • A Rebellions, uma startup de chips sul-coreana apoiada pelos gigantes da indústria Samsung e SK Hynix, relata que a demanda por sua tecnologia permanece "quase ilimitada". • Esse aumento na demanda sugere que, apesar das flutuações do mercado, a necessidade fundamental de hardware de IA continua a crescer rapidamente.

• O KOSPI apresentou uma volatilidade recorde no primeiro semestre de 2025, com os gatilhos de interrupção de volatilidade atingindo o máximo histórico de 29.357. • A instabilidade do mercado levou a um aumento de 20 vezes no número de ações designadas como de "risco de investimento", elevando o total de tais designações para 43. • Essas oscilações sem precedentes no mercado destacam um período de instabilidade extrema para as ações sul-coreanas e um aumento de risco para investidores individuais.

• Investidores individuais estão se concentrando fortemente em ETFs alavancados de ações únicas, especificamente aqueles que rastreiam a Samsung Electronics e a SK Hynix, o que está aumentando a volatilidade do KOSPI. • Desde a listagem de 14 produtos alavancados de ações únicas em 27 de maio, os investidores individuais realizaram compras líquidas de aproximadamente 20 trilhões de won no mercado de ETFs. • Esses produtos alavancados específicos representam 12,5 trilhões de won, correspondendo a 63% de todas as compras líquidas de ETFs por indivíduos.