Sunset

• El sentimiento de riesgo global ha disminuido tras el regreso de las hostilidades armadas cerca del Estrecho de Ormuz, específicamente ante los informes de que dos superpetroleros fueron atacados. • Los mercados bursátiles reaccionaron negativamente a la escalada, con los mercados europeos cayendo un 0,5% y el Nasdaq de EE. UU. bajando un 1,2%. • El conflicto está ejerciendo una presión alcista sobre los precios de la energía, generando volatilidad en el mercado global de materias primas.

• Los mercados globales se mantuvieron hoy en modo de "espera" mientras los inversores anticipan el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole mañana. • Los indicadores económicos recientes incluyeron un déficit comercial de EE. UU. para julio mayor de lo esperado, solicitudes semanales de subsidio por desempleo estables en 203k y un ligero aumento en la confianza del consumidor alemán. • A pesar de estas publicaciones de datos, los mercados de tipos de interés no han ajustado su posicionamiento actual, considerando el próximo evento de la Fed como el principal motor de volatilidad.

• Estados Unidos publicó los datos económicos de julio centrados en los deflactores de los Gastos de Consumo Personal (PCE). • Al ser el indicador de inflación preferido de la Federal Reserve, el PCE es monitoreado de cerca a pesar de ser menos oportuno que los indicadores del Índice de Precios al Consumidor (CPI). • Los datos actuales sugieren que las presiones inflacionarias derivadas del conflicto en Irán aún no se han manifestado en las cifras del PCE.

• Los mercados globales comenzaron la semana bursátil con un enfoque tranquilo de "esperar y ver", mientras los inversores anticipan varios eventos de alto riesgo programados para más adelante en la semana. • Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. experimentaron ligeros descensos, cayendo entre 1.5 puntos básicos para la nota a 2 años y 4.2 puntos básicos para el bono a 30 años. • El rendimiento a 30 años se mantiene actualmente en 5.23%, permaneciendo cerca de su reciente pico plurianual de 5.33%.

• El Tesoro de EE. UU. anunció que duplicará al menos el tamaño de las operaciones de recompra de apoyo a la liquidez para los valores nominales con cupón a más largo plazo (de 10 a 20 años y de 20 a 30 años). • El tamaño máximo por operación aumentará de 2.000 millones de dólares a al menos 4.000 millones de dólares. • Este cambio de política entra en vigor el 9 de septiembre y se mantendrá hasta el final del trimestre de refinanciación actual, el 4 de noviembre.

• Los bonos principales de EE. UU. están experimentando presiones de empinamiento bajista (bear steepening), con la nota del Tesoro a 30 años manteniéndose cerca de los máximos acumulados del año, los niveles más altos vistos desde 2007. • El crecimiento de la producción industrial de China se desaceleró al 4,5% interanual, frente al 5,3% anterior, mientras que el crecimiento acumulado del año bajó ligeramente al 5,3%. • Ha surgido una divergencia económica significativa en China, donde la fortaleza en los sectores de AI y manufactura avanzada contrasta con una debilidad generalizada en el resto de la economía.

• Los mercados energéticos están experimentando una volatilidad significativa tras la escalada del conflicto en Medio Oriente. • Los factores clave incluyen la expansión del alcance de los ataques aéreos de los Estados Unidos y la implementación de un bloqueo marítimo en el estrecho de Bab-el-Mandeb por parte de los rebeldes hutíes, aliados de Irán. • Los precios del petróleo Brent reaccionaron bruscamente a la inestabilidad, alcanzando un máximo intradía de $95.5 antes de estabilizarse ligeramente a la baja en $94.5.