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• La Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur ha lanzado oficialmente un Fondo de Inversión Tecnológica Ultra a Largo Plazo de 880 mil millones de wones (aproximadamente 630,9 millones de dólares). • El fondo está diseñado específicamente para proporcionar capital durante un periodo de hasta 16 años a empresas que desarrollan tecnologías fundamentales y avanzadas que requieren plazos prolongados para su comercialización. • Esta iniciativa es relevante ya que aborda la brecha de financiamiento para la investigación y el desarrollo de alto riesgo y a largo plazo que los ciclos de inversión tradicionales a corto plazo suelen pasar por alto.

• Un reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo de EE. UU. ha provocado una liquidación en el mercado de bonos, generando preocupación entre los inversores de renta variable sobre la estabilidad del mercado bursátil. • El analista técnico Mark y otros expertos identifican cinco señales de resiliencia, incluyendo una relación VIX-to-VVIX de 0,17 y la fortaleza continua de las acciones financieras durante el empinamiento de la curva de rendimientos. • El estratega de Deutsche Bank, Maximilian Uleer, advierte que el petróleo Brent superando los 100 dólares por barril, combinado con tasas a largo plazo elevadas y una inflación a la baja, sería una señal de peligro más crítica.

• Una venta masiva en el mercado global de bonos el 19 de agosto provocó que los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo se dispararan a máximos de varios años, desencadenando una caída generalizada en los mercados de renta variable. • Los sectores tecnológicos de Asia-Pacífico fueron los más afectados, con el KOSPI de Corea del Sur desplomándose un 5,8% y el índice STAR 50 de China cayendo un 6,89%. • En contraste, el Hang Seng Index de Hong Kong mostró una resiliencia relativa al contrarrestar la tendencia a la baja y registrar una ganancia marginal.

• Los modelos de IA chinos, incluidos DeepSeek V4 Pro, Kimi K3, MiniMax H3 y DeepSeek V4 Flash, lanzaron una gran ofensiva de pesos abiertos en el verano de 2026. • Este aumento de las capacidades de código abierto ha provocado un pánico significativo dentro de la industria de la IA en EE. UU., señalando un cambio hacia los pesos abiertos como la ruta de desarrollo predominante. • La tendencia resalta una tensión crítica entre la accesibilidad y la seguridad, ya que los modelos de pesos abiertos son más susceptibles a ataques de jailbreak y riesgos de gobernanza en comparación con los modelos de código cerrado, como los de Anthropic.

• El índice Kospi subió un 3,68% para cerrar en 6.579,04 el 12 de agosto, ganando 233,51 puntos y poniendo fin a casi siete semanas de pérdidas. • El repunte fue impulsado por las compras netas de 2.000 millones de dólares por parte de inversores extranjeros, con los gigantes de los semiconductores Samsung y SK Hynix liderando las ganancias del mercado. • Los resultados positivos después del cierre de las firmas de infraestructura de IA de EE. UU., CoreWeave y Supermicro, disiparon los temores sobre la demanda de semiconductores, impulsando el sentimiento de los inversores en Corea del Sur.

• El índice STOXX Europe 600 alcanzó un máximo histórico al cierre por segundo día consecutivo el 5 de mayo, aunque las ganancias generales se vieron moderadas por las cambiantes esperanzas de paz en Oriente Medio. • Las acciones de Novo Nordisk cayeron un 4,3% después de que las ventas de la versión oral de su fármaco contra la obesidad, Wegovy, no cumplieran con las expectativas del mercado, a pesar del aumento en las previsiones para el año completo 2026. • En el sector farmacéutico, informes de Reuters indicaron que AstraZeneca no mantiene actualmente conversaciones concretas de fusión con ninguna empresa estadounidense.

• Las acciones tecnológicas de Asia-Pacífico experimentaron un rally generalizado el 5 de agosto, con índices en Japón y Corea del Sur subiendo más del 3%. • El rebote fue impulsado principalmente por una fuerte caída en los precios del petróleo y el sólido desempeño de los sectores relacionados con la IA. • Este cambio señala una transición en el "comercio de IA", pasando de la inversión inicial en infraestructura hacia el despliegue práctico y la aplicación de la IA en los procesos empresariales.

• A finales de julio de 2026, la inversión en IA se enfrentó a una severa prueba de estrés que involucró a Situational Awareness, un fondo apalancado establecido por un ex empleado de OpenAI. • Michael Watson sostiene que la IA se ha convertido en la nueva "beta del mercado", lo que significa que los modelos de riesgo tradicionales de Wall Street no están equipados actualmente para manejar la volatilidad y los cambios sistémicos que esta genera. • Este cambio se ejemplifica en Microsoft, que capta el gasto en unidades de bases de datos y Azure Kubernetes a medida que la IA reduce la barrera de ingeniería para que los fondos pequeños y medianos adopten infraestructuras complejas.

• El 1 de agosto de 2026, más de 1,000 empleados de los principales laboratorios de IA, incluidos OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta y Mistral, firmaron una declaración conjunta titulada "Pacing the Frontier". • Los signatarios instan al gobierno de los EE. UU. a liderar un esfuerzo internacional para desarrollar herramientas técnicas y de gobernanza que permitan ralentizar deliberadamente el desarrollo automatizado de la IA. • Este movimiento resalta las crecientes preocupaciones internas entre los investigadores de IA respecto a los riesgos de una aceleración rápida y descontrolada en las capacidades de la IA de vanguardia.

• El índice KOSPI de Corea del Sur cayó más del 33% en julio, marcando su peor desempeño mensual en la historia y superando las caídas vistas durante las crisis financieras de 1997 y 2008. • El colapso fue impulsado por una combinación del enfriamiento de las acciones globales de IA, un aumento de las tasas del Bank of Korea, los decepcionantes resultados de SK Hynix y reportes de que China está produciendo sus propias máquinas de litografía DUV. • Este desplome representa una reversión rápida de un mercado alcista que había sido fuertemente respaldado por capital apalancado.

• Los mercados de Asia-Pacífico experimentaron una marcada división el 29 de julio, con el KOSPI de Corea del Sur desplomándose más del 5% y activando un interruptor de circuito. • La liquidación fue impulsada por un desplome en las acciones de memorias y equipos de chips, mientras que el mercado de Taiwán cayó por debajo del nivel de 40,500. • Por el contrario, varios mercados regionales alcanzaron máximos históricos, incluidos el Straits Times Index de Singapur con 5,640 puntos y el NZX 50 de Nueva Zelanda con 13,991 puntos.

• El 28 de julio, los mercados bursátiles asiáticos sufrieron un desplome de "Martes Negro", con el KOSPI de Corea del Sur cayendo más del 10% y activando un interruptor de circuito. • Las principales firmas de semiconductores, Samsung Electronics y SK Hynix, vieron caer sus acciones más del 12%, tras una caída del 2,23% en el Philadelphia Semiconductor Index de EE. UU. • La ansiedad del mercado se intensificó aún más por el plan de la Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur de limitar las compras de inversores minoristas de ETFs apalancados de acciones individuales.

• Firmas globales de capital de riesgo, incluidas Sazze Partners con sede en EE. UU. y Axiam Asia de Singapur, están incrementando significativamente las inversiones en los sectores de deep tech de Corea del Sur, específicamente en IA, robótica y semiconductores. • Las rondas de financiación clave incluyen a la empresa de IA Upstage, que aseguró 180 mil millones de wones (~$122.7 millones) en una ronda Serie C en abril, y al desarrollador de IA de video Twelve Labs, que completó una ronda Serie B de 150 mil millones de wones (~$102.2 millones) este mes. • Este aumento de capital extranjero resalta la creciente competitividad global de las startups de deep tech surcoreanas y su capacidad para atraer a inversores internacionales de primer nivel como a16z.

• Los mercados financieros globales entran en una "supersemana" centrada en la decisión sobre las tasas de interés de la Federal Reserve, programada para el 29 de julio. • La semana presenta una convergencia crítica entre las actualizaciones de la política del banco central y los informes de ganancias de gigantes tecnológicos, incluidos Apple y Microsoft. • El analista de mercado Juan Mu-hua advirtió que el mercado de valores ya muestra "grietas" y podría ser incapaz de soportar una presión intensa adicional.

• Goldman Sachs ha incrementado su objetivo a 12 meses para el índice TOPIX de Japón de 4,400 a 4,500, sugiriendo un potencial de crecimiento de aproximadamente el 12%. • La perspectiva optimista de la firma está impulsada por las expectativas de que un yen débil impulsará significativamente las ganancias de las empresas japonesas. • Este movimiento se produce mientras el TOPIX se mantiene solo un 2% por debajo de su máximo histórico establecido en junio, superando a otros mercados de Asia-Pacífico con un ratio P/E forward estable de 16x a 17x.

• Se proyecta que el Nikkei 225 cotice dentro de un rango crucial de 63,000 a 67,000 la próxima semana. • Se espera volatilidad en el mercado mientras los inversores evalúan los próximos informes de ganancias de las empresas de IA y semiconductores, junto con las reuniones de política de los bancos centrales de EE. UU. y Japón. • Los indicadores económicos globales, incluidos los PMI manufactureros y no manufactureros de China y el CPI de julio de la Eurozona previsto para el día 31, proporcionarán un contexto crítico para las tendencias económicas.

• El episodio del 24 de julio de 2026 del All-In Podcast examina el creciente conflicto político respecto a los modelos de IA de código abierto chinos. • El debate se reavivó a finales de julio de 2026 tras el lanzamiento de dos LLM de pesos abiertos de alto rendimiento: Kimi K3 de Moonshot AI y Qwen de Alibaba. • Estos avances son significativos ya que desafían el dominio de los modelos frontier y plantean preocupaciones críticas sobre la seguridad nacional y la economía de la industria de la IA.

• Aproximadamente el 85% de las empresas del S&P 500 han superado las estimaciones de beneficios durante la actual temporada de ganancias de EE. UU., marcando la tasa de superación más alta en cinco años. • A pesar de estos fuertes resultados corporativos, los fondos de inversión han registrado salidas de capital por segunda semana consecutiva mientras los inversores huyen del mercado. • La inestabilidad del mercado está siendo impulsada por la escalada de las tensiones geopolíticas entre EE. UU. e Irán, que han elevado los precios internacionales del petróleo.

• Microsoft y la startup francesa de IA Mistral anunciaron el 21 de julio una alianza estratégica de miles de millones de dólares para expandir la infraestructura de IA soberana de Europa. • Los modelos más recientes de Mistral, "Medium 3.5" y "OCR 4", ya están disponibles en la plataforma de desarrollo Microsoft Foundry. • El modelo Medium 3.5 se ha integrado en Microsoft Copilot Studio, permitiendo que los clientes corporativos creen y desplieguen agentes de IA multilingües personalizados.

• JPMorgan Chase publicó un informe de investigación advirtiendo que el "combustible de ganancias" que impulsa el crecimiento de las acciones estadounidenses se está agotando a medida que se reduce el margen para las revisiones al alza de las ganancias. • A pesar de los sólidos resultados del segundo trimestre y la elevación de las previsiones para todo el año de empresas como BNY Mellon, Johnson & Johnson y ServiceNow, el S&P 500 enfrenta una resistencia significativa en sus máximos históricos. • El informe destaca una desconexión en la que gigantes individuales como Goldman Sachs, Tesla y Google superan las expectativas, mientras que el impulso general del mercado se está estancando.

• Las acciones globales de semiconductores experimentaron un rebote masivo el martes (21), destacado por un aumento del 5,21% en el Philadelphia Semiconductor Index. • Los principales actores de la industria registraron ganancias significativas, incluyendo a MediaTek con un alza del 9,9%, Samsung Electronics subiendo más del 6% y Hua Hong Semiconductor disparándose un 20%. • El repunte impulsó al TAIEX de Taiwán con un aumento de 1.783 puntos (4,2%), marcando su mejor desempeño diario desde mayo y la segunda mayor ganancia de puntos al cierre en la historia.

• Las acciones de Corea del Sur experimentaron un fuerte rebote el 22 de julio, con el índice KOSPI subiendo más del 6% durante la jornada, lo que provocó una suspensión de las operaciones por parte de la Korea Exchange. • Este repunte formó parte de un rally más amplio en los mercados asiáticos, que incluyó un salto de 1,000 puntos en las acciones japonesas y una de las mayores ganancias intradiarias en la historia del mercado de Taiwán. • El rally está vinculado a sectores clave impulsados por la IA, afectando específicamente a grandes empresas tecnológicas como Samsung Electronics y SK Hynix.

• El Índice de Semiconductores de Filadelfia subió un 5.21% el martes, provocando un repunte generalizado en los mercados de acciones asiáticos el miércoles. • El KOSPI de Corea del Sur se disparó más del 6%, activando el interruptor de circuito del mercado, mientras que el Nikkei de Japón rebotó más de 1,000 puntos. • El aumento fue impulsado por sólidos datos de exportación de Taiwan y Corea del Sur, lo que reforzó la confianza de los inversores en una recuperación de la demanda de semiconductores.

• La administración Trump está considerando nuevas restricciones a los modelos de IA chinos, que podrían incluir la adición de laboratorios de IA chinos a la Entity List y la emisión de designaciones de amenaza a la seguridad. • Esta medida ocurre tras la salida de figuras pro-mercado como el exasesor senior de política de IA Sriram Krishnan, eliminando obstáculos internos para una posible prohibición. • La propuesta ha generado preocupación en Silicon Valley, con figuras como David Sacks advirtiendo que tales regulaciones podrían conducir a una captura regulatoria que beneficie a los grandes laboratorios de EE. UU. mientras sofoca la competencia de código abierto.

• TSMC reportó los resultados del segundo trimestre de 2026 el 14 de julio, superando las expectativas tanto en ingresos como en ganancias por acción (EPS). • La empresa proporcionó una guía de ingresos para el tercer trimestre que superó las estimaciones del consenso y anunció un aumento en sus gastos de capital para 2026. • Para mantener la competitividad, una estrategia propuesta para Europa se centra en la construcción de un stack de IA completo, que incluye centros de datos, modelos frontera y energía independiente.

• Los inversores extranjeros han vendido una cifra récord de 160 billones de wones (aproximadamente 108.1 mil millones de dólares) en acciones de Corea del Sur en lo que va del año, marcando la venta más fuerte registrada. • A pesar de esta tendencia, los analistas pronostican un rebote del Kospi para finales de julio, aunque persisten varios riesgos, incluyendo un dólar estadounidense más fuerte y el debilitamiento del sentimiento de inversión en IA y semiconductores. • Las preocupaciones económicas incluyen el pico del crecimiento de las exportaciones y una desaceleración proyectada en la tasa de crecimiento del PIB de Corea del Sur, que se espera baje del 2.7% en 2026 al 2.1% en 2027.

• Los inversores extranjeros inyectaron un neto de 11.510 millones de dólares en los mercados de bonos de Corea del Sur, Indonesia, Malasia, Tailandia e India en junio. • Este aumento representa la entrada mensual más fuerte desde noviembre de 2025, impulsada por la caída de los precios del petróleo y un auge en el ciclo tecnológico global. • El cambio ocurrió a medida que la volatilidad del mercado de renta variable impulsó a los inversores hacia la seguridad relativa de la deuda soberana y la mejora de las perspectivas económicas regionales.

• El índice Kospi de Corea del Sur cayó por debajo del nivel de 6,000 durante la tercera semana de julio (del 13 al 16), experimentando una volatilidad extrema. • El mercado activó interruptores de circuito (circuit breakers) en cada jornada de negociación, impulsado por los temores de los inversores sobre un "peak-out" (punto máximo) en el sector de los semiconductores. • Principales actores de la industria, incluidos Samsung Electronics, SK Hynix y TSMC, se vieron afectados mientras crecía la preocupación sobre la sostenibilidad del ciclo de la IA.