Rate Hike

• 聯準會主席 Kevin Warsh 於 2026 年 8 月 28 日（週五）暗示，央行可能會在未來幾個月內調升利率。 • Warsh 在年度 Jackson Hole 經濟政策研討會上表示，美國通膨率依然頑強且處於過高水平。 • 與之前的溝通相比，此次公告對其經濟展望釋放了更清晰且更直接的信號。

• 由於交易員增加了對 Reserve Bank of Australia (RBA) 可能提高利率的押注，澳幣創下五月以來最高水平。 • 在另一項產業變動中，MUFG Pension & Market Services 已簽署具有法律約束力的方案執行協議，以收購管理平台 Grow。 • 此項收購發生在先前 HESTA 成員面臨難以提取退休儲蓄的問題之後，該事件曾促使金融監管機構 APRA 介入。

• 歐洲央行 (ECB) 正準備在即將到來的 9 月會議中調高其關鍵政策利率。 • 消息人士指出，該央行目前在 9 月決定之後，並沒有進一步提高利率的意願。 • 政策決定由歐洲央行行長 Christine Lagarde 與六名常任理事以及歐元區各國央行行長共同決定。

• 澳洲儲備銀行 (RBA) 將其外匯儲備組合中美元的目標佔比在 2025 年降低了 10 個百分點。 • 這一戰略轉向發生在各大銀行預測今年可能需要再次調高利率，以應對經濟壓力之際。 • 與此同時，中國財政部副部長在 8 月下旬承諾，在第三季度經濟動能下降後，將實施額外的財政支持措施。

• ABS 表示七月份 CPI 為 3.5%，這讓市場懷疑 Reserve Bank 在不進一步升息的情況下，是否能達成 2.5% 的通膨目標。 • 在七月份通膨雖有所緩解但幅度遠低於預期後，人們越來越擔心 Reserve Bank 將在今年對數百萬抵押貸款持有者實施第四次升息。 • 根據 Australian Bureau of Statistics 的數據，年度消費者價格上漲了 3.5%，低於前一個月的 3.8%。

• 英國勞動力市場正在降溫，青年失業率降至 16.2%，儘管仍處於高位，但這可能會降低 Bank of England 進一步調高利率的需求。 • 食品雜貨通膨率已放緩至兩年來低點，而隨著美國與伊朗停火結束，Brent 原油價格已攀升至每桶 91 美元以上。 • 政府官員正考慮對天然氣市場採取前所未有的干預措施，包括為儲氣和管道營運商提供財務支持，以確保長期基礎設施的維護。

• 亞洲股市普遍上漲，其中南韓 Kospi 指數領漲，大幅上漲 3.7%；日本 Topix 與上海綜合指數則均上漲 0.5%。 • 正面動能源於低於預期的美國就業報告與 CPI 數據，Wells Fargo 指出這可能會使聯準會放棄在 9 月採取鷹派的加息行動。 • 儘管大盤上漲，但市場仍保持謹慎。Cisco Systems 由於獲利表現不如預期，股價下跌 4.1%；Cerebras Systems 則因硬體銷售下滑而暴跌 17%。

• 亞洲股市有望在週末結束時錄得整體漲幅。 • 正面動能主要源於投資者對於美國 Federal Reserve 將進一步調高利率的押注有所減少。 • 這種情緒轉變至關重要，因為美國預期利率降低通常會增加投資者對亞洲新興市場風險資產的胃口。

• 全球股市週四上漲，除日本外的亞太地區股票上漲 0.96%，新興市場股票上漲 0.85% 至 1,696.17 點。 • 此波漲勢是由於投資者降低了對美國進一步升息的預期所推動，儘管泛歐 STOXX 600 指數表現平淡，收於 659.24 點。 • 油價因庫存增加而下跌，隨後拖累了歐洲市場的能源和採礦類股。

• 隨著原油價格下跌且通膨數據放緩，提振了投資者情緒，包括 S&P 500、Nasdaq 及 Dow 在內的美國股市全面上漲。 • 核心生產者物價指數 (PPI) 上漲 0.2%，低於 0.3% 的預測值；此前 7 月的消費者物價指數 (CPI) 則增長 0.1%。 • 這些低迷的通膨數據具有重要意義，因為它們促使交易員降低了對 9 月份可能升息的預期。

關於 Reserve Bank，目前有一種感覺，就像是一位父母在開出一個他們根本不打算執行的威脅。 • 每位父母都會試圖透過威脅來讓孩子聽話——且每位父母都希望自己不必真的執行。 • 有些（或大多數？）父母甚至會開出他們完全沒有打算兌現的威脅。繼續閱讀...

• 維多利亞州州長 Ben Carroll 宣布，一項將立法賦予員工每週兩天在家工作權利的先驅政府法案將推遲。 • 該立法被描述為「全國首創」的舉措，現在將被延後，且在即將到來的選舉結束前不會生效。 • 此舉影響了為維多利亞州勞工建立正式遠端工作權利的時程，將焦點轉移至選舉週期。

• 美國就業報告低於預期，減輕了投資者對進一步調高利率的擔憂，帶動 S&P 500 收盤創下歷史新高。 • 美國勞工部數據顯示，7 月非農就業人數減少 23,000 人，大幅低於市場預期。 • 包括 AE Wealth Management 的 Tom Siomades 在內的市場分析師指出，雖然就業疲軟可能會迫使採取降息以刺激增長，但此類舉措存在增加通貨膨脹的風險。

• TSX 與 S&P 500 均收於歷史新高，其中加拿大基準指數創下四個月來最大單週漲幅。 • 市場樂觀情緒由強勁的公司業績所驅動，在已公布財報的 436 家 S&P 500 公司中，有 85.1% 超出分析師預期，高於 68% 的歷史平均水準。 • 儘管經濟信號矛盾（包括就業數據疲軟與通貨膨脹上升，這些情況通常暗示需要升息而非降息），漲勢依然持續。

• 美股上漲結束這一獲利週，Nasdaq 單日跳漲 1.3%，全週上漲 5%；而 S&P 500 上漲 0.6%，道瓊則上漲近 0.3%。 • 此波漲勢源於一份出人意料的 7 月就業報告，顯示美國經濟減少了 23,000 個就業崗位，大幅低於 Bloomberg 經濟學家預期的 80,000 個新職位。 • 就業增長的意外下降減輕了投資者對 Federal Reserve 進一步升息的擔憂，因為冷卻的勞動力市場可能會促使政策轉向。

• 強勁的公司獲利報告有助於緩解投資者的焦慮，歐股市場呈現上升趨勢。 • 股票市場的正面勢頭成為緩衝，抵禦了對美國 Federal Reserve 可能進一步調高利率的擔憂。 • 這一轉變凸顯了公司基本面成長與貨幣政策緊縮之宏觀經濟壓力之間的拉鋸戰。

• 聯準會在七月的政策會議上維持其關鍵利率不變，緩解了華爾街對潛在加息的擔憂。 • 官員 Warsh 示意將採取策略性轉向，擺脫「前瞻性指引」和「數據依賴」，主張採取更具前瞻性的方法，而非依賴滯後的經濟數據。 • 此舉至關重要，因為其旨在減少中央銀行作為主要市場驅動者的角色，Warsh 表示聯準會「不必總是成為關注的中心」。

• 新任 Federal Reserve 主席 Kevin Warsh 在三名決策者對央行維持利率不變的決定表示異議後，立即面臨內部衝突。 • 這種早期的反對程度在歷史上相當罕見，與 Janet Yellen 和 Jerome Powell 等前任 Fed 領導人較為平穩的過渡期形成對比。 • 此異議凸顯了 Fed 內部在貨幣政策適當步伐及利率調整方面日益分歧。

• 聯準會決定維持利率不變，但此次決定中，有三名成員持有異議並支持升息。 • 在主席 Kevin Warsh 發布的聲明中，聯準會指出，儘管中東衝突帶來不確定性，但經濟活動仍持續以穩健的步伐擴張。 • 三票反對票的出現具有重要意義，因為這信號化了政策可能的轉向，增加了 9 月升息的可能性。

• 2026 年 7 月 23 日，European Central Bank (ECB) 決定將三項基準利率維持不變，其中包括將存款機制利率維持在 2.25%。 • 在 6 月份調升 0.25 個百分點後，決策者目前正權衡基礎通膨放緩與油氣價格上漲帶來的新壓力。 • 此次決定突顯了通膨冷卻與上行風險之間的緊張關係，內部鷹派辯論也日益激烈。

• 歐洲央行（ECB）行長 Christine Lagarde 於 2026 年 6 月 11 日宣布，預計通貨膨脹率在 2027 年上半年之前將維持在目標水平之上。 • 央行目前正在評估如何應對威脅價格穩定且大幅飆升的能源價格。 • 市場交易員目前正將 9 月可能調升利率的預期納入定價，以對抗這些持續的通貨膨脹壓力。

經濟學家警告，隨著中東危機升溫將全球原油價格推回每桶 100 美元以上，澳洲家庭在未來幾週內可能面臨 Reserve Bank 利率調升以及汽油價格突破每公升 2 澳元的局面。目前金融市場認為，RBA 董事會將在 8 月 11 日的下次會議上進行第四次現金利率調升的可能性平分秋色。

• 歐洲央行於週四將利率維持在 2.25%，在六月實施三年來首次加息後暫緩行動。 • 雖然通膨放緩提供了暫時的緩衝，但中東衝突再起推高了能源價格，使得秋季可能進行第二次加息。 • 市場關注焦點現轉向美國 Federal Reserve 下週三的公告，期貨市場顯示利率維持不變的機率為 89%。

• 歐洲中央銀行 (ECB) 預計在即將舉行的政策會議中將利率維持不變。 • 在維持利率的同時，決策者可能會發出訊號，表示 9 月份仍有可能進一步加息。 • 這一謹慎策略是由於能源價格上漲，這威脅到歐元區可能會重新燃起通貨膨脹壓力。

• 專家警告全球能源市場正處於「關鍵時刻」，中東危機的升級預計將進一步拖累增速放緩的澳洲經濟。 • 隨著中東危機加劇，在全球石油儲量減少的情況下再次推高燃料價格，市場預測 Reserve Bank 升息的可能性已增加一倍。 • 美國與伊朗之間脆弱的停火協議全面崩潰，導致國際 Brent 原油基準價格在過去兩週內飆升 23%，再次接近每桶 90 美元。

• 美國主要指數下跌，受半導體與科技股暴跌影響，納斯達克指數下跌 1.68%，標普 500 指數下跌 0.81%，道瓊工業平均指數下跌 0.09%。 • 市場波動主要受 Netflix 疲軟的獲利預測，以及 Donald Trump 針對伊朗發表演說後地緣政治緊張局勢升溫所驅動。 • Brent 原油飆升超過 3% 至每桶 86.91 美元，加劇了對通膨的擔憂；與此同時，Bitcoin 攀升至 63,309.06 美元以上，貴金屬則試圖回升。

• 受全球半導體股大跌以及國內貨幣政策轉向影響，KOSPI 指數於 16 日暴跌超過 6%，收於 6,820.60 點。 • 主要科技相關股遭受重創，其中 SK Square 優先股下跌 12.30%，Samsung Electronics 下跌 10.42%，Jusung Engineering 則下跌 10.31%。 • 韓國銀行釋出將開啟全面升息週期的訊號，進一步加劇了拋售潮。