KI-„Exzess“ riskiert langwierigen Investitionseinbruch, warnt BIZ

• Sovereign Wealth Funds (SWFs) verlagern ihre Investmentstrategien weg von öffentlichen Aktienmärkten hin zu privaten Krediten und Infrastruktur. • Dieser Übergang wird durch den Wunsch angetrieben, vom KI-Boom zu profitieren, sowie durch die Notwendigkeit, Portfolios aufgrund einer hohen Konzentration an öffentlichen Aktien zu diversifizieren.

• Wachstumsinvestoren priorisieren zunehmend Aktien im Bereich der Künstlichen Intelligenz, um im nächsten Jahrzehnt Renditen zu erzielen, die über dem Marktdurchschnitt liegen. • Eine wichtige Entwicklung in diesem Sektor ist die Enthüllung von „Jalapeño“, einem speziell für OpenAI entwickelten KI-Chip.

• Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) hat gewarnt, dass der aktuelle Boom der künstlichen Intelligenz historischen Wirtschaftsblasen wie den Kanal-, Eisenbahn- und Dotcom-Crashs ähneln könnte. • Die Bank prognostiziert, dass eine Überschätzung des unmittelbaren Nutzens von KI zu erheblichen wirtschaftlichen Schäden führen könnte, falls die Investitionen die tatsächlichen Produktivitätsgewinne übersteigen.

• Indien plant strategisch, Kernenergie in seine wachsende Infrastruktur für künstliche Intelligenz und Rechenzentren zu integrieren, um den massiven Energiebedarf von KI zu decken. • Die Initiative zielt darauf ab, die Stabilität und die geringen Kohlenstoffemissionen der Kernkraft zu nutzen, um eine zuverlässige Energiequelle für energieintensive Computing-Cluster bereitzustellen.

• Die Bank für Internationalen Rechenschenkungen (BIZ) hat gewarnt, dass „KI-Exzess“ und übermäßige Spekulationen rund um die künstliche Intelligenz eine erhebliche Bedrohung für die globale wirtschaftliche Stabilität darstellen könnten. • Diese Warnung erscheint zusammen mit Berichten über einen Hubschrauberabsturz von Aramco in einem saudi-arabischen Hafen und der Nachricht, dass das indische Snack-Unternehmen Haldiram’s eine Expansion in die europäischen Märkte plant.

• Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) hat ein potenzielles Platzen der KI-Blase, eine hartnäckige Inflation und fiskalischen Stress als die primären Bedrohungen für den globalen wirtschaftlichen Wohlstand identifiziert. • BIS-Chef Pablo Hernandez de Cos warnte, dass die Erinnerungen an den Schock der Lebenshaltungskosten im Jahr 2022 die Wahrscheinlichkeit von „Zweitrundeneffekten“ auf die Inflation erhöhen.

• Europäische Anleger diversifizieren ihre KI-Portfolios, indem sie Energieversorger und Banken ins Visier nehmen, um den Mangel an direkten Large-Cap-Technologieaktien auszugleichen. • Dieser Trend wird durch eine erhebliche Disparität in der Branchengewichtung vorangetrieben; Technologie macht nur 9 % des Stoxx 600 aus, verglichen mit 44 % des S&P 500.

• Fünf große Hyperscaler – Amazon, Microsoft, Google, Meta und Oracle – werden bis 2026 voraussichtlich insgesamt 602 Milliarden US-Dollar an Kapitalausgaben tätigen. • Dieser Investitionszyklus stellt den größten Infrastrukturboom in Friedenszeiten der Geschichte dar und führt zu einem sprunghaften Anstieg beim Bau spezialisierter Hyperscale-Einrichtungen.

• Europäische Anleger diversifizieren ihre KI-Portfolios, indem sie auf „Enabler“-Unternehmen setzen, insbesondere Energieversorger und Banken, da traditionelle KI-Aktienoptionen gesättigt sind. • Massive staatliche Förderungen treiben diesen Trend voran, darunter über 800 Milliarden Euro (912 Milliarden US-Dollar) an EU-Zuschüssen zur Dekarbonisierung sowie ein fiskalisches Paket in Höhe von 500 Milliarden Euro aus Deutschland.

• Europäische Unternehmen, darunter Siemens, Renault Group und Orange, diversifizieren ihre KI-Anbieter, um Risiken im Zusammenhang mit US-Zugangsbeschränkungen zu mindern. • Beschaffungs- und Produktteams ändern ihre Auswahlkriterien von der reinen Leistung hin zur operationalen Resilienz, um Abhängigkeiten von Einzelanbietern zu vermeiden.

• Italien wird sich der US-geführten Pax Silica-Initiative anschließen, einer strategischen Zusammenarbeit mit dem Ziel, die Lieferketten für künstliche Intelligenz gemeinsam mit den USA, Großbritannien und anderen europäischen Nationen zu sichern. • Es wird erwartet, dass Außenminister Tajani und US-Außenminister Rubio in Kürze eine Absichtserklärung unterzeichnen, um die Vereinbarung zu formalisieren.