Volatility

• Los mercados de capitales de renta variable de Asia Pacífico alcanzaron niveles de actividad récord el mes pasado, impulsados por ventas masivas de acciones de empresas vinculadas a la inteligencia artificial. • Este aumento en la recaudación de capital ocurrió a pesar de la debilidad general y la volatilidad en los mercados bursátiles más amplios de la región. • La tendencia resalta el inmenso apetito de los inversores por los activos relacionados con la IA, lo que actualmente está compensando la inestabilidad macroeconómica general en la región.

• Los reguladores chinos han implementado nuevas iniciativas para frenar el trading cuantitativo con el fin de estabilizar el mercado bursátil interno. • Estas medidas han logrado reducir la volatilidad del mercado, pero simultáneamente han provocado una caída significativa en la rotación de las operaciones. • Este cambio resalta un dilema regulatorio donde la búsqueda de estabilidad está mermando inadvertidamente la liquidez y la actividad de los mercados de renta variable.

• Un informe de PL Asset Management publicado el 3 de agosto indica que los mercados de renta variable de India se mantienen resilientes a pesar de la volatilidad geopolítica global y las fluctuaciones en los precios de las materias primas. • El análisis destaca que la baja inflación, una política monetaria flexible y el fuerte gasto de capital del gobierno están creando un clima de inversión favorable. • Esta estabilidad sugiere que la historia de crecimiento estructural a largo plazo de India está intacta, ya que gran parte de la incertidumbre económica global actual ya ha sido reflejada en los precios de los mercados.

• Más del 50% de las empresas cotizadas de Corea del Sur superaron las expectativas del mercado en sus informes de ganancias del segundo trimestre. • Estos sólidos resultados financieros indican que los fundamentos corporativos se mantienen resilientes a pesar de la volatilidad significativa que afecta actualmente al Kospi. • Esta tendencia es fundamental, ya que refuerza la confianza de los inversores en la fortaleza subyacente de la economía coreana en medio de la inestabilidad del mercado.

• Las elecciones presidenciales de 2024 en EE. UU. han experimentado un cambio significativo de enfoque, pasando de los debates políticos tradicionales a batallas legales y procesos judiciales. • En el centro de esta volatilidad se encuentran cuestiones judiciales complejas sobre la inmunidad presidencial, la responsabilidad ejecutiva y la programación de juicios penales durante una campaña activa. • Esta tendencia de "lawfare" está poniendo a prueba la resiliencia de las instituciones estadounidenses al colocar al poder judicial en el centro de la narrativa política.

• El KOSPI cerró en 6755,75 el día 27, marcando un aumento de 65,13 puntos (0,97%) en medio de la reciente volatilidad del mercado. • Los inversores siguen de cerca al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de EE. UU. y los informes de ganancias del segundo trimestre de gigantes tecnológicos como Microsoft, Meta, Amazon y Apple. • El mercado se centra específicamente en las previsiones para el segundo semestre de empresas de semiconductores como Samsung Electronics y SK Hynix, así como en los planes de inversión de los hyperscalers.

• Los mercados de valores se preparan para una alta volatilidad esta semana debido a la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal y los próximos informes de ganancias de las Big Tech. • El economista Neil Dutta sugiere que podría ser necesaria una posible subida de los tipos de interés, ya que la inflación persiste, agravada además por el hecho de que los precios del petróleo Brent superen los 100 dólares por barril. • El repunte de los precios del petróleo se atribuye al resurgimiento de las tensiones bélicas y a los ataques a petroleros en el Mar Rojo, lo que alimenta los temores de que la inflación se mantenga elevada.

• El índice KOSPI se desplomó un 20% en julio, impulsado por la extrema volatilidad del mercado y las apuestas apalancadas de alto riesgo de los inversores minoristas surcoreanos. • Los inversores están utilizando cantidades masivas de efectivo prestado, con préstamos marginales que totalizan 34,37 billones de wones (23.000 millones de dólares) esta semana, tras un pico de 38,6 billones de wones en junio. • La inestabilidad del mercado se ve alimentada además por apuestas concentradas en ETFs apalancados, como un fondo de SK Hynix cotizado en Hong Kong que ha crecido 20 veces este año hasta alcanzar los 7.780 millones de dólares.

• Moonshot AI lanzó su modelo de inteligencia artificial insignia más reciente, Kimi K3, a mediados de julio de 2026. • Las impresionantes capacidades del modelo desencadenaron una volatilidad inmediata en los mercados globales de tecnología y activos digitales. • Los inversores están cada vez más preocupados por que Kimi K3 pueda desestabilizar a los actores establecidos en el software de diseño de semiconductores y la infraestructura tecnológica general.

• Wall Street se prepara para un aumento de la volatilidad a medida que comienza esta semana una ola de informes de ganancias corporativas de las Big Tech y anuncios importantes sobre inteligencia artificial. • La atención del mercado se desplaza hacia la decisión de política del Banco Central Europeo el jueves y los próximos datos flash del PMI, ya que los funcionarios de la Reserva Federal se encuentran actualmente en un periodo de silencio. • Estos eventos son fundamentales para que los inversores evalúen el crecimiento continuo de las inversiones en IA y la trayectoria de la política monetaria global.