US-Indizes fallen nach starken Arbeitsmarktdaten. Ist der Arbeitsmarkt ein Problem für den Aktienmarkt?

• Kevin Warsh, der neue Vorsitzende der US Federal Reserve, schlägt eine bedeutende Änderung der Kommunikationsstrategie vor, indem er die Häufigkeit und Art der öffentlichen Erklärungen der Fed reduzieren will. • Der Plan sieht vor, die sogenannte „Forward Guidance“ abzuschaffen – eine Praxis, mit der zukünftige Zinsentscheidungen gegenüber der Öffentlichkeit und den Finanzmärkten signalisiert werden.

• Forscher von Liberty Street Economics analysierten die Resilienz von Schwellenländern (Emerging Market Economies, EMEs) während des US-monetären Straffungszyklus 2022-23. • Die Studie ergab, dass EMEs an den Finanzmärkten generell besser abschnitten, als Prognosemodelle vermuten ließen, wobei „anfälligere“ Volkswirtschaften die deutlichste Outperformance zeigten.

• RBC Economics prognostiziert, dass der kommende Arbeitsmarktbericht für Juni die aktuelle „inflation-first“-Politik der Federal Reserve bekräftigen wird. • Schlüsselindikatoren zeigen, dass das Lohnwachstum weiterhin unter der PCE-Gesamtinflation liegt, was darauf hindeutet, dass die Einkommen nicht mit den steigenden Preisen Schritt halten.

• Investoren konzentrieren sich auf den kommenden US-Beschäftigungsbericht für Juni an diesem Donnerstag sowie auf sinkende Benzinpreise; beides wird voraussichtlich den Inflationsdruck mindern. • In Europa werden neue Inflationsdaten der Eurozone als entscheidender Test für die künftigen Zinserhöhungserwartungen der Europäischen Zentralbank (EZB) dienen.

• Die US-Aktienmärkte haben das erste Halbjahr mit einer soliden Bilanz abgeschlossen, obwohl die Anleger vor neuen Wirtschaftsdaten vorsichtig bleiben. • Marktteilnehmer beobachten genau den monatlichen Arbeitsmarktbericht, der diesen Donnerstag erwartet wird, da eine „heiße“ Wirtschaft die Federal Reserve zu weiteren Zinserhöhungen veranlassen könnte.

• Am 25. Juni 2026 tätigten führende Insider von RBC Bearings ($RBC), darunter Direktorin Dolores E., einen bedeutenden „Cash-Out-Move“, indem sie Aktien des Unternehmens verkauften. • Trotz dieser Insiderverkäufe bleibt die Gesamtbewertung des Unternehmens aufgrund einer starken Rentabilität, Verbesserungen der Bilanz und eines konstruktiven Ergebnisausblicks positiv.

• Die PCE-Deflatoren der USA für Mai, der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve, wurden gestern veröffentlicht und entsprachen weitgehend den Markterwartungen. • Die Daten dienen als kritischer Realitätscheck nach der expliziten Zusage der Fed in der letzten Woche, ihr Mandat zur Preisstabilität vorrangig zu behandeln.

• Der US-Personal Consumption Expenditure (PCE) Preisindex für Mai entsprach den Erwartungen, mit einer Gesamtinflation von 4,1 % und einer Kerninflation von 3,4 %. • Die Konsumausgaben stiegen um 0,7 % und übertrafen damit die Prognose von 0,6 %, während das persönliche Einkommen mit einem Plus von 0,7 % stark anstieg und die Konsensschätzung von 0,4 % deutlich übertraf.

• RBC Bearings (RBC) steht unter genauer Beobachtung der Anleger, da die Aktie kürzlich bei 648,89 $ schloss, was eine Debatte darüber auslöste, ob die aktuelle Bewertung gerechtfertigt ist. • Die optimistische Perspektive des Unternehmens wird von einem Narrativ aus beschleunigtem Gewinnwachstum, gesteigerter Rentabilität und einer starken Position im Luft- und Raumfahrtsektor vorangetrieben.

• Südkoreas Leitindex Kospi hat sich aufgrund extremer täglicher Preisschwankungen zum volatilsten großen Aktienmarkt der Welt entwickelt. • Diese Instabilität wird durch eine Kombination aus dem globalen KI-Boom, überhöhten Bewertungen, steigenden Halbleiterkosten und intensiven Retail-Spekulationen vorangetrieben.

• Der südkoreanische Börsenbetreiber hat am Freitag, den 26. Juni, einen Circuit Breaker für den Referenzindex Korea Composite Stock Price Index (KOSPI) aktiviert. • Die Notmaßnahme wurde ausgelöst, nachdem die Aktienkurse erheblich einbrachen, primär getrieben durch einen starken Absturz großer Technologieunternehmen.

• Südkorea wird seinen Won-Handelsmarkt auf einen 24-Stunden-Zeitplan umstellen, wobei eine Testphase am 29. Juni beginnt und die vollständige Einführung am 6. Juli erfolgt. • Die Umstellung umfasst neue Reformen wie die Offshore-Won-Abrechnung und aktualisierte Überziehungspolitiken, die darauf abzielen, Liquiditätslücken zu verhindern.