Actionforex

• Bélgica y España publicaron sus datos nacionales del Índice Armonizado de Precios de Consumo (HICP), marcando el inicio de una serie de informes previos a la publicación completa de la zona euro este miércoles. • El IPC armonizado de Bélgica mostró una disminución significativa, bajando del 4,1% en mayo al 3% en junio. • La inflación española se mantuvo inesperadamente estable en el 3,6% anual, desafiando el pronóstico de consenso del 3,4% debido a un incremento mensual de los precios del 0,6%.

• El calendario económico de hoy se centra en los datos europeos, específicamente en los indicadores de confianza de la Comisión Europea y las cifras de inflación de junio para España y Bélgica. • Los participantes del mercado están a la espera de las cifras del IPC de la EMU que se publicarán el miércoles, con expectativas de consenso del 3% interanual para la inflación general y del 2,5% interanual para la inflación subyacente. • Estas descensos proyectados en la inflación podrían reducir la presión inmediata sobre el Banco Central Europeo (ECB) para implementar un mayor endurecimiento monetario.

• El par de divisas EUR/JPY experimentó un descenso hasta 183.14 la semana pasada antes de registrar una recuperación parcial. • Los analistas consideran que la caída desde 186.30 representa la tercera pierna de un patrón más amplio que se origina en el nivel de 187.93. • El sesgo actual del mercado se mantiene neutral, con un nivel de soporte crítico identificado en 182.01.

• ActionForex pronostica una moderación en el crecimiento del mercado laboral, prediciendo que las adiciones de nómina de junio se ralentizarán a 120K. • Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,3%, lo que sugiere que, aunque las condiciones son estables, el reciente ritmo acelerado de contratación es insostenible. • El presidente Warsh tiene programado pronunciar sus primeras declaraciones públicas importantes, donde se espera que introduzca un marco más estructural para la banca central.

• Los deflactores del PCE de EE. UU. de mayo, el indicador de inflación preferido de la Federal Reserve, se publicaron ayer y estuvieron alineados estrechamente con las expectativas del mercado. • Los datos sirven como una verificación de realidad crítica tras el compromiso explícito de la Fed la semana pasada de priorizar su mandato de estabilidad de precios. • Este enfoque en la inflación persiste mientras la economía de EE. UU. continúa mostrando resiliencia tanto en el crecimiento general como en el mercado laboral.

• Los bonos principales repuntaron recientemente, con los US Treasuries superando a los German Bunds mientras los rendimientos caían en toda la curva. • Los rendimientos de los US Treasury bajaron entre 5,2 pb para las notas a 2 años y más de 10 pb para los bonos a 30 años, mientras que las tasas alemanas disminuyeron entre 2,4 y 6 pb. • El descenso fue impulsado principalmente por las compras de extensión de fin de trimestre y una caída continua en los precios del petróleo.

• El Dax 40 y otras acciones europeas están atravesando una fase de consolidación tras una ola de ventas en el sector tecnológico. • La caída fue provocada por la preocupación de los inversores respecto a la rentabilidad de las inversiones masivas, financiadas con deuda, en infraestructura de AI por parte de las principales empresas tecnológicas de EE. UU. • Este cambio resalta el creciente escepticismo del mercado hacia los retornos financieros inmediatos del gasto a gran escala en inteligencia artificial.

• Los mercados globales de renta variable experimentaron un rally de alivio, con los índices asiáticos y estadounidenses al alza debido al optimismo en torno a un posible acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán. • Se observaron ganancias clave en el Nikkei 225 (+1,8%), el Hang Seng Index (+0,5%), el KOSPI (+0,5%), el ASX 200 (+0,4%) y el STI (+0,2%). • El sentimiento positivo del mercado se vio respaldado además por los débiles datos del IPC de Japón y un retroceso en los precios del petróleo crudo, lo que aumentó el apetito general por el riesgo.