Rate Cut

• Die asiatischen Aktienmärkte erholten sich am Freitag deutlich, angeführt von einer starken Rallye bei Technologieaktien nach einer Woche erheblicher Verkäufe. • Die Erholung wurde durch nachlassende geopolitische Spannungen im Iran und wachsenden Optimismus der Anleger hinsichtlich potenzieller Zinssenkungen durch die Federal Reserve vorangetrieben. • Diese Verschiebung spiegelt eine Änderung der Marktstimmung wider, da sich Anleger von der Risikoaversion entfernen und wieder wachstumsorientierte Tech-Assets bevorzugen.

• Die asiatischen Märkte handelten am Freitag gemischt, wobei Japans Nikkei 225 und Südkoreas Kospi zurückgingen, obwohl der Dow Jones Industrial Average ein Rekordhoch erreichte. • Der Abwärtstrend der asiatischen Indizes wurde durch die anhaltende Schwäche von Technologiewerten vorangetrieben, was den positiven Impuls aus den US-Märkten ausglich. • Anleger reagieren auf schwächere US-Arbeitsmarktdaten und niedrigere Ölpreise, welche die Hoffnungen verstärkt haben, dass die Federal Reserve die Zinssätze unverändert lässt.

• Vier Männer wurden festgenommen und angeklagt, weil sie mutmaßlich an einem „Jackpotting“-System beteiligt waren, das Geldautomaten an Raststätten entlang der I-95 ins Visier nahm. • Eine Gruppe von vier Räubern soll laut Bundesstaatsanwälten in Connecticut durch ein aufwendiges „Jackpotting“-System mehr als 500.000 $ von Geldautomaten an Raststätten entlang der Interstate 95 erbeutet haben. • Laut einer Pressemitteilung des US-Staatsanwaltsamts vom Montag nahmen die Männer während eines zehn Tage dauernden Raubzuges im August mindestens neun Geldautomaten ins Visier; die vier Männer wurden wegen einer Reihe von Bundesstraftaten angeklagt.

• Die US Federal Reserve hat ihre bisherige Tendenz zu Zinssenkungen aufgegeben, da die Inflation auf fast das Doppelte des Ziels der Zentralbank gestiegen ist. • Dieser Politikwechsel fällt mit dem Beginn der Kevin-Warsh-Ära in der Zentralbank zusammen und folgt auf eskalierende geopolitische Spannungen, die aus Donald Trumps Konflikt mit dem Iran resultieren. • Die Entscheidung ist von Bedeutung, da sie eine Kehrtwende hin zu einer strafferen Geldpolitik signalisiert, um steigende Preise zu bekämpfen, was potenziell das Wirtschaftswachstum verlangsamt, um die Währung zu stabilisieren.

• Französischen Präsident Emmanuel Macron rief wohlhabende Demokratien während eines hochrangigen Treffens in Evian-les-Bains dazu auf, bei der Regulierung fortschrittlicher Systeme der Künstlichen Intelligenz zusammenzuarbeiten. • Die Initiative umfasst die Kooperation zwischen Regierungen und führenden Branchenvertretern, darunter OpenAI-CEO Sam Altman, der Macrons Appell nach einer einheitlichen Regulierung auf dem G7-Gipfel unterstützte. • Diese Bemühungen sind von Bedeutung, da die globalen Mächte versuchen, die schnelle Innovation modernster KI mit Sicherheitsstandards und demokratischer Aufsicht in Einklang zu bringen, um systemische Risiken zu verhindern.

Exklusiv: Forschungsergebnisse aus England zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit eines Rückfalls bei Entkriminalisierungsmodellen um ein Drittel geringer ist.

• Die Vorschläge des Bürgermeisters von Greater Manchester stellen eine deutliche Kritik an der Politik von Keir Starmer in diesem Bereich dar. • UK Politics live – aktuelle Updates: Andy Burnham hat eine Senkung der Gewerbesteuern um 20 % für Pubs vorgeschlagen, wobei viele kleinere, familiengeführte Betriebe vollständig von dieser Abgabe befreit werden sollen; dies ist seine erste große politische Initiative während der Nebenwahl in Makerfield. • Burnhams Pläne sind eine bemerkenswerte Kritik an der Politik von Keir Starmer in diesem Bereich, wobei der Bürgermeister von Greater Manchester erklärte: „Labour hat es bei den Kleinunternehmen falsch gemacht.“ Weiterlesen...

• Die Maßnahme der Kanzlerin, Familien beim Sparen während der Sommerferien zu helfen, „wird keinen Unterschied machen“ • Die Senkung der Steuern auf Kindermenüs sei ein politischer „Soundbite“, der wenig Unterschied für Familien oder Unternehmen machen werde, so Gastronomen. • In dieser Woche kündigte Rachel Reeves, die Kanzlerin, eine vorübergehende Senkung der Mehrwertsteuer auf Kindermenüs in Restaurants von 20 % auf 5 % zwischen Juni und September an, um Familien bei der Lebenshaltungskrise zu unterstützen und dem Gastgewerbesektor einen Aufschwung zu verschaffen. Weiterlesen...

• Ein Rückgang der Kreditkartenausgaben im April, insbesondere im Bereich Reisen, deutet darauf hin, dass sich die Briten angesichts der Folgen des Iran-Kriegs auf härtere Zeiten vorbereiten. • Haushalte haben ihre Ausgaben im April im schnellsten Tempo seit 18 Monaten reduziert, da der Konflikt im Nahen Osten Befürchtungen über eine erneute Lebenshaltungskostenkrise auslöste, wie aus einem Bericht einer der größten Banken Großbritanniens hervorgeht. • Barclays, die nahezu 40 % der Kredit- und Debitkartentransaktionen im Vereinigten Königreich abwickelt, gab an, dass die Daten einen Rückgang der Kartenausgaben im letzten Monat um 0,1 % im Vergleich zum Vorjahr zeigten. Dies war der erste Vorjahresrückgang seit November 2024.

• Die Ölpreise stiegen aufgrund des Iran-USA-Konflikts, der die weltweite Versorgung bedroht, stark an, doch US-Aktien blieben am 29. April 2026 dank starker Quartalszahlen von Visa und Starbucks widerstandsfähig nahe ihrer Rekordmarken. • Der S&P 500 gab um 0,1 % nach, der Dow fiel um 286 Punkte oder 0,6 %, während der Nasdaq um 0,1 % stieg; Visa-Aktien sprangen um 8,3 % nach oben aufgrund robuster Konsumausgaben laut CEO Ryan McInerney, Starbucks legte um 8,6 % zu dank höherer Ausgaben pro Besuch in Nordamerika. • Vertreter der Federal Reserve deuteten an, dass es 2026 keine Zinssenkungen geben werde, was die Wetten der Anleger fast vollständig zunichtemachte und aufgrund der inflationären Energiepreise beinahe Zinserhöhungen favorisierte; der Anleihemarkt geriet ins Zittern.

• Fed-Beamte nennen die erhöhte Inflation, ein langsames Beschäftigungswachstum und die Unsicherheit im Nahen Osten als Gründe für das Beibehalten der Zinsen • Die US-Notenbank Federal Reserve ließ die Zinssätze nach ihrer jüngsten Vorstandssitzung unverändert und widersprach damit erneut Donald Trumps Forderung nach einer Senkung, während sich die Zentralbank auf einen Führungswechsel im nächsten Monat vorbereitet. • Am Mittwoch nannten Fed-Beamte weiterhin die erhöhte Inflation, ein langsames Beschäftigungswachstum und die Unsicherheit im Nahen Osten als Gründe, warum die Zinsen unangetastet blieben.

• Die Federal Reserve veröffentlichte die Protokolle ihrer geldpolitischen Sitzung vom 16. April, die interne Meinungsverschiedenheiten über den angemessenen Zeitplan für Zinssenkungen offenbaren, wobei mehrere Gouverneure hinterfragten, ob die Inflation ausreichend gesunken ist, um kurzfristige Senkungen zu rechtfertigen. • Die „Hawks“ im Gremium äußerten die Besorgnis, dass verfrühte Zinssenkungen den Preisdruck erneut entfachen könnten, während die „Doves“ argumentierten, dass ein Verharren bei 5,5 % das Risiko berge, Wachstum und Beschäftigung unnötig einzuschränken, was die Bühne für eine kontroverse Abstimmung am 2. Mai bereitet. • Die Marktreaktionen auf die Protokolle waren gemischt; Bond-Futures preisten nur noch eine Wahrscheinlichkeit von 28 % für eine Zinssenkung bis Juli 2026 ein (gegenüber 35 % vor der Veröffentlichung), während Aktienindex-Futures aufgrund der Erwartung länger anhaltend hoher Zinsen um 0,6 % zurückgingen.

• Präsident Trump erließ ein Executive Order, das das Department of Health and Human Services anweist, den Zugang zu Behandlungen für Patienten mit schweren psychischen Erkrankungen zu beschleunigen. • Die FDA beschleunigt als Reaktion auf diese Anweisung ihr Prüfungsverfahren für Therapien im Bereich der psychischen Gesundheit. • Dieser politische Kurswechsel zielt darauf ab, Hürden bei der Zulassung von Behandlungen abzubauen und die therapeutischen Optionen für betroffene Patienten zu erweitern.

Ein ehemaliger Wall-Street-Banker steht bei seiner Bestätigungsanhörung vor kritischen Fragen – doch sein größter Unterstützer ist zugleich seine größte Belastung

• Präsident Trump hat ein Präsidialdekret unterzeichnet, das die Bundesregulierungsbehörden anweist, die FDA-Prüfung von psychedelischen Wirkstoffen, einschließlich Psilocybin und Ibogain, zur Behandlung von Depressionen, Angstzuständen und PTBS zu beschleunigen. • Das Dekret sieht 50 Millionen Dollar an Bundesmitteln für Bundesstaaten vor, die im Rahmen einer Partnerschaftsinitiative zwischen Bund und Ländern psychedelische Behandlungsprogramme implementieren oder entwickeln. • Trump hob hervor, dass über 14 Millionen erwachsene Amerikaner an schweren psychischen Erkrankungen leiden, wovon etwa 8 Millionen verschreibungspflichtige Medikamente einnehmen; er positionierte Psychedelika als Mittel zur Bewältigung einer nationalen Krise der psychischen Gesundheit, einschließlich der Suizidprävention.

• Präsident erlässt am 18. April 2026 eine Exekutivorder, um medizinische Behandlungen für schwere psychische Erkrankungen unter Verwendung psychedelischer Wirkstoffe, einschließlich Ibogain-Verbindungen, zu beschleunigen. • Der Erlass hebt klinische Studien hervor, die ein Potenzial für Patienten mit anhaltenden Zuständen zeigen, die nicht auf Standardtherapien ansprechen. • Bundesbehörden werden angewiesen, Forschung, Zulassungen und den Zugang zu innovativen psychischen Gesundheitsinterventionen landesweit zu priorisieren.

• Die ehemalige US-Fed-Vorsitzende erklärt, dass Zinssenkungen zur Reduzierung der Schuldendienstkosten dazu führen können, dass die Inflation außer Kontrolle gerät • Business live – neueste Updates • Die ehemalige Präsidentin der US-Notenbank Federal Reserve, Janet Yellen, hat Donald Trumps Bestreben nach niedrigeren Zinssätzen angegriffen und dies mit den Handlungen einer „Bananenrepublik“ verglichen.

• Entscheidungsträger der Federal Reserve gaben am Mittwoch bekannt, dass Zinssenkungen in naher Zukunft unwahrscheinlich seien, und verwiesen auf anhaltenden Inflationsdruck, der über dem 2%-Ziel der Zentralbank liegt. • Mehrere Fed-Beamte, darunter Vertreter bedeutender Regionalbanken, nannten die „höher als erwartet“ ausgefallenen Inflationsdaten für März als Rechtfertigung dafür, die Zinsen mindestens bis Mitte 2026 stabil zu halten. • Die Markterwartungen für Zinssenkungen haben sich deutlich verschoben; Futures-Händler preisen nun die erste mögliche Senkung für September 2026 statt Juni ein, was den geldpolitischen Kurswechsel (hawkish pivot) widerspiegelt.

• Das Federal Open Market Committee trat am 17. und 18. März 2026 zusammen und stellte eine Unsicherheit in den wirtschaftlichen Aussichten fest, wobei die Optionsmärkte eine Wahrscheinlichkeit von 30 % für Zinserhöhungen zu Beginn des nächsten Jahres einpreisen. • Breite Aktienindizes brachen stark ein, während die Ein-Monats-Volatilität des S&P 500 stieg, angetrieben durch Investorensorgen über Entwicklungen im Nahen Osten, die das Vertrauen schwächten. • Die Finanzierungsbedingungen blieben für Haushalte, kleine Unternehmen und Gewerbeimmobilien aufgrund hoher Kosten und strenger Kreditprüfung restriktiv, während die Spreads für Unternehmensanleihen eng blieben.

• Der Exekutivrat des Internationalen Währungsfonds (IWF) schloss seine Konsultationen gemäß Artikel IV für 2026 am 2. April ab und stellte fest, dass es trotz moderater Inflationserwartungen „wenig Spielraum für Zinssenkungen im Jahr 2026“ gibt. • Der IWF prognostiziert, dass das US-BIP-Wachstum im Jahr 2026 2,4 % erreichen wird, gegenüber 2,0 % im Jahr 2025, während der Federal Funds Rate lediglich ein Rückgang von 3,6 % auf 3,4 % prognostiziert wird – was kaum einer einzigen Zinssenkung für das gesamte Jahr entspricht. • Die Inflation ist auf dem Weg, bis Anfang 2027 das 2%-Ziel zu erreichen, doch der IWF warnt, dass das Wachstum in diesem Jahr seinen Höhepunkt erreichen und langsam in Richtung 1,8 % sinken wird, während die US-Staatsverschuldung jährlich weiter ansteigt.

• Die Rendite der 10-jährigen Treasury-Anleihe sank nach den niedriger als erwarteten Inflationsdaten um 18 Basispunkte auf 3,82 %, was den stärksten eintägigen Rückgang seit drei Monaten markiert und eine signifikante Neubewertung der Wahrscheinlichkeit von Fed-Zinssenkungen widerspiegelt. • Anleiheninvestoren flüchteten in längerfristige Wertpapiere, während die Realrenditen sanken; die 2-jährigen Treasuries gaben um 12 Basispunkte auf 3,45 % nach, was auf gestiegene Erwartungen einer kurzfristigen geldpolitischen Lockerung hindeutet. • Der Trend zur Versteilerung der Zinskurve beschleunigte sich, wobei der 10-2-Spread auf 37 Basispunkte anstieg. Dies lässt auf einen Marktkonsens schließen, dass die Fed im Frühjahr mit Zinssenkungen beginnen wird, während sie bei weiteren Reduzierungen einen besonnenen Ansatz beibehält.

• Die Federal Reserve deutete eine Offenheit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte auf ihrer Mai-Sitzung an, nachdem der Verbraucherpreisindex für März bei 2,3 % im Jahresvergleich lag – dem niedrigsten Inflationswert seit zwei Jahren, was den Druck auf die Geldpolitik mindert. • Fed-Vorsitzender Jerome Powell erklärte in vorbereiteten Äußerungen, dass die Zentralbank die „eingehenden Daten sorgfältig überwachen“ werde, und betonte das Engagement der Bank für Preisstabilität bei gleichzeitiger Unterstützung der Beschäftigung. • Die Markterwartungen für eine Zinserleichterung haben sich verstärkt, wobei Futures eine Wahrscheinlichkeit von etwa 65 % für eine Senkung im Mai einpreisen. Dies signalisiert das Vertrauen der Anleger, dass sich der Inflationsverlauf ausreichend stabilisiert hat, um eine lockerere Geldpolitik zu ermöglichen.

Die Einspeisung von 1,5 Milliarden Dollar an Benzin-Subventionen in eine aufgeblähte Wirtschaft könnte die Entscheidung des Reserve Bank-Vorstands beim nächsten Treffen beeinflussen Folgen Sie unserem Australia News Live-Blog für aktuelle Updates Erhalten Sie unsere Breaking News E-Mails, die kostenlose App oder den täglichen News-Podcast Ökonomen werden argumentieren, dass das, was Millionen von Autofahrern durch die dreimonatige Senkung der Kraftstoffsteuer des Premierministers an günstigerem Treibstoff gewinnen, sie durch teurere Hypotheken wieder verlieren werden. Es mag gute Politik sein, aber die Einspeisung von 1,5 Milliarden Dollar über Benzinsubventionen in eine Wirtschaft, die bereits mit einem wiederkehrenden Inflationsproblem zu kämpfen hat, wird die Arbeit der Reserve Bank of Australia nicht einfacher machen. Weiterlesen...

• Meta reduziert seine Belegschaft und erhöht gleichzeitig die Investitionen in Fähigkeiten und Forschung im Bereich der künstlichen Intelligenz. • Das Unternehmen verschiebt Ressourcen, um die KI-Entwicklung gegenüber anderen Geschäftsbereichen zu priorisieren, was einen strategischen Wendepunkt in den Unternehmensprioritäten signalisiert. • Dieser Schritt spiegelt breitere Branchentrends wider, bei denen große Tech-Unternehmen trotz wirtschaftlichen Drucks Kapital in KI-Infrastrukturen und -Modelle umschichten.

Goldman Sachs hat die Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession innerhalb von 12 Monaten von 20 % auf 25 % angehoben und die erwarteten Zinssenkungen der Federal Reserve von früheren Zeitplänen auf September und Dezember verschoben. Diese Anpassung spiegelt eine zunehmende Vorsicht angesichts der jüngsten Marktvolatilität und Wirtschaftsdaten wider, wobei wichtige Indizes wie der S&P 500 zwar nur 8 % von ihren Höchstständen gefallen sind, jedoch allgemeinere Bedenken signalisieren. Die Änderung korrespondiert mit der steigenden Wahrscheinlichkeit von nur einer oder gar keinen Zinssenkungen (jeweils 40 %), getrieben durch den Druck der Ölpreise. Die Märkte warten nächste Woche auf weitere Indikatoren für politische Kurswechsel.

• US-Treasury-Renditen stiegen in der Woche vom 13. März 2026 an, nachdem die Ölpreise kurzzeitig die Marke von 100 Dollar pro Barrel überschritten hatten, was Investoren dazu veranlasste, ihre Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve auf einen späteren Zeitpunkt im Jahr 2026 zu verschieben. • Die Märkte preisen nun nur noch eine Zinssenkung für das Jahr ein – gegenüber früheren Prognosen ein Rückgang –, da die CPI-Daten vom Februar angesichts des Energieinflationsschubs im März veraltet erscheinen. • Der Anleihemarkt zeigte sich aufgrund der Angst vor einer höheren Headline-Inflation, einem geringeren Wachstum und Stagflationsrisiken durch anhaltend hohe Ölpreise instabil.

Die Märkte haben am 13. März eine Zinssenkung der Federal Reserve für 2026 vollständig eingepreist, da der wirtschaftliche Schwung nachließ und gleichzeitig ein durch Öl getriebener Inflationsdruck entstand. Trader passten ihre Erwartungen nach Volatilitätsspitzen bei Treasury-Anleihen und Nachrichten über Zölle an. Diese Preisgestaltung spiegelt Wetten auf eine Lockerung der Geldpolitik wider, trotz anhaltender Preisrisiken. Kommende Daten werden zeigen, ob die Verlangsamung aggressive Senkungen rechtfertigt.