Geopolitical Tensions

• 根據 European Central Bank (ECB) 最新發佈的銀行貸款調查，由於地緣政治不穩定增加及能源風險上升，歐元區銀行正收緊信貸標準。 • 儘管企業貸款需求有所增加，但貸款機構拒絕申請的比例有所上升，尤其是在汽車產業和能源密集型製造業。 • ECB 認為這些趨勢符合預期，即涉及 Iran 的衝突將透過推高油價和降低製造業利潤，進而拖累經濟成長。

• 儘管西亞地緣政治緊張局勢導致整體市場波動，印度 BFSI（銀行、金融服務及保險）部門仍透過銀行、保險和金融科技部門強勁的第一季獲利展現出韌性。 • 市場不穩定導致 Sensex 指數下跌 561.46 點（0.72%）至 77,054.94 點，Nifty 指數下跌 158.95 點（0.66%）至 24,052.05 點，共有 2,632 支股票下跌。 • 外部壓力包括在美國軍事行動後，Brent 原油價格上漲 1.63% 至近每桶 85 美元，且盧比貶值 48 派塞至 96.16 盧比兌 1 美元。

• 由於美國與伊朗之間的地緣政治緊張局勢、原油價格波動以及即將公布的 FY27 第一季度獲利報告，預計印度股票市場將面臨波動。 • 分析師強調，獲利季節期間的管理層評論對於塑造產業趨勢和投資者預期至關重要。 • 市場將監控包括 6 月 CPI 和 WPI 通膨數據以及季風趨勢在內的國內因素，以評估其對農村需求和整體通膨的影響。

• 歐美股市於 2026 年 6 月 19 日（週四）收高，主要受科技板塊強勁表現以及地緣政治緊張局勢緩解所驅動。 • 美國科技巨頭 Micron 公布的獲利報告超出預期並上調營收預測，重新燃起了投資者對 AI 的信心。 • 市場活動適逢英國與瑞士央行做出關鍵的政策決定。

• Barclays 2026 年第一季的企業繁榮指數顯示，儘管地緣政治持續動盪，仍有 85% 的英國企業對自身實力保持信心。 • 約 80% 的受訪企業表示，中東衝突對其造成了負面影響。 • 為了降低風險並提高效率，企業正大幅增加對人工智慧（artificial intelligence）和網路安全（cybersecurity）的投資。

• 由於原油價格飆升至每桶 90 美元以上，股指 Sensex 和 Nifty 在經歷日內波動後收低。 • 外國投資者在 4 月的資金外流加速至 15,000 億盧比，加劇了銀行業和能源業的下跌壓力。 • 在整體風險規避的情緒下，Maruti Suzuki 和 ITC 等汽車及 FMCG 股票僅提供有限支撐。

• 市場專家指出，在受地緣政治緊張局勢和原油價格波動引發的近期市場修正後，基本面強勁的價值股展現出吸引人的投資機會。 • 分析師建議守紀律的投資者應專注於估值偏低的優質公司，而非採取恐慌性拋售，並將當前的市場低迷視為創造長期財富的潛在進場點。 • 部分轉機股與 NBFC 領域的機會被視為市場復甦後的潛在受益者，並強調投資組合的構建應基於基本面實力而非技術指標。

• 美股近期創下歷史新高，即便美國與伊朗之間的地緣緊張局勢仍佔據新聞頭條，這顯示出投資者對經濟基本面的信心。 • 市場此次飆升發生在分析師所描述的重大市場動盪週期中，在此之前，石油衝擊及其他干擾曾令投資者不安，隨後才逐漸消退。 • 頭條新聞風險與市場表現之間的脫節，凸顯了投資者更關注持續的經濟增長和潛在的公司基本面，而非短期地緣政治考量。

• 2026 年 4 月 12 日至 18 日期間，受地緣政治緊張局勢影響商品價格，全球金融市場經歷了顯著波動。 • 在國際緊張局勢下，油價大幅飆升，影響了能源股以及股票和債券市場的整體市場情緒。 • 印度零售投資者群體的擴大持續重塑資本市場，在全球宏觀經濟壓力下，促使金融格局發生轉變。

• 俄羅斯總統 Vladimir Putin 在克里姆林宮發表震撼演說，警告西方國家不要軍事干預伊朗，這標誌著一次重大的戰略轉向，並直接挑戰 Trump 政府的外交政策。 • 此次演說劇烈升級了地緣政治緊張局勢，並促使全球各國首都立即做出反應，評估其對國際安全以及中東權力平衡的影響。 • 在美伊危機持續以及停火談判脆弱之際，Putin 的聲明顯示了俄羅斯對該地區的戰略承諾。

• 一架美國戰機在伊朗領空被擊落，標誌著自 2026 年 2 月 28 日開始的美伊敵對行動中，軍事衝突顯著升級。 • 此事件發生在伊朗最高領袖 Ali Khamenei 被擊斃，以及隨後伊朗對以色列和美國在該地區各個基地發起報復性打擊後，緊張局勢依然高漲之際。 • 飛機被擊落引發了對潛在進一步軍事升級的擔憂，並使美國與伊朗代表團之間正在進行的停火談判複雜化。

• 美國股指期貨在 2026 年 4 月 5 日小幅走高，S&P 500 期貨上漲 0.2%，主因投資者對伊朗戰爭可能推動停火的報導做出反應。 • Brent 原油價格下跌至每桶近 108 美元，美元走弱，10 年期國債殖利率維持在 4.36% 左右。 • 市場開盤之際仍受到 Trump 升級威脅的陰影影響，且部分歐洲與亞洲市場因復活節假期而休市。

• 隨著伊朗戰爭相關的地緣政治緊張局勢加劇，油價大幅飆升；由於霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz）遭到封鎖，導致全球石油供應出現自 1970 年代能源危機以來最嚴重的中斷。 • 在地緣政治風險升級之際，美金走強，反映出投資者在金融市場對衝突影響能源供應及全球貿易的經濟衝擊作出反應時，轉向尋求避險資產。

• 台灣電子製造商 Foxconn 報告第一季營收強勁成長，但由於地緣政治緊張局勢升溫被視為主要風險因素，對未來幾季的展望持謹慎態度。 • 該公司的表現反映了跨國企業對伊朗衝突及美中關係所引起的供應鏈中斷和市場波動的普遍擔憂。

• 2026年4月3日，一架美國戰機在伊朗領空被擊落，使美以針對伊朗的戰爭進一步升溫；該衝突始於2月28日針對核設施與領導層的空襲。 • 此事件立即引發對報復行動的擔憂，隨著地緣政治風險溢價上升並影響全球加密貨幣市場，Bitcoin 價格出現波動。 • 伊朗關閉 Hormuz 海峽導致了自1970年代以來最大的石油供應中斷，促使能源價格飆升並對美國經濟造成影響。

• 由於美以聯軍與伊朗之間的地緣政治衝突加劇，華爾街在 2026 年 3 月 19 日（週三）遭遇劇烈拋售，導致各大指數跌至年內最低收盤水平。 • 道瓊工業平均指數下跌 1.6% 或 768.11 點，收於 46,225.15 點，30 個成分股中有 28 個下跌；S&P 500 指數下跌 1.4% 至 6,624.70 點；納斯達克綜合指數則下跌 1.5% 或 327.11 點，收於 22,152.42 點。 • CBOE 波動率指數 (VIX) 飆升 12.2% 至 25.09，反映出市場恐慌情緒高漲，以及對中東局勢將對美國經濟產生影響的不確定性。

• S&P 500 上週下跌 1.6%，標誌著連續第三週下跌；受到油價飆升及市場普遍拋售影響，Dow 下跌 2%，Nasdaq 則下跌 1.3%。 • 地緣政治緊張局勢（包括美國與伊朗之間衝突升級）導致油價飆升，推動市場走低；投資者目前正關注本週（2026年3月16-20日）的 NVIDIA GTC AI 活動以及 FOMC 的利率決定。 • 在通膨數據持續高企的情況下，市場目前預計 6 月降息的機率僅為 33%，低於上個月的 57%；週四的失業金申領人數將成為衡量勞動力市場健康狀況的指標。

• S&P 500 下跌 1.6%，錄得連續第三週下跌；同時由於地緣政治緊張局勢及油價飆升對所有主要指數造成廣泛拋售壓力，道瓊工業平均指數 (Dow Jones Industrial Average) 下跌 2%，NASDAQ 則下跌 1.3%。 • 投資者將迎來關鍵的一週，包括 NVIDIA GTC 大會（被譽為「AI 奧斯卡」）、聯準會 (Federal Reserve) 週三的 FOMC 利率決議，以及週四公布的失業金申請數據。 • 持續的通貨膨脹大幅改變了市場預期，交易員目前對 6 月降息的概率僅預估為 33%，而一個月前該概率為 57%，反映出對聯準會貨幣政策路徑的不確定性增加。

美國股市在 2026 年 3 月 13 日（週五）呈現分歧走勢。受地緣政治緊張局勢升溫及油價波動影響，S&P 500 下跌 14 點至 6,658 點，Nasdaq 下跌 100 點至 22,211 點，而 Dow Jones 則相對穩定，維持在 46,702 點附近。VIX 波動率指數維持在 26.49 的高位，顯示市場不確定性持續。S&P 500 本週下跌約 1.1%，正趨向一年來首次出現連續三週下跌。機構投資者與對沖基金在週末前降低了風險頭寸，分析師將此次下跌歸因於 2026 年初 AI 與半導體股強勁上漲後的正常獲利了結。市場關鍵觀察人士指出，在 Hormuz 海峽局勢及潛在停火談判取得明確進展之前，聰明錢（Smart Money）可能會繼續保持防禦姿態。