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• Die US-Aktienmärkte zeigen eine erhöhte Anfälligkeit, wobei der Nasdaq gestern um 1,5 % fiel, da Momentum-Aktien defensiven Verkäufen ausgesetzt waren. • Trotz günstiger CPI- und PPI-Zahlen für Juni warnte Dallas Fed-Präsident Logan, dass die Inflation noch nicht auf dem Weg ist, das 2 %-Ziel zu erreichen, was darauf hindeutet, dass die Zinsen möglicherweise moderat höher bleiben müssen. • Die Risikoaversión hat sich heute Morgen auf die asiatischen Märkte ausgeweitet, wobei die Indizes in China, Taiwan und Japan Rückgänge zwischen 3 % und 6 % verzeichneten.

• Der wirtschaftliche Ausblick für die nächste Woche konzentriert sich auf den Hauptwert des Verbraucherpreisindex (CPI), von dem aufgrund sinkender Energiepreise ein Rückgang erwartet wird. • Auch bei den Einzelhandelsumsätzen wird ein Abschwächungstrend prognostiziert, der teilweise durch niedrigere Benзиnkosten vorangetrieben wird. • Während die Konsumausgaben zuletzt eine gewisse Widerstandsfähigkeit gezeigt haben, warnen Analysten davor, dass schwächelnde Fundamentaldaten in den kommenden Monaten zu wirtschaftlichem Gegenwind führen könnten.

• Ölpreise dominierten heute die Marktbeachtung, da es an anderen signifikanten wirtschaftlichen Treibern mangelte. • Der Fokus liegt weiterhin auf dem Zusammenbruch eines Waffenstillstands, was die Besorgnis schürt, dass die USA und der Iran weit von einer dauerhaften Vereinbarung entfernt sind. • Ein zentraler Streitpunkt ist die Notwendigkeit, eine sichere und ungehinderte Schifffahrt durch die strategisch wichtige Straße von Hormus zu gewährleisten.

• Die Wall Street erholte sich nach einem langen Wochenende, wobei der Nasdaq um über 1 % stieg und der Dow Jones trotz anfänglicher Volatilität bei einem weiteren Rekordhoch schloss. • Die Renditen der Treasury-Anleihen waren durch unbeständige Handelsbewegungen geprägt, mit täglichen Nettoänderungen von -3,1 Basispunkten bei 3-jährigen Notes bis zu 0,1 Basispunkten bei 30-jährigen Bonds. • Das japanische Ministerium für Gesundheit, Arbeit und Soziales berichtete, dass die nominalen Lohneinkommen im Mai im Jahresvergleich um 3,2 % stiegen, was einem Rückgang gegenüber den 3,6 % im April entspricht und die Markterwartungen verfehlte.

• US-Investoren kehrten nach dem verlängerten Independence-Day-Wochenende zum Handel zurück, wobei ihre Rückkehr kaum neuen Impuls für die allgemeine Marktdynamik lieferte. • Die Renditen in Europa und Großbritannien blieben stabil und schwankten aufgrund eines Mangels an bedeutenden Wirtschaftsdaten der EWU um weniger als 1,5 Basispunkte. • Die 10-jährigen Spreads gegenüber Swaps für Italien (72 Basispunkte), Frankreich (73 Basispunkte), Belgien (51 Basispunkte) und Spanien (43 Basispunkte) haben sich von den Niveaus entfernt, die vor dem US-Iran-Konflikt zu beobachten waren.

• Die US-Märkte waren am Freitag, dem 4. Juli, anlässlich des Independence Day Feiertags geschlossen. • Während der europäischen Sitzung stiegen die Aktien um 0,8 % und die Renditen um 2–3,8 Basispunkte, während der US-Dollar weitgehend unverändert blieb. • Das Währungspaar USD/JPY bildete eine Ausnahme, wobei die anfänglichen Gewinne des Yen im Verlauf des Handelstages wieder verschwanden.

• Das Federal Open Market Committee (FOMC) wird nächste Woche das Protokoll seiner Juni-Sitzung veröffentlichen. • Anleger suchen nach Hinweisen darauf, welche spezifischen wirtschaftlichen Auslöser ein gespaltenes Komitee zu einer weiteren geldpolitischen Straffung bewegen könnten. • Analysten erwarten, dass die Fed die Zinssätze beibehalten wird, was darauf hindeutet, dass die jüngsten Inflationsspitzen eher auf schwindende angebotsseitige Faktoren als auf eine Überhitzung der Nachfrage zurückzuführen sind.

• Eine hochkarätige Podiumsdiskussion beim ECB Sintra-Forum mit Fed-Vorsitzender Warsh, ECB-Präsidentin Lagarde, BoE-Gouverneur Bailey und dem Gouverneur der Bank of Canada, Macklem, lieferte keine neuen Erkenntnisse zur kurzfristigen Geldpolitik. • Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass die Bank of Korea ihren aktuellen Leitzins von 2,5 % in den kommenden Monaten mehrfach anheben wird, da die Inflation hartnäckig über dem Zielwert von 2 % bleibt. • Südkoreas Wirtschaft profitiert weiterhin vom KI- und Halbleiter-Boom, obwohl der koreanische Won mit einem Kurs von etwa USD/KRW 1554,75 historisch schwach bleibt.

• Der Markthandel während der letzten Sitzung des Quartals wurde durch Neupositionierungen zum Quartalsende, Kommentare aus dem Sintra-Forum der ECB und neue Wirtschaftsdaten beeinflusst. • Die Inflationszahlen für Juli der EMU-Mitglieder zeigten leichte Überraschungen nach unten, wobei Deutschland eine HVPI von -0,2 % M/M (2,4 % Y/Y) und Frankreich -0,3 % M/M (2 % Y/Y) meldete. • Die Daten aus Italien zeigten einen geringfügigen Anstieg von 0,1 % M/M, was zu einer jährlichen Inflationsrate von 3,1 % führte.

• China ist im Jahr 2026 weltweit führend bei den Devisenreserven, gefolgt von Japan auf dem zweiten und der Schweiz auf dem dritten Platz. • Weitere hochrangige Nationen sind Taiwan (#4), Indien (#5), Saudi-Arabien (#6), Hongkong (#7), Russland (#8), Südkorea (#9) und Singapur (#10). • Diese Reserven sind entscheidend für die Aufrechterhaltung der Währungsstabilität und bieten einen finanziellen Puffer zum Schutz nationaler Volkswirtschaften während globaler Krisen.

• Belgien und Spanien haben ihre nationalen Daten zum harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) veröffentlicht, was den Beginn einer Reihe von Berichten einleitet, die bis zur vollständigen Veröffentlichung für den Euroraum diesen Mittwoch führen. • Der harmonisierte Verbraucherpreisindex Belgiens zeigte einen signifikanten Rückgang von 4,1 % im Mai auf 3 % im Juni. • Die spanische Inflation blieb unerwartet stabil bei 3,6 % im Jahresvergleich und wich damit von der Konsensprognose von 3,4 % ab, was auf einen monatlichen Preisanstieg von 0,6 % zurückzuführen ist.

• Der heutige Wirtschaftskalender konzentriert sich auf europäische Daten, insbesondere auf die Vertrauensindikatoren der Europäischen Kommission sowie die Inflationszahlen für Juni aus Spanien und Belgien. • Marktteilnehmer warten auf die am Mittwoch anstehenden EMU-VPI-Zahlen, wobei die Konsenserwartungen bei 3 % im Jahresvergleich für die Gesamtinflation und 2,5 % im Jahresvergleich für die Kerninflation liegen. • Diese prognostizierten Rückgänge der Inflation könnten den unmittelbaren Druck auf die Europäische Zentralbank (EZB) verringern, weitere geldpolitische Straffungsmaßnahmen umzusetzen.

• Das Währungspaar EUR/JPY verzeichnete letzte Woche einen Rückgang auf 183,14, bevor es eine teilweise Erholung erlebte. • Analysten sehen den Fall von 186,30 als das dritte Bein eines größeren Musters, das vom Niveau 187,93 ausgeht. • Die aktuelle Marktstimmung bleibt neutral, wobei ein kritisches Unterstützungsniveau bei 182,01 identifiziert wurde.

• ActionForex prognostiziert eine Abschwächung des Wachstums auf dem Arbeitsmarkt und geht davon aus, dass die Neuzugänge bei den Lohn- und Gehaltslisten im Juni auf 120.000 sinken werden. • Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich stabil bei 4,3 % bleiben, was darauf hindeutet, dass die Bedingungen zwar konstant sind, das jüngste schnelle Tempo der Einstellungen jedoch nicht nachhaltig ist. • Vorsitzender Warsh wird seine ersten bedeutenden öffentlichen Wortmeldungen halten, bei denen er voraussichtlich einen eher strukturellen Rahmen für das Zentralbankwesen vorstellen wird.

• Die PCE-Deflatoren der USA für Mai, der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve, wurden gestern veröffentlicht und entsprachen weitgehend den Markterwartungen. • Die Daten dienen als kritischer Realitätscheck nach der expliziten Zusage der Fed in der letzten Woche, ihr Mandat zur Preisstabilität vorrangig zu behandeln. • Dieser Fokus auf die Inflation bleibt bestehen, da die US-Wirtschaft weiterhin eine hohe Widerstandsfähigkeit sowohl beim Gesamtwachstum als auch auf dem Arbeitsmarkt zeigt.

• Kernanleihen legten kürzlich zu, wobei US-Treasuries gegenüber deutschen Bunds im Vorteil waren, da die Renditen über die gesamte Kurve sanken. • Die Renditen von US-Treasuries fielen zwischen 5,2 Basispunkten für 2-jährige Notes und über 10 Basispunkten für 30-jährige Anleihen, während die deutschen Zinssätze um 2,4 bis 6 Basispunkte zurückgingen. • Der Rückgang wurde primär durch Extension-Käufe zum Quartalsende und einen kontinuierlichen Fall der Ölpreise vorangetrieben.

• Der Dax 40 und andere europäische Aktien erleben eine Konsolidierungsphase nach einer Verkaufswelle im Technologiesektor. • Der Abwärtstrend wurde durch Bedenken der Anleger hinsichtlich der Rentabilität massiver, schuldenfinanzierter Investitionen in die KI-Infrastruktur großer US-Techfirmen ausgelöst. • Diese Entwicklung unterstreicht eine wachsende Marktstimmung der Skepsis gegenüber den unmittelbaren finanziellen Renditen umfangreicher Ausgaben für künstliche Intelligenz.

• Muhammad Qasim skizziert die wichtigsten Fintech-Innovationen, die Produktteams von Forex-Brokern für 2026 priorisieren sollten, um wettbewerbsfähig zu bleiben. • Während Handelsinterfaces und Liquidität traditionelle Schwerpunkte waren, argumentiert der Autor, dass der unmittelbarste Wert von KI in der betrieblichen Effizienz und nicht nur in Handelsanalysen liegt. • Ein primäres Ziel dieser Innovationen ist die schnellere Bereitstellung von Guthaben (cleared funds), um den Finanzfluss und den Abrechnungsprozess für die Nutzer zu optimieren.

• Die Aktien von ServiceNow (NOW) stiegen um 9%, nachdem Nvidia die Zukunft der KI-gesteuerten Enterprise-Software befürwortet hatte. • Das Unternehmen hat sich das ehrgeizige finanzielle Ziel gesetzt, bis zum Jahr 2030 einen Abonnementumsatz von über 30 Milliarden US-Dollar zu erzielen. • Dieses Wachstum wird durch eine Kombination aus einer starken fundamentalen Geschäftsleistung und einem zunehmenden Optimismus hinsichtlich der KI-Integration vorangetrieben.

• Die globalen Aktienmärkte erlebten eine Erleichterungsrallye, wobei asiatische und US-Indizes aufgrund des Optimismus über ein potenzielles Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran stark anstiegen. • Wichtige Gewinne waren im Nikkei 225 (+1,8 %), Hang Seng Index (+0,5 %), KOSPI (+0,5 %), ASX 200 (+0,4 %) und STI (+0,2 %) zu verzeichnen. • Die positive Marktstimmung wurde durch schwache Japan-VPI-Daten und einen Rückgang der Rohölpreise weiter unterstützt, was das allgemeine Risikoappetit steigerte.

• Indiens Devisenreserven stiegen auf über 703 Milliarden Dollar, was auf gestärkte wirtschaftliche Puffer angesichts globaler Unsicherheiten hindeutet. • Der Aufbau unterstützt die Stabilität der Rupie trotz Abflüssen ausländischer Investoren und steigender Ölpreise in den letzten Wochen. • Dieses Reservewachstum verbessert Indiens Fähigkeit, Importkosten und externe Schocks zu bewältigen, was das Vertrauen der Anleger in Schwellenländer stärkt.