Investment Boom

• Fünf große Hyperscaler – Amazon, Microsoft, Google, Meta und Oracle – werden bis 2026 voraussichtlich insgesamt 602 Milliarden US-Dollar an Kapitalausgaben tätigen. • Dieser Investitionszyklus stellt den größten Infrastrukturboom in Friedenszeiten der Geschichte dar und führt zu einem sprunghaften Anstieg beim Bau spezialisierter Hyperscale-Einrichtungen. • Dieser Trend schafft Möglichkeiten für spezialisierte Bauunternehmen, die im Vergleich zu primären KI-Unternehmen moderatere Bewertungen aufweisen, aber gleichzeitig vom Ausbau profitieren.

• Goldman Sachs prognostiziert, dass die KI-bezogenen Ausgaben bis Ende 2026 auf 800 Milliarden Dollar steigen werden, gegenüber einem im ersten Quartal verzeichneten Jahreswert von 650 Milliarden Dollar. • Diese Investitionsverschiebung markiert den Übergang von spekulativem Interesse hin zu einer strukturellen Wirtschaftskraft, die über Halbleiterriesen wie Nvidia und Micron hinausgeht. • Der Ausgabenrausch erzeugt erhebliche Welleneffekte in kritischen Sektoren, einschließlich Energieinfrastruktur, Rechenzentren und Softwareentwicklung.

• Morgan Stanley prognostiziert, dass Asien Investitionsmöglichkeiten im Energiesektor von bis zu 5,5 Billionen US-Dollar sehen könnte, mit einer potenziellen Obergrenze von 9 Billionen US-Dollar. • Dieser Investitionsboom wird voraussichtlich durch den steigenden Strombedarf künstlicher Intelligenz und einen verstärkten Fokus auf die regionale Energiesicherheit vorangetrieben. • Insbesondere weist die Bank darauf hin, dass traditionelle Energiequellen, speziell Kohle und Erdgas, eine Renaissance erleben könnten, um diesen wachsenden Bedarf zu decken.

• Ausländische Investoren verlagern Kapital weg von Indien und hin zu nordasiatischen Märkten, insbesondere Südkorea und Taiwan. • Dieser Trend wird durch den globalen KI-Investitionsboom und ein außergewöhnliches Gewinnwachstum in Sektoren vorangetrieben, die mit KI-gesteuerten Investitionsausgaben verknüpft sind. • Obwohl Indien starke langfristige Wachstumsperspektiven und gesunde Gewinne beibehält, wird es derzeit durch den unmittelbaren globalen Fokus auf die KI-Infrastruktur in den Hintergrund gedrängt.

• Die ausländischen Direktinvestitionen in den USA erreichten in der ersten Hälfte 2025 einen Wert von 237 Milliarden US-Dollar in neuen Greenfield-Projekten, wovon über die Hälfte aus KI-bezogenen Sektoren stammt, darunter 103 Milliarden US-Dollar in Halbleitern und 27 Milliarden US-Dollar in Rechenzentren. • Der U.S. One Big Beautiful Act (OBBBA) verlängert Steuersenkungen um etwa 129 Milliarden US-Dollar bis 2026-2027 und führt eine 100%ige Sonderabschreibung (Bonus Depreciation) ein, was eine schnelle Kapitalausgabe und das Reshoring von Lieferketten auslöst. • Die Aktivitäten im Private-Equity-Bereich stiegen stark an, mit etwa 150 der größten Deals im Gesamtwert von über 567 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025, was sich unter dem Motto „Jahr der Ausführung“ bis in das Jahr 2026 fortsetzt.