Treasury

• El fracaso de una propuesta de paz durante el fin de semana impulsó al alza los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años el lunes por la mañana, mientras que los futuros de acciones abrieron ligeramente a la baja. • Los mercados ignoraron los riesgos geopolíticos la semana pasada y el petróleo cayó debido a los comentarios sobre el alto el fuego en Iran, pero la renovación de las tensiones revirtió esa tendencia en medio de la volatilidad energética global. • Los precios de la gasolina aumentaron en todo el país, complicando las perspectivas de inflación con el CPI general por encima del 3,5%, a pesar de la moderación del PCE subyacente, lo que reduce las probabilidades de recortes de tasas por parte de la Fed.

• El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, afirmó que los bancos y las empresas tecnológicas están colaborando para reforzar las defensas contra las ciberamenazas impulsadas por la IA, incluidos los ataques dirigidos a cuentas bancarias. • La advertencia destaca la creciente preocupación de que las herramientas de inteligencia artificial puedan ser utilizadas como armas por los atacantes para comprometer instituciones financieras y cuentas de clientes a gran escala. • El enfoque del Departamento del Tesoro en los riesgos de ciberseguridad impulsados por la IA refleja las preocupaciones más amplias del gobierno sobre las posibles aplicaciones de doble uso de esta tecnología en actividades criminales.

El programa de graduados listos para el trabajo también dejará a casi dos tercios de los estudiantes de humanidades y artes creativas con deudas que superan los $50,000. • Uno de cada cuatro estudiantes de humanidades tardará más de 25 años en reembolsar totalmente sus préstamos estudiantiles debido a los cambios en las tasas universitarias implementados por el gobierno de Morrison, según revelan modelos del Treasury recientemente publicados. • El programa de graduados listos para el trabajo, introducido en 2021 bajo el ex primer ministro Scott Morrison, también dejará a casi dos tercios de los estudiantes de humanidades y artes creativas cargando con deudas que superan los $50,000.

• El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, describió las medidas económicas del Presidente Trump como asfixiantes para el régimen de Irán durante una aparición en Fox News el 3 de mayo. • La economía de Irán enfrenta pérdidas diarias de 435 millones de dólares y una inflación alimentaria del 112% debido al bloqueo de EE. UU., según un análisis de FOX Business. • El aumento de los precios de la gasolina en EE. UU. derivado del conflicto con Irán está generando desafíos económicos más amplios, a pesar de la presión sobre Teherán.

• El Tesoro de EE. UU. subastó con éxito 42.000 millones de dólares en nuevas notas a 10 años el 25 de abril de 2026, con una tasa de cupón fijada en el 4,38% ante la continua demanda de bancos centrales extranjeros y fondos de pensiones nacionales. • El ratio de cobertura (bid-to-cover) alcanzó 2,38x, ligeramente por encima del promedio de seis meses, lo que indica una sólida demanda subyacente a pesar de los rendimientos elevados y las preocupaciones sobre el crecimiento del déficit federal, que se prevé alcance los 1,8 billones de dólares para el año fiscal 2026. • Los resultados de la subasta sugieren una estabilización en los costos de endeudamiento a largo plazo tras semanas de volatilidad, lo que podría reducir la presión sobre la Federal Reserve para ajustar su tasa de referencia en la reunión de política del 2 de mayo.

• El Departamento del Tesoro de los EE. UU. anunció sanciones contra casinos vinculados a carteles y socios clave que operan en la frontera entre EE. UU. y México el 14 de abril de 2026. • Esta acción representa un esfuerzo continuo de aplicación de la ley dirigido a las redes financieras conectadas con el crimen organizado a lo largo de la frontera suroeste. • Las sanciones destacan el compromiso del Tesoro de desarticular los flujos financieros ilícitos y las operaciones de lavado de dinero ligadas a organizaciones criminales.

• El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años disminuyó tras el último informe de inflación del 10 de abril de 2026, moderándose desde niveles recientes. • Los futuros de renta variable apuntaban al alza al abrir los mercados, impulsados por el movimiento del Tesoro y un optimismo generalizado. • Esta reacción se produce en medio de un cierre mixto de Wall Street y la anticipación de las conversaciones diplomáticas entre EE. UU. e Irán, lo que influye en el posicionamiento de los bonos y las acciones.

• El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió al 4,52% el jueves tras la publicación de datos de inflación de los precios al productor por parte del Departamento de Trabajo que fueron más fuertes de lo previsto, impulsando las expectativas de que las tasas se mantengan altas durante más tiempo. • Los participantes del mercado reevaluaron las apuestas sobre futuros recortes de tasas después de que los portavoces de la Fed enfatizaran la necesidad de meses adicionales de política restrictiva para devolver la inflación a los niveles objetivo. • La curva de rendimientos se inclinó significativamente, y el diferencial entre los bonos a 2 y 10 años se amplió a 87 puntos básicos, reflejando una creciente incertidumbre sobre el momento y la magnitud de los eventuales recortes de tasas.

• El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, anunció que los reembolsos de la temporada de declaración de impuestos de 2026 han subido más del 10% a nivel nacional en comparación con el año pasado, y que los trabajadores estadounidenses están posicionados para obtener aumentos inmediatos en su salario neto mediante cambios en las retenciones. • Las ganancias derivan de políticas económicas más amplias bajo el Presidente Trump, incluidas las Trump Accounts para extender los beneficios de la vibrante economía a más ciudadanos. • Esto refleja los esfuerzos por devolver dinero a los trabajadores, familias y empresas estadounidenses, marcando el inicio de una nueva era de crecimiento en medio de un sólido desempeño del IRS.

• El rendimiento del Tesoro a 10 años disminuyó 18 puntos básicos hasta el 3,82% tras una lectura de inflación más baja de lo esperado, marcando la caída diaria más pronunciada en tres meses y reflejando un ajuste significativo en la probabilidad de recortes de tasas por parte de la Fed. • Los inversores de bonos se volcaron hacia los valores de mayor duración a medida que los rendimientos reales se comprimieron, y el Tesoro a 2 años bajó 12 puntos básicos hasta el 3,45%, lo que indica mayores expectativas de una flexibilización monetaria a corto plazo. • La tendencia de profundización de la curva de rendimientos se aceleró, y el diferencial entre los bonos a 10 y 2 años se amplió a 37 puntos básicos, sugiriendo un consenso del mercado de que la Fed comenzará a recortar las tasas esta primavera mientras mantiene un enfoque moderado para reducciones posteriores.

El Departamento del Tesoro afirmó que el artículo del Financial Times sobre las opiniones de Scott Bessent respecto a la supervisión de la Fed fue «fabricado». El viernes, el Departamento del Tesoro de EE. UU. exigió que el Financial Times (FT) retirara un informe sobre las opiniones del secretario del tesoro, Scott Bessent, sobre la Reserva Federal, acusando al periódico de publicar «afirmaciones falsas» en una queja formal que fue remitida a la empresa matriz del medio, Nikkei Inc.

• Los futuros del S&P 500 de EE. UU. se mantuvieron prácticamente planos el viernes por la mañana, mientras los inversores sopesaban los elevados costes de endeudamiento, una inflación persistente y las tensiones en Medio Oriente que impulsan los precios de la energía. • El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantuvo en el 4,41%, presionando las tarjetas de crédito y los préstamos empresariales, mientras que las tasas hipotecarias a 30 años alcanzaron el 6,38%, encareciendo la compra de viviendas. • La inflación de España, situada en el 3,3%, subraya la persistencia de los costes de vida; los sectores sensibles a los tipos de interés, como la banca, el sector inmobiliario y las empresas de pequeña capitalización, se enfrentan a condiciones crediticias más estrictas.

• El Departamento del Tesoro de EE. UU. se prepara para colocar la firma del presidente Donald Trump en cada nuevo billete de papel estadounidense, marcando la primera vez que ocurre con un presidente en funciones, según un funcionario anónimo del Tesoro que habló con Associated Press el jueves. • También aparecerá la firma del secretario del Tesoro, Scott Bessent, quien afirmó que 'no hay forma más poderosa de reconocer los logros históricos de nuestro gran país' que con billetes de dólar que lleven el nombre de Trump. • Esta iniciativa coincide con los esfuerzos para incluir la imagen de Trump en una moneda conmemorativa de oro de 24 quilates para el 250 aniversario de Estados Unidos el 4 de julio, aprobada a principios de este mes por una comisión federal de artes.

• El FSOC y la AITO del Departamento del Tesoro lanzaron la Serie de Innovación de IA, una iniciativa público-privada con cuatro mesas redondas que reúnen a instituciones financieras, empresas tecnológicas y reguladores sobre casos de uso de IA de alto valor. • El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó: 'El liderazgo en la adopción de la IA es un componente crucial de la seguridad económica', cambiando la regulación de una restricción a un facilitador de tecnología que mejore la productividad. • La Subsecretaria Adjunta Christina Skinner destacó el papel de la IA en la detección de fraudes, la asignación de créditos y la resiliencia operativa para la estabilidad financiera.

• El Departamento del Tesoro de los EE. UU. emitió su informe congresional de marzo de 2026 bajo la Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act of 2025, abordando tecnologías innovadoras para combatir las finanzas ilícitas en activos digitales. • El informe cubre mezcladores (mixers), servicios de ofuscación y transacciones de stablecoins en libros distribuidos, alineándose con las prioridades de la Administración Trump respecto a la protección de la privacidad y la reducción de la carga regulatoria. • Describe el marco de la Bank Secrecy Act, los programas de AML y las actualizaciones de la Anti-Money Laundering Act de 2020 para fortalecer las regulaciones contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.

• El Tesoro de EE. UU. emitió su informe congresional de marzo de 2026 bajo la Ley GENIUS de 2025 sobre tecnologías innovadoras para combatir las finanzas ilícitas en activos digitales y stablecoins. • El informe aborda los mixers, tumblers y servicios de ofuscación en libros distribuidos, proponiendo marcos alineados con las prioridades de la administración sobre la privacidad y la carga regulatoria. • Se basa en la Ley AML de 2021 y las autoridades de la BSA para los programas AML/CFT, el intercambio de información entre instituciones financieras y la modernización de las normas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a 10 años se acercaron al 4,5% el 13 de marzo de 2026, impulsados por las preocupaciones sobre la inflación y las presiones derivadas del petróleo. Este ascenso plantea interrogantes sobre posibles cambios en las políticas económicas del presidente Trump si se superan ciertos umbrales. Los mercados observan la tensión en el mercado de bonos junto con las caídas de las acciones en busca de señales. Las próximas publicaciones de datos podrían dictar las respuestas de la Federal Reserve en los próximos meses.

• El Secretario del Tesoro Scott Bessent se reunirá con funcionarios chinos la próxima semana para una nueva ronda de negociaciones comerciales, mientras los mercados de EE. UU. lidian con las interrupciones del petróleo debido a los conflictos en el Medio Oriente. • Las conversaciones tienen como objetivo abordar los aranceles y los problemas de la cadena de suministro exacerbados por el bloqueo del Estrecho de Hormuz. • El equipo de energía del Presidente Trump monitorea el aumento de los precios, consultando a líderes de la industria sobre opciones de escolta naval.

• El Secretario del Tesoro Scott Bessent se reunirá con funcionarios chinos la próxima semana para una nueva ronda de negociaciones comerciales, según se anunció el 14 de marzo de 2026. • Las conversaciones se producen en medio del aumento de los precios del petróleo y las perturbaciones en el Medio Oriente que afectan las cadenas de suministro globales. • Los funcionarios estadounidenses pretenden abordar los aranceles y las restricciones a la exportación de tecnología, y Bessent afirmó: 'buscamos una competencia justa sin escaladas'.

• El rendimiento de la nota del Tesoro de EE. UU. a 10 años aumentó al 4,28%, frente al 4,26% registrado a última hora del jueves 13 de marzo de 2026, lo que representa un salto desde el 3,97% previo a las recientes tensiones geopolíticas. • El aumento de los precios de la energía ha alimentado los temores inflacionarios, impulsando a los inversores a ajustar las expectativas sobre el recorte de tasas de la Fed. • Este desplazamiento del mercado de bonos señala preocupaciones más amplias sobre la estabilidad económica.

• Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentaron durante la semana del 13 de marzo de 2026, después de que los precios del petróleo superaran brevemente los 100 dólares por barril, lo que llevó a los inversores a retrasar las expectativas de recortes de tasas de la Federal Reserve hasta finales de 2026. • Los mercados ahora descuentan solo un recorte de tasas para el año, cifra inferior a los pronósticos previos, ya que los datos del CPI de febrero parecen obsoletos ante el repunte de la inflación energética de marzo. • El mercado de bonos mostró un comportamiento errático ante los temores de una mayor inflación general, un crecimiento más lento y riesgos de estanflación debido a los precios sostenidamente altos del petróleo.

• La volatilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzó un máximo de nueve meses el 13 de marzo de 2026, impulsada por el alza de los precios del petróleo y los anuncios de aranceles que avivaron las preocupaciones sobre la inflación. • La turbulencia del mercado de bonos refleja una incertidumbre económica más amplia derivada de los riesgos geopolíticos con Irán. • Los operadores ahora descuentan un recorte completo de tasas de la Federal Reserve este año, a pesar de las persistentes presiones inflacionarias.

• El Tesoro de EE. UU. sancionó a seis individuos y dos empresas el 13 de marzo de 2026, por facilitar el esquema de trabajadores informáticos de Corea del Norte que se infiltran en empresas estadounidenses en varios países. • La operación genera ingresos para Pyongyang mediante la colocación de trabajadores encubiertos en puestos tecnológicos. • Esto intensifica la aplicación de medidas contra las actividades económicas cibernéticas de Estados-nación.