ग्लोबल बॉन्ड सेलऑफ से इक्विटी बाजार में हलचल; हांगकांग शेयरों ने दिखाया लचीलापन — BigGo Finance

• अमेरिकी लंबी अवधि के ट्रेजरी यील्ड में हालिया उछाल ने बॉन्ड मार्केट सेलऑफ को प्रेरित किया है, जिससे इक्विटी निवेशकों के बीच शेयर बाजार की स्थिरता को लेकर चिंता पैदा हो गई है। • तकनीकी विश्लेषक Mark और अन्य विशेषज्ञों ने लचीलेपन के पांच संकेत पहचाने हैं, जिनमें 0.17 का VIX-to-VVIX अनुपात और यील्ड कर्व स्टीपनिंग के दौरान वित्तीय शेयरों की निरंतर मजबूती शामिल है।

• अमेरिकी 30-वर्षीय Treasury yield 19 साल के उच्चतम स्तर पर पहुँच गया, जो 17 अगस्त तक 5.30% रहा। • यह उछाल मुद्रास्फीति (inflation), बढ़ते ऋण जारी करने और तेल की बढ़ती कीमतों पर बढ़ती चिंताओं के कारण आया।

• अमेरिकी Treasury Department ने बाजार को स्थिर करने के लिए बुधवार को लंबी अवधि के बॉन्ड की अपनी नियोजित खरीद को अप्रत्याशित रूप से दोगुना कर दिया। • यह हस्तक्षेप बॉन्ड यील्ड (bond yields) में आई तेजी के बाद हुआ है, जो हाल ही में लगभग दो दशकों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गए थे।

• वित्तीय संकटों के विशेषज्ञ प्रोफेसर Toumas Malinen ने चेतावनी दी है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था वर्तमान में मंदी में प्रवेश करने के खतरनाक रूप से करीब है। • इसके विपरीत, Atlanta Fed के अर्थशास्त्रियों ने अधिक आशावादी दृष्टिकोण प्रदान किया है, और अनुमान लगाया है कि तीसरी तिमाही में GDP 4% बढ़ेगी।

• Treasury Department द्वारा विस्तारित लिक्विडिटी-सपोर्ट बायबैक्स (liquidity-support buybacks) की घोषणा के बाद बुधवार को 10-वर्षीय और 30-वर्षीय U.S. Treasury यील्ड्स में भारी गिरावट आई। • विभाग का लक्ष्य बाजार की कार्यप्रणाली में सुधार करना और पुरानी प्रतिभूतियों (securities) के सुचारू व्यापार को सुनिश्चित करने के लिए इन बायबैक्स के पैमाने को दोगुना करना है।

• US Treasury ने वित्तीय बाजार को स्थिर करने के लिए लंबी अवधि के सरकारी बॉन्ड की अपनी खरीद बढ़ाने की योजना की घोषणा की है। • यह रणनीतिक बदलाव ऐसे समय में आया है जब वॉशिंगटन उधारी लागत में तेज वृद्धि को लेकर बढ़ती चिंता व्यक्त कर रहा है, जो अर्थव्यवस्था पर दबाव डाल सकता है।

• मंगलवार को लंबी अवधि के U.S. Treasury यील्ड 2007 के बाद अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गए, जिससे बॉन्ड मार्केट में भारी बिकवाली शुरू हो गई। • इस अस्थिरता के जवाब में, Treasury Secretary ने बाजार को स्थिर करने के लिए सरकार द्वारा ऋण की पुनर्खरीद (buyback) को दोगुना कर दिया।

• U.S. Treasury विभाग द्वारा निवेशकों से वापस खरीदे जा सकने वाले कर्ज की राशि को दोगुना करने की घोषणा के बाद वैश्विक बाजारों में तेजी आई और सरकारी बॉन्ड यील्ड में गिरावट दर्ज की गई। • इस रणनीतिक कदम का उद्देश्य सरकारी कर्ज की आपूर्ति को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित करके बॉन्ड निवेशकों के बीच तनाव को कम करना है।

• हालिया आर्थिक संकेतक बताते हैं कि कुछ अलग-थलग डेटा बिंदुओं द्वारा मामूली शीतलन प्रवृत्ति दिखाने के बावजूद अमेरिकी अर्थव्यवस्था मजबूत बनी हुई है। • विश्लेषकों का तर्क है कि ये मामूली उतार-चढ़ाव उपभोक्ता मांग में व्यापक गिरावट या प्रणालीगत आर्थिक कमजोरी का संकेत नहीं हैं।

• ट्रेजरी सचिव Scott Bessent ने बाजार की विसंगतियों को दूर करने के लिए लंबी अवधि के U.S. कर्ज की बायबैक बढ़ा दी है। • यह कदम ऐसे समय में आया है जब Treasury यील्ड कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुँच गई है, जिसमें Bessent विशेष रूप से एक प्रमुख वित्तीय बेंचमार्क के रूप में 10-वर्षीय यील्ड की निगरानी कर रहे हैं।

• ग्लोबल बॉन्ड यील्ड बढ़ रही है, जिससे एक "बॉन्ड रूट" (bond rout) की स्थिति पैदा हो रही है जो निवेशकों और उपभोक्ताओं के लिए उधार लेने की लागत को बढ़ा देती है। • बॉन्ड मार्केट, जो बढ़ती आर्थिक चिंता का संकेत दे रहा है, और स्टॉक मार्केट, जो काफी हद तक आशावादी बना हुआ है, के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर उभर कर आया है।

• भारत के बेंचमार्क Nifty 50 और Sensex सूचकांकों में साल-दर-साल क्रमशः 7.9% और 9.8% की गिरावट आई है। • यह गिरावट कच्चे तेल से प्रेरित मुद्रास्फीति और 25 बिलियन डॉलर के रिकॉर्ड विदेशी पूंजी बहिर्वाह (outflows) के कारण हुई है।