Actionforex

• Los precios del petróleo fluctuaron durante las recientes sesiones de negociación en Asia y Europa tras los ataques a buques estadounidenses e iraníes y a instalaciones energéticas saudíes. • Los precios intentaron inicialmente repuntar por encima de los 100 dólares por barril antes de regresar a los 97 dólares por barril. • Estas oscilaciones de precios generan una volatilidad inmediata en los mercados energéticos y para los operadores que reaccionan a las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.

• Los precios del petróleo Brent subieron hacia la marca de los 100 dólares, alcanzando un máximo intradiario de 99,46 dólares en medio de renovadas tensiones militares entre Estados Unidos e Irán. • El banco central publicará un nuevo informe de inflación durante su reunión de política del 22 de septiembre para determinar los planes para el cuarto trimestre. • Los rumores sugieren que el banco podría reducir su objetivo de inflación del 3% al 2,5% para alinearse con el objetivo del 2% del European Central Bank para una futura entrada en la zona euro.

• Los operadores de energía impulsaron las tendencias del mercado al inicio de la semana laboral, mientras que los mercados de EE. UU. permanecieron cerrados por el feriado del Labor Day. • Los precios del petróleo subieron a 98 dólares por barril y el gas Dutch TTF alcanzó los 74 €/MWh tras ataques recíprocos entre EE. UU. e Irán contra embarcaciones regionales. • La confianza empresarial australiana cayó, ya que la medida de condiciones empresariales del National Australia Bank descendió de +5 a -1 en agosto, marcando la primera lectura negativa en seis años.

• El yen japonés se fortaleció frente a las principales monedas el lunes, impulsando el par USD/JPY por debajo del nivel de soporte de 155, alcanzando su punto más bajo desde finales de febrero. • Los analistas de mercado atribuyen este movimiento a factores técnicos y a la escasa liquidez causada por el cierre de los mercados financieros de EE. UU. por el Día del Trabajo (Labor Day). • Esta volatilidad afecta a los operadores de divisas y a los inversores que gestionan la exposición al yen, mientras que el par EUR/JPY está probando actualmente la marca de 180.

• Los rendimientos del Tesoro aumentaron bruscamente esta semana tras un discurso restrictivo (hawkish) del presidente Warsh en el simposio de Jackson Hole. • El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó brevemente el 4,82%, marcando su nivel más alto desde finales de 2023. • Estas fluctuaciones reflejan la incertidumbre del mercado sobre si la Federal Reserve implementará un aumento de las tasas en septiembre.

• Los rendimientos de los bonos globales pausaron su reciente ascenso tras alcanzar máximos de varios años a principios de esta semana en diversos países. • La estabilización fue impulsada por los comentarios equilibrados del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, y una desaceleración en los precios del petróleo, con el Brent cerrando en 95.5 dólares por barril. • Philip Pill, del ECB, destacó el "desafío definitorio" que enfrentan los bancos centrales: mantener la independencia mientras navegan por un entorno económico volátil e incierto.

• Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. continuaron ayer una prolongada tendencia al alza, aunque el impulso disminuyó a medida que avanzaba la sesión de negociación. • Los datos económicos siguieron siendo escasos, y el informe ADP de EE. UU. mostró un crecimiento del empleo de 38k, lo que se alineó estrechamente con las expectativas del mercado. • Una desaceleración en el aumento inicial de los precios del petróleo moderó aún más el impulso intradía dentro de los mercados de bonos.

• Los mercados de bonos principales enfrentan actualmente una presión significativa debido a los persistentes riesgos de inflación al alza, impulsados por un choque en el suministro de energía de seis meses. • La British Chambers of Commerce del Reino Unido ha elevado ligeramente su previsión de crecimiento para 2026 al 1%, frente a la proyección del 0,9% realizada en junio. • Aunque la economía del Reino Unido sobrevivió al impacto inicial de la guerra de Irán, las empresas siguen dudando en invertir, dejando el crecimiento económico dependiente del gasto de los consumidores.

• La inflación HICP de la zona euro aumentó al 3,3% interanual, frente al 2,9% anterior, impulsada principalmente por un incremento en los precios de la energía. • La inflación subyacente descendió ligeramente al 2,4%, mientras que la tasa de desempleo de julio se mantuvo estable en el 6,4%, aunque fue ligeramente superior al 6,3% previsto. • El desempleo regional varió significativamente, con España registrando la tasa más alta con un 10,0% y Alemania la más baja con un 4,0%.

• Los mercados globales de bonos continuaron ayer una tendencia de "máximos desde", caracterizada por el aumento de los rendimientos y cambios en la acción de los precios. • Los precios de la energía aumentaron aún más, impulsados principalmente por una nueva intensificación del conflicto que involucra a Irán. • Más allá de las tensiones geopolíticas, la volatilidad del mercado está siendo alimentada por primas de riesgo fiscal subyacentes y una abundante oferta de bonos.

• El sentimiento de riesgo global ha disminuido tras el regreso de las hostilidades armadas cerca del Estrecho de Ormuz, específicamente ante los informes de que dos superpetroleros fueron atacados. • Los mercados bursátiles reaccionaron negativamente a la escalada, con los mercados europeos cayendo un 0,5% y el Nasdaq de EE. UU. bajando un 1,2%. • El conflicto está ejerciendo una presión alcista sobre los precios de la energía, generando volatilidad en el mercado global de materias primas.

• Los rendimientos globales continúan aumentando de manera constante, impulsados por una combinación de precios elevados de la energía y expectativas del mercado. • Los factores clave contribuyentes incluyen la anticipación de una política monetaria más restrictiva y un incremento en las primas de riesgo fiscal. • Esta tendencia es significativa ya que refleja una inestabilidad general del mercado y un cambio en las expectativas respecto a la inflación global y las tasas de interés.

• Los mercados globales se mantuvieron hoy en modo de "espera" mientras los inversores anticipan el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole mañana. • Los indicadores económicos recientes incluyeron un déficit comercial de EE. UU. para julio mayor de lo esperado, solicitudes semanales de subsidio por desempleo estables en 203k y un ligero aumento en la confianza del consumidor alemán. • A pesar de estas publicaciones de datos, los mercados de tipos de interés no han ajustado su posicionamiento actual, considerando el próximo evento de la Fed como el principal motor de volatilidad.

• Los mercados de valores subieron ayer, liderados por un salto significativo en Nvidia, el referente de la IA, que aumentó más del 8%. • El Nasdaq superó a otros índices con una ganancia de casi el 1,6%, mientras que el S&P 500 subió un 0,7% y el DJI aumentó un 0,2%. • El S&P 500 se encuentra ahora a menos del 3% de sus máximos históricos establecidos en mayo.

• El Bureau of Economic Analysis tiene programado publicar el informe del índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) el miércoles 26 de agosto. • Este informe proporciona datos críticos sobre la inflación, específicamente a través del Core PCE, que es la métrica preferida de la Federal Reserve para orientar la política monetaria. • La publicación es un evento fundamental para los inversores, ya que probablemente influirá en las próximas decisiones de la Federal Reserve respecto a los ajustes de las tasas de interés.

• Estados Unidos publicó los datos económicos de julio centrados en los deflactores de los Gastos de Consumo Personal (PCE). • Al ser el indicador de inflación preferido de la Federal Reserve, el PCE es monitoreado de cerca a pesar de ser menos oportuno que los indicadores del Índice de Precios al Consumidor (CPI). • Los datos actuales sugieren que las presiones inflacionarias derivadas del conflicto en Irán aún no se han manifestado en las cifras del PCE.

• Los precios del petróleo crudo Brent han disminuido durante tres días consecutivos, cayendo a aproximadamente $86.7 por barril, el nivel más bajo visto en dos semanas. • La tendencia a la baja comenzó el lunes tras los detalles publicados por USTS Bessent sobre la "Operation Economic Outcast". • Este cambio es significativo ya que señala una preferencia estratégica de EE. UU. por aplicar presión económica en lugar de una reescalada militar.

• El Secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, se negó a anunciar sanciones secundarias contra los socios comerciales e instituciones financieras de Irán durante una rueda de prensa reciente. • Aunque Bessent reveló nuevas sanciones dirigidas a individuos, entidades y embarcaciones específicas, emitió una advertencia final en lugar de las medidas más amplias que se esperaban. • La decisión queda significativamente corta frente al "D-Day económico" que los analistas y los mercados habían anticipado antes del anuncio.

• Los mercados globales comenzaron la semana bursátil con un enfoque tranquilo de "esperar y ver", mientras los inversores anticipan varios eventos de alto riesgo programados para más adelante en la semana. • Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. experimentaron ligeros descensos, cayendo entre 1.5 puntos básicos para la nota a 2 años y 4.2 puntos básicos para el bono a 30 años. • El rendimiento a 30 años se mantiene actualmente en 5.23%, permaneciendo cerca de su reciente pico plurianual de 5.33%.

• Las empresas europeas reportaron un sólido aumento del 18% en las ganancias por acción durante el segundo trimestre, marcando una recuperación significativa tras un crecimiento plano en 2024–2025. • Las principales instituciones financieras Goldman Sachs y JPMorgan son optimistas respecto al STOXX Europe 600, pronosticando un repunte hacia los 670–680, aproximadamente un 3% por encima de los niveles actuales. • Este posible cambio en el flujo de capital ocurre mientras el mercado de valores cierra la semana en rojo, a pesar de los datos económicos positivos de EE. UU. y la anticipación en torno a NVIDIA.

• Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron entre 2,3 y 4,7 puntos básicos antes del fin de semana, desplazando el mercado de un empinamiento bajista (bear steepening) hacia un aplanamiento y borrando las caídas previas derivadas de una recompra del Tesoro. • El crudo Brent subió a 94,4 dólares, su nivel más alto desde mediados de julio, mientras los mercados reaccionan a la escalada de tensiones geopolíticas. • El Secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, emitió una severa advertencia en el Financial Times contra los socios comerciales de Irán, amenazando con el aislamiento global para las naciones que sirven como "arterias financieras" del régimen.

• El Secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, aumentó las recompras de bonos del Tesoro a largo plazo en un movimiento fuera de ciclo, señalando a los mercados la existencia de una barrera específica de rendimiento. • Los diferenciales intra-EMU aumentaron durante agosto, con Italia, Bélgica y Francia mostrando un desempeño inferior, lo que sugiere preocupaciones continuas del mercado respecto a sus registros de finanzas públicas. • Si bien los rendimientos de EE. UU. se están recuperando de sus mínimos recientes, el dólar estadounidense permanece estancado, lo que podría indicar una pérdida de credibilidad debido a la percepción de interferencia política en los mercados financieros.

• Los mercados europeos experimentaron ayer un cambio de un empinamiento bajista (bear steepening) a un aplanamiento bajista (bear flattening), con cambios en la curva de rendimientos alemana que oscilaron entre +2.4 bps (30 años) y +5 bps (2 años). • Las tasas de swap de la UE también aumentaron, sumando entre 0.9 bps para las tasas a 30 años y 4.5 bps para las tasas a 2 años, impulsadas por los mayores precios de la energía y el estancamiento entre EE. UU. e Irán. • En Australia, el Gobernador Asistente del RBA, Kent, indicó que la moderación de las condiciones del mercado inmobiliario podría reducir la necesidad de mayores restricciones en la política monetaria.

• El Tesoro de EE. UU. anunció que duplicará al menos el tamaño de las operaciones de recompra de apoyo a la liquidez para los valores nominales con cupón a más largo plazo (de 10 a 20 años y de 20 a 30 años). • El tamaño máximo por operación aumentará de 2.000 millones de dólares a al menos 4.000 millones de dólares. • Este cambio de política entra en vigor el 9 de septiembre y se mantendrá hasta el final del trimestre de refinanciación actual, el 4 de noviembre.

• La curva de rendimientos de EE. UU. experimentó un empinamiento bajista (bear steepening) ayer, a pesar de la falta de detonantes específicos en los datos económicos o monetarios. • Los cambios diarios en los rendimientos variaron a lo largo de la curva, oscilando entre un modesto +0.6 bps para las notas a 2 años y +4.7 bps para los bonos a 30 años. • Notablemente, el rendimiento del bono de EE. UU. a 30 años superó el 5.3%, marcando la primera vez que se cruza este umbral desde 2007, justo antes de la crisis financiera global.

• La economía de Japón creció un 0,3% intertrimestral (1,1% anualizado) en el segundo trimestre, quedando por debajo de la estimación del consenso del 0,5% y desacelerándose frente al crecimiento del 0,5% del primer trimestre. • El crecimiento fue impulsado casi en su totalidad por las exportaciones netas, ya que las exportaciones aumentaron un 0,5% mientras que las importaciones se contrajeron un 1,5%. • La demanda interna se mantuvo débil, caracterizada por un consumo privado estancado y una disminución del 1,2% en el gasto empresarial.

• Los bonos principales de EE. UU. están experimentando presiones de empinamiento bajista (bear steepening), con la nota del Tesoro a 30 años manteniéndose cerca de los máximos acumulados del año, los niveles más altos vistos desde 2007. • El crecimiento de la producción industrial de China se desaceleró al 4,5% interanual, frente al 5,3% anterior, mientras que el crecimiento acumulado del año bajó ligeramente al 5,3%. • Ha surgido una divergencia económica significativa en China, donde la fortaleza en los sectores de AI y manufactura avanzada contrasta con una debilidad generalizada en el resto de la economía.

• Los mercados financieros se recuperaron recientemente ante la esperanza de que una pausa en la confrontación militar entre EE. UU. e Irán señalara el inicio de negociaciones tras bastidores. • A pesar del optimismo del mercado, ha habido una falta de noticias concretas o confirmaciones oficiales por parte de las partes implicadas sobre un proceso de negociación formal. • Esta volatilidad resalta cómo las tensiones geopolíticas y la anticipación de avances diplomáticos influyen directamente en los pronósticos de los mercados financieros a corto plazo.