Treasury

• Las acciones de EE. UU. tendieron al alza el miércoles 20 de mayo de 2026, con el S&P 500 subiendo un 0,3% en las primeras operaciones para acercarse a su máximo récord anterior. • La recuperación del mercado fue impulsada por la disminución de la presión en el mercado de bonos a través de menores rendimientos del Treasury y una serie de informes de ganancias corporativas más fuertes de lo esperado. • Este cambio en el sentimiento es significativo, ya que marca una reversión potencial después de que el mercado experimentara cuatro sesiones consecutivas de pérdidas.

• Las acciones asiáticas subieron el viernes, y las ganancias en Japón, Corea del Sur y Australia impulsaron el MSCI Asia Pacific Index tras alcanzar los índices de Wall Street niveles récord. • El movimiento fue impulsado por el comercio de IA, los sólidos resultados corporativos y los resilientes datos del consumidor estadounidense, mientras que el rally de seis días de Nvidia acercó su valor de mercado a los 6 billones de dólares. • Los rendimientos del Tesoro estadounidense a dos años cotizaron al 4,03%, el nivel más alto desde junio, y el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón subió después de que los precios al productor alcanzaran su nivel más alto desde 2023.

• El fracaso de una propuesta de paz durante el fin de semana impulsó al alza los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años el lunes por la mañana, mientras que los futuros de acciones abrieron ligeramente a la baja. • Los mercados ignoraron los riesgos geopolíticos la semana pasada y el petróleo cayó debido a los comentarios sobre el alto el fuego en Iran, pero la renovación de las tensiones revirtió esa tendencia en medio de la volatilidad energética global. • Los precios de la gasolina aumentaron en todo el país, complicando las perspectivas de inflación con el CPI general por encima del 3,5%, a pesar de la moderación del PCE subyacente, lo que reduce las probabilidades de recortes de tasas por parte de la Fed.

• El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, afirmó que los bancos y las empresas tecnológicas están colaborando para reforzar las defensas contra las ciberamenazas impulsadas por la IA, incluidos los ataques dirigidos a cuentas bancarias. • La advertencia destaca la creciente preocupación de que las herramientas de inteligencia artificial puedan ser utilizadas como armas por los atacantes para comprometer instituciones financieras y cuentas de clientes a gran escala. • El enfoque del Departamento del Tesoro en los riesgos de ciberseguridad impulsados por la IA refleja las preocupaciones más amplias del gobierno sobre las posibles aplicaciones de doble uso de esta tecnología en actividades criminales.

El programa de graduados listos para el trabajo también dejará a casi dos tercios de los estudiantes de humanidades y artes creativas con deudas que superan los $50,000. • Uno de cada cuatro estudiantes de humanidades tardará más de 25 años en reembolsar totalmente sus préstamos estudiantiles debido a los cambios en las tasas universitarias implementados por el gobierno de Morrison, según revelan modelos del Treasury recientemente publicados. • El programa de graduados listos para el trabajo, introducido en 2021 bajo el ex primer ministro Scott Morrison, también dejará a casi dos tercios de los estudiantes de humanidades y artes creativas cargando con deudas que superan los $50,000.

• El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, describió las medidas económicas del Presidente Trump como asfixiantes para el régimen de Irán durante una aparición en Fox News el 3 de mayo. • La economía de Irán enfrenta pérdidas diarias de 435 millones de dólares y una inflación alimentaria del 112% debido al bloqueo de EE. UU., según un análisis de FOX Business. • El aumento de los precios de la gasolina en EE. UU. derivado del conflicto con Irán está generando desafíos económicos más amplios, a pesar de la presión sobre Teherán.

• El Tesoro de EE. UU. subastó con éxito 42.000 millones de dólares en nuevas notas a 10 años el 25 de abril de 2026, con una tasa de cupón fijada en el 4,38% ante la continua demanda de bancos centrales extranjeros y fondos de pensiones nacionales. • El ratio de cobertura (bid-to-cover) alcanzó 2,38x, ligeramente por encima del promedio de seis meses, lo que indica una sólida demanda subyacente a pesar de los rendimientos elevados y las preocupaciones sobre el crecimiento del déficit federal, que se prevé alcance los 1,8 billones de dólares para el año fiscal 2026. • Los resultados de la subasta sugieren una estabilización en los costos de endeudamiento a largo plazo tras semanas de volatilidad, lo que podría reducir la presión sobre la Federal Reserve para ajustar su tasa de referencia en la reunión de política del 2 de mayo.

• El Departamento del Tesoro de los EE. UU. anunció sanciones contra casinos vinculados a carteles y socios clave que operan en la frontera entre EE. UU. y México el 14 de abril de 2026. • Esta acción representa un esfuerzo continuo de aplicación de la ley dirigido a las redes financieras conectadas con el crimen organizado a lo largo de la frontera suroeste. • Las sanciones destacan el compromiso del Tesoro de desarticular los flujos financieros ilícitos y las operaciones de lavado de dinero ligadas a organizaciones criminales.

• El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años disminuyó tras el último informe de inflación del 10 de abril de 2026, moderándose desde niveles recientes. • Los futuros de renta variable apuntaban al alza al abrir los mercados, impulsados por el movimiento del Tesoro y un optimismo generalizado. • Esta reacción se produce en medio de un cierre mixto de Wall Street y la anticipación de las conversaciones diplomáticas entre EE. UU. e Irán, lo que influye en el posicionamiento de los bonos y las acciones.

• El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió al 4,52% el jueves tras la publicación de datos de inflación de los precios al productor por parte del Departamento de Trabajo que fueron más fuertes de lo previsto, impulsando las expectativas de que las tasas se mantengan altas durante más tiempo. • Los participantes del mercado reevaluaron las apuestas sobre futuros recortes de tasas después de que los portavoces de la Fed enfatizaran la necesidad de meses adicionales de política restrictiva para devolver la inflación a los niveles objetivo. • La curva de rendimientos se inclinó significativamente, y el diferencial entre los bonos a 2 y 10 años se amplió a 87 puntos básicos, reflejando una creciente incertidumbre sobre el momento y la magnitud de los eventuales recortes de tasas.