Economic Daily

• El exinvestigador de OpenAI, Leopold Aschenbrenner, está recibiendo nuevas ofertas de financiación de inversores de Silicon Valley para su fondo de cobertura, Situational Awareness. • El aumento del interés se produce apenas una semana después de que el fondo evitara por poco la quiebra, marcando una rápida recuperación para el investigador previamente etiquetado como un "genio caído de la IA". • Mientras Silicon Valley se apresura a brindar su respaldo, Wall Street se mantiene cínico y ve el casi colapso del fondo como una lección predecible sobre los riesgos del apalancamiento excesivo.

• Se proyecta que los nueve proveedores de nube más grandes del mundo aumenten su gasto de capital en un 90%, alcanzando los 886.700 millones de dólares (aproximadamente 1.260 billones de wones) en 2025. • Microsoft está superando las expectativas de gasto para mantener su liderazgo en IA, mientras que competidores como Google y Meta muestran signos de vacilación. • Este aumento en la inversión está provocando un mayor escrutinio por parte del Congreso de los EE. UU. y los fiscales generales estatales en relación con la seguridad de la IA y la supervisión regulatoria.

• El Bank of England está investigando a los bancos de inversión globales para evaluar su exposición concentrada en acciones relacionadas con la IA, centrándose específicamente en SK hynix y TSMC. • Esta indagación se produce tras una volatilidad significativa del mercado, con pérdidas en los ETF de semiconductores que se acercan al 40% y pérdidas por apalancamiento minorista que alcanzan los 56 billones de wones. • La medida resalta la creciente preocupación por una "burbuja de IA", ya que la alta concentración de activos en unas pocas empresas de semiconductores crea un riesgo sistémico para el sistema financiero global.

• El índice KOSPI se desplomó un 16% en dos días y aproximadamente un 33% en un solo mes, dejando a los inversores minoristas surcoreanos en un estado de "desesperación". • El colapso del mercado fue provocado directamente por el anuncio de ganancias de SK hynix (000660.KS), lo que desencadenó una liquidación más amplia. • En respuesta a la volatilidad, las autoridades surcoreanas han implementado restricciones al acceso a los ETFs apalancados para mitigar riesgos adicionales.

• El KOSPI cerró con una baja del 1.23% en 5,593.56 el día 30, sin lograr alcanzar el umbral de los 6,000 a pesar de las ganancias récord del segundo trimestre de Samsung Electronics. • El sentimiento del mercado se vio afectado negativamente por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la escalada de tensiones en el Medio Oriente, aunque Ecopro y Ecopro BM subieron aproximadamente un 4%. • Para frenar la volatilidad intradía en las acciones de semiconductores de gran capitalización, el requisito de depósito básico para los productos de apalancamiento de acciones individuales aumentará de 10 millones a 30 millones de wones a partir del 31 de julio.

• Los analistas de mercado debaten si el superciclo de la IA está llegando a su fin debido a tres señales críticas de advertencia: el exceso de oferta, la desaceleración de la demanda y los riesgos de financiación. • El sector de los semiconductores está sintiendo el impacto, como lo demuestra la caída de la capitalización bursátil de SK hynix al 87% de la de Samsung durante una corrección general del mercado. • Nomura Securities predice que los tiempos de prueba para las GPU Blackwell y Rubin de Nvidia aumentarán significativamente, elevando la proporción de los costos de fabricación atribuidos a las pruebas del 1,9% al 3,3%.

• El KOSPI cerró con un alza del 0,97% en 6.755,75, a pesar de una venta significativa de casi 2,9 billones de wones por parte de inversores extranjeros. • Las ganancias del mercado fueron impulsadas por Samsung Electronics (+1,80%) y SK hynix (+3,24%) tras los planes de cooperación con Nvidia, Microsoft y OpenAI anunciados en la Cumbre de IA de San Francisco. • La sesión se mantuvo volátil ya que el debut en el mercado de CXMT de China sacudió las acciones de semiconductores, contrarrestando parte del impulso positivo.

• DeepSeek ha detenido abruptamente su segunda ronda de recaudación de fondos tras la filtración de comentarios privados realizados por su fundador, Liang Wenfeng, durante una reunión con inversores. • Durante la reunión, Liang enfatizó que el objetivo principal de la empresa es la búsqueda de la Inteligencia Artificial General (AGI) en lugar de priorizar la cuota de mercado. • Esta decisión es significativa ya que señala un giro estratégico hacia objetivos de investigación a largo plazo por encima de la expansión comercial inmediata y la acumulación de capital.

• Samsung Electronics y SK hynix han asegurado acuerdos de chips de IA e infraestructura por valor de 950.000 millones de dólares con los gigantes de la industria Broadcom, Nvidia y Microsoft. • Las compañías han convertido los contratos de memoria estándar en acuerdos estratégicos a largo plazo de cinco años para consolidar su control sobre las cadenas de suministro de Big Tech. • Esta inversión masiva ha provocado un aumento en la actividad de los inversores minoristas, específicamente en acciones de semiconductores y ETFs apalancados como el Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF.

• Se espera que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga las tasas de interés actuales durante la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) programada para esta semana. • La atención del mercado se desplaza hacia el informe de ganancias del segundo trimestre de SK hynix, con una previsión de beneficio operativo que superará los 64 billones de wones. • Este crecimiento proyectado está impulsado por la creciente demanda de Memoria de Alto Ancho de Banda (HBM), destacando el papel crítico del hardware de IA en la industria de los semiconductores.