Investment Boom

• 五大超大規模雲端業者（Amazon、Microsoft、Google、Meta 與 Oracle）預計到 2026 年的資本支出合計將達到 6020 億美元。 • 這次投資週期代表了歷史上最大規模的非戰時基礎設施熱潮，驅動了專業超大規模設施建設的激增。 • 這一趨勢為專業承包商創造了機會；相較於主要的 AI 公司，這些承包商的估值更為合理，同時能從基礎設施的擴建中獲益。

• Goldman Sachs 預測，到 2026 年底，AI 相關支出將激增至 8,000 億美元，較第一季度記錄的年化 6,500 億美元有所增長。 • 這一投資轉向標誌著從投機性興趣向結構性經濟力量的轉變，其影響範圍已超越 Nvidia 和 Micron 等半導體巨頭。 • 這次支出熱潮正對關鍵部門產生重大連鎖反應，包括電力基礎設施、數據中心以及軟體開發。

• Morgan Stanley 預計亞洲的能源投資機會最高可達 5.5 兆美元，潛在上限則為 9 兆美元。 • 此次投資熱潮預計將由 artificial intelligence 增加的電力需求以及對區域能源安全的高度關注所驅動。 • 值得注意的是，該銀行認為傳統能源（特別是煤炭和天然氣）可能會為了滿足這些日益增長的需求而回潮。